La combinaison explosive de la blockchain et des actifs physiques fait une réelle différence dans la manière dont les jeunes peuvent accéder à des actifs physiques traditionnellement illiquides, coûteux et à évolution lente, tels que la propriété. Autrefois un achat une ou deux fois dans la vie pour la plupart des gens, cette opportunité d'investissement lucrative est désormais démocratisée afin que tout le monde puisse partager la richesse.
Ceci est important car de nombreux Millennials et membres de la génération Z sont effectivement exclus du marché immobilier. Selon le rapport d'octobre 2021 de The Intelligence Lab, les prix mondiaux de l'immobilier augmentent au rythme le plus rapide depuis le premier trimestre 2005. Le boom immobilier induit par la relance budgétaire pandémique se poursuit avec une hausse des prix de 9.2 % en moyenne dans 55 pays et territoires en 2020 pour atteindre Exercice 2021.
Harry Horsfall, presque assez jeune pour être membre de la génération Z et fondateur de Zebu Digital, n'est pas étranger à la cryptographie. En 2103, il a acheté son premier Bitcoin et ne l’a plus regretté depuis. Son équipe compte désormais 70 jeunes fans de crypto dans le monde et il dirige des programmes de marketing numérique pour les projets Web3. Cependant, il dit que ce n’est que via la cryptographie qu’il a la possibilité d’acheter un appartement.
"Avec les prix actuels au Royaume-Uni, comparés aux multiplicateurs de salaire et d'hypothèque, je ne peux en aucun cas me permettre de verser un acompte sur un appartement et d'économiser pour une caution tout en vivant à Londres, et encore moins d'obtenir une hypothèque suffisamment importante pour mon propre logement", explique Horsfal.
"Cependant, avec la possibilité d'utiliser le jalonnement et l'agriculture de rendement via la cryptographie, j'espère pouvoir envisager d'acheter quelque chose de modeste – avec un peu de chance à Lisbonne."
Mais compter sur devenir suffisamment riche via la crypto pour acheter un logement ne sera pas réalisable pour une génération entière. Cependant, la blockchain propose également de nouvelles solutions innovantes à la majorité en perturbant le marché immobilier grâce à la tokenisation. Au lieu d’économiser un énorme dépôt pour obtenir une hypothèque paralysante, vous pouvez désormais acheter une fraction d’une propriété à la fois via des jetons et augmenter lentement votre mise tout en bénéficiant de la hausse des prix de l’immobilier.
Créer de la richesse, brique par brique
Cointelegraph a rencontré Kevin Murcko, PDG de CoinMetro, qui travaille dans le domaine depuis plusieurs années. Il a lancé des investissements immobiliers symboliques avant le COVID et a vu une communauté initialement incrédule commencer à acquérir à la fois une compréhension et un appétit pour les actifs numériques.
«La tokenisation est exactement ce qu'attendait la génération Z, même si elle ne le savait pas. Aujourd’hui, l’accès à l’investissement immobilier traditionnel nécessite un seuil de richesse élevé, bien supérieur à celui des générations précédentes », précise-t-il.
«Grâce à la tokenisation, les gens peuvent désormais acheter une fraction d'un penthouse à Manhattan d'une valeur disons de 30 millions de dollars tout en obtenant le même pourcentage de retour sur leur investissement beaucoup plus modeste. Et quand je dis plus petit, il est techniquement et financièrement faisable de proposer des unités d’entrée de gamme autour de la barre des 500 $.
Il ajoute : « La crypto est une question d’accès. »
Bien qu'il soit possible d'offrir de tels services sans blockchain – l'Australien BrickX en est un bon exemple – les jetons peuvent rendre le processus plus facile, plus gérable et plus transparent.
Détenir le jeton sans utiliser la propriété, comme vous le feriez avec une option de multipropriété traditionnelle, signifie qu'il n'y a aucune implication fiscale jusqu'au moment de la vente.
Mais se lancer dans une nouvelle tokenisation de propriété relativement non testée est un défi majeur, et même les fans de crypto se méfient.
Ashton Barger, Gen Z et organisateur en chef de la conférence britannique DeFi Live, s'intéresse à la cryptographie depuis 2017. Il n'est même pas sûr de vouloir acheter une maison pour l'instant en raison des dépenses et bien qu'il s'intéresse au concept de tokenisation, il pense c'est un peu tôt.
"En ce qui concerne le concept de tokenisation, je n'ai investi dans aucun de ces domaines", dit-il. « Ce n'est tout simplement pas un domaine dans lequel je suis encore à l'aise pour investir et je ne sais tout simplement pas par où commencer. Je trouverai probablement un moyen de m’impliquer une fois que j’aurai les ressources et les moyens pour le faire.
Marché en développement
De l’autre côté de l’équation, la tokenisation offre aux développeurs un moyen de lever des fonds, en particulier pour les développements inférieurs à 50 millions de dollars.
« Ces développements ne sont pas attrayants pour les courtiers financiers traditionnels, ils ne gagnent pas assez d'argent en commissions et, ironiquement, il est plus difficile de lever des fonds pour des projets plus modestes. Ainsi, non seulement les investisseurs apprécient cette approche, mais aussi les développeurs, en particulier les nouveaux entrants sur le marché sans expérience avérée », explique Murcko.
"Vous n'avez plus besoin de trouver un investisseur qui croit passionnément en un projet et est prêt à verser 50 millions de dollars, vous pouvez trouver des milliers d'investisseurs prêts à promettre des montants moindres."
Les coûts de distribution sont normalement très élevés dans TradFi, mais si les fonds sont collectés sur des plateformes spécialisées, les coûts sont considérablement réduits, les processus sont rationalisés et une grande partie de la paperasse fastidieuse est abandonnée.
Murcko estime que la montée en puissance de la tokenisation obligera également TradFi à devenir plus agile.
Un pas vers une propriété entière
Murcko estime également que le marché hypothécaire évoluera également dans cette direction, en donnant accès aux prêts à ceux qui se voient actuellement refuser l'accès par les grandes banques.
« Ainsi, bientôt, vous disposerez d’une plateforme de prêts hypothécaires à financement participatif en concurrence directe avec les banques monopolistiques. Un candidat peut ne pas atteindre la « barre » fixée selon les critères financiers traditionnels, mais les bailleurs de fonds de détail ont des critères différents et peuvent être influencés par l'émotion et d'autres facteurs. Et ce n’est pas une mauvaise chose : aider une mère célibataire à contracter une hypothèque pour acheter une maison autrement hors de sa portée se traduira probablement par le plus consciencieux des rembourseurs.
« C'est la même chose avec les entrepreneurs qui cherchent à lever des capitaux. TradFi pourrait les rejeter d’emblée sans avoir fait leurs preuves, mais une foule pourrait examiner la passion et la vision de l’entrepreneur et décider d’investir », dit-il.
Gus Kang, fondateur et PDG de UK Bricktrade, est l'un de ces entrepreneurs qui combine ses connaissances en matière de propriété et de blockchain. Kang a plus de 20 ans d'expérience dans l'immobilier haut de gamme à Londres et à Hong Kong. Il a créé une société appelée Waterfronts, basée dans les Docklands de Londres pour gérer la propriété jusqu'à Chelsea, qui possède également un bureau à Hong Kong.
Il a été frappé par la possibilité d’utiliser la blockchain pour rationaliser les goulots d’étranglement lors de l’achat de propriétés.
« Même l’achat d’une seule propriété est un processus laborieux et peut prendre jusqu’à six mois. Ces retards semblaient datant du siècle dernier et réinventer l’investissement immobilier est devenu ma passion.
Kang est en train de lancer ce qu'il appelle la première plateforme financière de construction du Royaume-Uni acceptant à la fois les monnaies fiduciaires et cryptographiques, où l'investissement minimum n'est que de 500 $ et la transaction réelle peut être effectuée en une minute. Il utilise essentiellement la coordination blockchain comme moyen de financement participatif d'un développement, puis un guichet unique pour vendre les appartements du développement et les louer.
« Nous avons mis beaucoup de sécurité à tous les niveaux de ce processus pour garantir aux investisseurs que les risques sont minimisés à tout moment. Nous sommes une équipe très expérimentée et travaillons là-dessus depuis 2018. 80 % de la plate-forme est désormais construite et nous attendons juste de terminer les 20 % restants sous les conseils et la direction de la FCA et des réglementations britanniques », explique Kang.
Jeton de jetons
S'inspirant d'autres plateformes blockchain, BrickTrade disposera de son propre jeton qui permettra aux détenteurs de jetons d'accéder rapidement aux offres.
« Cela sera important, car d'après nos recherches, nous constatons que ces transactions sont financées jusqu'à un million de livres en quelques minutes. Il existe sur le marché un appétit pour les investissements sécurisés adossés à des actifs.
Kang a l'intention d'impliquer la communauté dans tous les aspects de l'accord. En plus d'accéder à toutes les données de formation, il est prévu d'avoir des flux de caméras en direct sur chaque chantier avec des webinaires réguliers et des mises à jour des développeurs.
"Les détenteurs de jetons peuvent poser des questions directement à l'équipe de développeurs."
Une fois le projet financé, ils passent de la collecte de fonds aux ventes – toujours en montants fractionnaires et en donnant également la première chance à la communauté BrickTrade.
« Ainsi, le promoteur vient nous voir pour obtenir un financement dans la première phase, mais dans la deuxième phase, nous l'aidons maintenant à vendre les unités tout en réduisant les coûts des fonds et les coûts de vente des deux côtés. Les copropriétaires peuvent alors décider s’ils souhaitent vendre les logements une fois terminés ou s’ils souhaitent les louer.
Il s'agit de la troisième phase qui regroupe toutes les propriétés de Kang – cette fois dans la gestion immobilière.
« Nous pouvons trouver le locataire, obtenir tous les certificats requis et nous assurer que les documents juridiques sont en place ainsi que l'assurance. Nous le faisons quand même pour nos autres propriétés », dit-il.
« En fait, la beauté de ce système réside dans le fait qu’une propriété peut vivre éternellement dans l’écosystème – une propriété que nous avons contribué à construire et à entretenir. C’est désormais une quantité connue.
L’utilisation de la blockchain, des contrats intelligents et des jetons a été la clé de la rationalisation du processus. De plus, disposer d'un système de développement éprouvé et entièrement fermé, du financement à la vente, permettra à BrickTrade d'obtenir des remises plus importantes auprès des développeurs.
« Si nous avions essayé cela dix ou même cinq ans, cela n'aurait pas été possible. Mais le moment est désormais parfait, compte tenu de la demande sur le marché pour les investissements adossés à des actifs.
D’autres marchés opérationnels
Le marché de la proptech est enfin là, comme en témoignent d'autres projets à travers le monde. L’un de ces projets, lancé et opérationnel, est AqarChain, basé aux Émirats arabes unis. Créé en 2018 pour développer des cas d'utilisation réels dans les technologies émergentes, AgarChain numérise l'immobilier sur sa propre plateforme et prétend être le premier marché immobilier décentralisé au monde.
Sur sa plateforme de tokenisation hybride, les actifs immobiliers sont d'abord transformés en un NFT contenant le titre de propriété dans les métadonnées puis le NFT est fractionné. La propriété immobilière est authentifiée via le NFT.
Le PDG d'Agarchain, Waqas Nakhwa, a déclaré que la plate-forme bêta lancée en janvier et le marché des actifs NFT devraient arriver ce mois-ci, suivis du pays Metaverse.
« Au premier trimestre, Aqarchain explorera également la liste des propriétés sur sa plateforme de tokenisation en dehors des Émirats arabes unis. Une plate-forme Aqarchain à grande échelle devrait être disponible au troisième trimestre 1. La plate-forme à grande échelle aura le jeu d'exploration terrestre Metaverse et P3E comme fonctionnalités étendues », dit-il.
La propriété des jetons NFT confèrera également des droits de vote de gouvernance, des rendements au prorata sur la propriété et toute appréciation ou dépréciation du capital de la valeur de chaque propriété. De plus, les propriétaires du projet prévoient un marché secondaire actif.
De plus, Propy, une société immobilière axée sur les NFT, applique la technologie innovante de la blockchain aux actifs du monde réel. En travaillant avec de nouveaux protocoles pour les transactions immobilières, ils offrent un niveau de confiance supplémentaire et éliminent le stress des acheteurs de maison. Dans le cadre de leur expansion, ils ont annoncé le premier NFT immobilier américain avec une vente aux enchères d'une maison basée en Floride plus tard cette semaine. Après une vente réussie, la propriété devient un actif DeFi sur lequel il est possible d'emprunter.
Tokenisation de propriété DIY
À l’autre extrémité de l’échelle, par rapport aux grands projets élaborés dans les gratte-ciel de Dubaï, il y a davantage d’efforts de bricolage utilisant des jetons pour représenter la propriété.
Aaron Cohen, 23 ans, est impliqué sur le marché de la cryptographie depuis 2016 et est l'un des fondateurs de @PhysicallyBacked. Il avait auparavant acheté un terrain à environ une heure de New York et il a décidé de fractionner l'ensemble du terrain en plusieurs actifs d'un pied carré.
« Je ne cache rien – c'est totalement transparent – mais je voulais vraiment ajouter une réelle valeur aux NFT », dit-il.
Au moment de l'interview fin janvier, Cohen venait de répertorier quatre NFT, chacun représentant un terrain d'un pied carré pour 200 $ et en une heure, deux d'entre eux s'étaient vendus. En effet, le brillant acquéreur de l’un d’entre eux l’a fait directement remettre en vente sur OpenSea au nouveau prix de 1 ETH.
«Bonne chance à eux», dit Cohen. « La propriété de chaque NFT permet au titulaire d'être propriétaire du terrain maintenant et également de droits dans le futur en cas de développement. Mais, aujourd’hui, c’est une propriété sentimentale du NFT. Après tout, qui ne voudrait pas posséder un terrain juste à l’extérieur de New York ? »
Les plans actuels sur la manière de développer le concept à l’avenir incluent la plantation d’arbres et la création d’un gouffre de carbone. Cohen souligne la rareté de ses NFT car ils sont directement liés au terrain réel et non à un espace numérique.
Pourtant, c'est une bonne idée de pouvoir accéder à l'échelle immobilière à New York pour seulement 200 $, même si c'est à peine assez grand pour un hôtel anti-insectes.
Avertissement : Cointelegraph Magazine n'approuve pas les services de tokenisation immobilière et ne recommande pas d'investir dans l'immobilier via de nouvelles plateformes. C’est très intéressant bien sûr, mais les nouvelles technologies d’investissement en évolution rapide présentent un risque élevé.
Source : https://cointelegraph.com/magazine/2022/02/11/building-blocks-millennials-use-crypto-tokens-property-ladder