Les fonds avec exposition FTX ont 7% à 12% de l'AUM piégé: rapport

Entre 25% et 40% des fonds spéculatifs axés sur la crypto-monnaie avaient un certain niveau d'exposition directe à FTX ou au jeton natif de la bourse, FTT, selon une nouvelle note de recherche.

Le PDG de Crypto Fund Research, Josh Gnaizda, a déclaré dans un e-mail envoyé aux investisseurs institutionnels que l'exposition des fonds spéculatifs à l'échange assiégé - qui a entamé une procédure de faillite la semaine dernière — a été en moyenne entre 7% et 12% des actifs sous gestion.

"Lorsque la fumée se dissipera, nous nous attendons à ce que les pertes des fonds spéculatifs cryptographiques et des fonds de capital-risque cryptographiques directement exposés à l'effondrement de FTX entraînent des pertes associées bien supérieures à 1 milliard de dollars et peut-être jusqu'à 5 milliards de dollars", a déclaré Gnaizda à Blockworks.

Les participants de l'industrie ont déclaré à Blockworks que le bilan des gestionnaires d'actifs semble encore s'alourdir.

"Le nombre de fonds qui sont absolument [wrecked] à cause de cela commence tout juste à être révélé", a déclaré un gestionnaire de portefeuille de fonds spéculatifs crypto. La source a obtenu l'anonymat parce qu'elle n'était pas autorisée à parler aux médias. 

Binance, qui est passé la semaine dernière à potentiellement acquérir son rival pour 1 $ au milieu de la « crise de liquidité » de FTX retiré de l'accord, citant "des reportages concernant des fonds de clients mal gérés et des enquêtes présumées d'agences américaines".  

Reuters a rapporté dimanche qu'au moins 1 milliard de dollars de fonds clients manquaient après que Sam Bankman-Fried, alors PDG de FTX, ait transféré 10 milliards de dollars de fonds d'utilisateurs FTX à Alameda Research, une société de négoce d'actifs numériques fondée par Bankman-Fried.

Plus de 100 fonds cryptographiques communiquent généralement leurs performances mensuelles à Crypto Fund Research. Le fournisseur de données a reçu des dizaines de mises à jour des fonds concernés au cours des derniers jours, selon l'e-mail. 

Paradigm et Sequoia Capital ont une exposition à FTX de 278 millions de dollars et 213 millions de dollars, respectivement, ont déclaré les entreprises ces derniers jours. Genesis a déclaré dans un tweet son exposition à la bourse s'élevait à 175 millions de dollars.

Michael Novogratz, PDG de Galaxy Digital dit lors d'un appel sur les résultats la semaine dernière, son entreprise disposait d'environ 77 millions de dollars d'actifs en espèces et numériques avec FTX, ajoutant que plus de la moitié de cette somme était en cours de retrait. CoinShares a déclaré jeudi que son exposition totale à FTX s'élevait à environ 30.3 millions de dollars. 

Plus récemment, le fondateur d'Ikigai, Travis Kling, a déclaré que son gestionnaire de crypto-actifs avait une grande majorité de ses actifs sur FTX. Bloomberg a rapporté Dimanche ce fonds spéculatif crypto Capitale Galois — le gestionnaire de placements qui a promu un Fourche de preuve de travail (PoW) Ethereum en août – avait jusqu'à 45 millions de dollars d'exposition à l'effondrement de la bourse.

Crypto Fund Research a également estimé que Pantera Capital a environ 100 millions de dollars d'exposition à FTX. Un porte-parole de la firme n'a pas immédiatement renvoyé une demande de commentaire. 

"Les retombées s'étendront même aux fonds non directement exposés, en raison des effets d'entraînement sur Solana et plus généralement sur les marchés de la crypto-monnaie", a déclaré Gnaizda. "Nous nous attendons à ce qu'une partie importante des fonds concernés appliquent les dispositions de porte ou limitent / suspendent temporairement les rachats."

Crypto Fund Research s'attend à un nombre record de demandes de rachat d'investisseurs de fonds spéculatifs crypto en novembre qui pourraient totaliser environ 2 milliards de dollars. Le record actuel s'élève à 1.3 milliard de dollars - établi en juin à la suite de l'effondrement du stablecoin algorithmique de Terra.  

L'écrasante majorité des fonds de fonds cryptographiques ont une certaine exposition à FTX via une ou plusieurs de leurs sociétés de portefeuille, selon l'e-mail. 

Les fonds de capital-risque connexes sont également susceptibles de faire face à un environnement de collecte de fonds difficile – au moins jusqu'à la fin de l'année, selon des sources – alors que les investisseurs potentiels remettent en question les pratiques de diligence raisonnable de même certains des investisseurs les plus respectés du segment. 

Les fonds spéculatifs crypto ont rapporté environ 2% en octobre, malgré des conditions de marché relativement stables, selon Crypto Fund Research.

"Novembre, cependant, ne sera probablement pas si gentil", a déclaré Gnaizda. "Non seulement de nombreux fonds sont directement exposés au FTX, [mais] même ceux qui ne sont pas directement exposés sont désormais confrontés à la perspective de liquidations à l'échelle de l'industrie créant de forts vents contraires pour les prix des crypto-monnaies à court terme."

Bitcoin s'échangeait autour de 16,500 6 $ à 00 h 21 HE lundi – en baisse d'environ 24 % par rapport à il y a une semaine et en légère hausse par rapport à XNUMX heures auparavant.

Michael Bodley a contribué au reportage.

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