Les créanciers FTX incluent des banques fantômes avec une influence décroissante

L'histoire de la finance traditionnelle et les commentaires de l'industrie de la cryptographie suggèrent que la cryptographie sera plus sujette aux facteurs macroéconomiques en 2023, alors même que les risques de contagion du crédit des banques parallèles dans la dernière liste des créanciers de FTX diminuent.

Selon un récent dossier judiciaire, FTX doit de l'argent aux prêteurs BlockFi et Genesis Global Capital, qui ont agi en tant que banques parallèles pour l'industrie de la cryptographie ces dernières années.

La matrice des créanciers FTX révèle des dettes mystérieuses envers les régulateurs

FTX devrait de l'argent au régulateur suisse FINMA, au réseau américain de lutte contre la criminalité financière et à son ancien rival Binance. Selon Reuters, la FINMA n'a pas pu expliquer son inclusion dans la liste car elle n'avait aucun rapport avec FTX. La matrice des créanciers n'a pas révélé les montants dus.

FTX's liste des créanciers comprend également Genesis Global Capital, un prêteur crypto qui a prêté de l'argent aux entreprises lors des précédents marchés haussiers. Genèse récemment déposé pour faillite après que les créanciers n'aient pas réussi à rembourser la dette, piqués par la baisse des prix de la cryptographie l'année dernière.

FTX déposé pour la faillite du chapitre 11 le 11 novembre 2022, après qu'une fuite du bilan de son teneur de marché Alameda Research a révélé d'importants avoirs du jeton FTT illiquide. Cette révélation a poussé le PDG de Binance, Changpeng Zhao, à ordonner la liquidation du FTT de Binance, entraînant le déclin du jeton et une ruée vers la banque FTX.

Plus tôt ce mois-ci, le juge de la faillite de FTX, John Dorsey, a accepté de sceller les noms de près de 10 millions de clients FTX dont les fonds sur l'échange ont été gelés.

FTX a révélé l'année dernière qu'elle devait à ses 50 principaux créanciers environ 3.1 milliards de dollars. Son nouveau PDG, John J. Ray III, rendu public considérations de relancer l'échange pour rembourser les créanciers plus tôt qu'une procédure de faillite.

La faillite de Genesis pourrait-elle signifier la fin de Shadow Banks ?

Des quasi-banques comme Genesis ont emprunté et prêté sans licences bancaires traditionnelles, s'appuyant souvent sur la crypto ou d'autres actifs illiquides comme garantie. Ces «banques fantômes» ont prêté de l'argent à des fonds spéculatifs crypto comme Alameda Research et Three Arrows Capital, acceptant souvent des crypto-monnaies comme garantie. Le prêteur de crypto Celsius aurait utilisé cette garantie pour des emprunts supplémentaires tout en ne demandant qu'un ratio prêt/valeur de 50 %.

Cependant, comme les prêteurs de crypto ne disposaient pas de réserves de capital suffisantes, ils se sont rapidement retrouvés sous l'eau lorsque les débiteurs ont subi le ralentissement de la crypto de 2022. La valeur de la garantie a également chuté, ce qui a entraîné des liquidations moins importantes.

Genesis avait un trou de 1.2 milliard de dollars dans son bilan après avoir liquidé un prêt consenti à Three Arrows Capital. FTX a déposé son bilan après la dépréciation de la garantie de nombreux prêts à Alameda Research.

VC déclare que la macroéconomie influencera la crypto en 2023

Après la crise financière de 2008, le gouvernement américain a introduit des réglementations supplémentaires pour protéger l'économie des prêts risqués des banques parallèles.

S'exprimant sur un récent podcast Bankless, le capital-risqueur Vance Spencer a souligné que les dépôts de bilan qui ont abouti à l'effondrement de Genesis Global Capital il y a environ une semaine signifient que la majeure partie de la contagion du crédit du marché perpétuée par les banques fantômes a maintenant été évacuée de l'industrie de la cryptographie.