Le marché de la technologie n'a pas encore touché le fond, et les investisseurs devraient éviter à tout prix les méga-capitalisations, mais il y a des stars émergentes de l'IA et des jeux aux semi-conducteurs qui sous-tendent les nouvelles tendances technologiques - et elles sont sous-évaluées, pas surévaluées.
Tesla (NASDAQ:TSLA) est en train de tanker. Au cours des 12 derniers mois, l'action a perdu près de 30 %, Elon Musk essayant d'expliquer la chute pendant des mois.
Le marché de la technologie est une mer de rouge en ce moment, et il entraîne Wall Street avec lui.
Shopify Inc (NYSE : SHOP) a perdu près de 42 % au cours de la dernière année.
Coinbase (NASDAQ:COIN) a chuté de près de 70 % au cours de la même période.
Même Meta (NASDAQ:META) a perdu près de 20 %.
C'est maintenant un moment de réflexion, où les investisseurs devraient regarder plus profondément dans les coins les moins évidents du monde de la technologie, où des choses brillantes sont accomplies et où les valorisations sont encore très basses.
Il n'y a que des inconvénients dans les actions technologiques à méga capitalisation, mais nous voyons toutes sortes d'avantages dans certaines actions moins connues dans les domaines de l'IA, des jeux et des semi-conducteurs.
BigBear.ai (NYSE : BBAI), pionnier du Chatbot GPT
Chatbot GPT est le mot à la mode de l'IA le plus en vogue à l'heure actuelle, et toute société de logiciels qui lui est associée a surfé sur ces vents arrière. Chatbot GPT lui-même est une propriété privée et a atteint quelque 100 millions d'utilisateurs actifs par mois en janvier, deux mois seulement après son lancement. Cela en fait l'application grand public à la croissance la plus rapide au monde, dans l'histoire.
Microsoft a déversé des milliards de dollars dans ChatGPT d'OpenAI, et ce fait a conduit les investisseurs à commencer à se précipiter pour toute entreprise qui travaille sur la technologie de l'IA.
BigBear.ai est l'un d'entre eux, et il a augmenté de plus de 300 % depuis le début de l'année.
Leader émergent de l'analyse de l'IA et des solutions de cyber-ingénierie, BigBear est l'une des actions les plus intéressantes dans un espace qui a dépassé l'engouement pour la cryptographie.
Ce nouvel entrant est toujours dans le rouge. Alors qu'il a augmenté sa base de revenus, avec jusqu'à 170 millions de dollars prévus pour 2022, les bénéfices ont clôturé le troisième trimestre de l'année dernière avec 3 millions de dollars de pertes nettes. Mais ce que les investisseurs regardent, c'est ce qui vient ensuite...
L'une des principales attractions pour les investisseurs ces derniers jours et semaines a été BigBear Contrat de 900 millions de dollars avec l'US Air Force, annoncé en janvier.
Parmi les autres actions de cet espace qui ont également profité de l'engouement pour l'IA en 2023, citons SoundHound Inc (NASDAQ:SOUN) et C3.ai Inc (NYSE:AI), ce dernier ayant gagné plus de 100 % jusqu'à présent cette année.
#2 Enthusiast Gaming (NASDAQ:EGLX), #1 aux États-Unis pour les visiteurs uniques cette année
Le jeu en ligne est un autre engouement qui prend le dessus en 2023. Cela se transforme tranquillement en une activité d'abonnement de 50 milliards de dollars, et Enthusiast se démarque, notamment parce qu'il vient d'être classé numéro un aux États-Unis pour les visiteurs uniques.
Dans ce segment de jeu en très forte croissance, tout est une question de trafic, et Enthusiast vient de remporter le premier classement de Comscore pour le trafic de visiteurs uniques.
Enthusiast Gaming exploite un réseau en ligne d'environ 50 sites Web liés aux jeux, 700 chaînes YouTube, un studio de développement de jeux, sans parler des quelque 500 influenceurs de jeux qu'il gère sur Twitch et Youtube. Il possède et gère même ses propres équipes d'esports pour les plus grands noms du jeu : Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League et Valorant.
Pour ce segment, les fans, les fans et encore plus de fans (en d'autres termes, le trafic) sont la manière dont le jeu est monétisé dans une seule "maison de jeu". Enthusiast a créé cette maison, avec une base massive de personnes pour la publicité, les abonnements, la vente de billets, le commerce électronique à large spectre, les achats intégrés, le contenu premium, les NFT, le métaverse et même la cryptographie.
Et ce nouvel entrant pure-play a pris son envol, RBC Marchés des Capitaux ayant récemment réaffirmé son Note "Acheter" et un prix cible de 3.50 $CAN. C'est beaucoup d'avantages pour une entreprise qui se négocie actuellement à moins de 1.00 $.
Les bénéfices semblent également solides, les revenus d'Enthusiast pour le troisième trimestre 3 s'élevant à 2022 millions de dollars, contre 51.12 millions de dollars pour le même trimestre de l'année précédente.
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), la valeur aberrante dans la guerre des puces
Les semi-conducteurs sont actuellement parmi les meilleurs endroits où investir en tant qu'investisseur, mais ils ne sont pas tous égaux. La guerre des puces ne fait que commencer et une poignée de pays dominent cette industrie cruciale.
Himax est une société taïwanaise de semi-conducteurs de premier plan qui pourrait devenir un multi-bagger. C'est l'une des petites capitalisations les plus rentables et c'est intelligent. Il se négocie à moindre coût par rapport aux bénéfices. En effet, à la mi-février, il se négociait à un PE multiple de 6X.
Himax a un ROCE (rendement ou bénéfice avant impôt généré par les capitaux employés) de 26 %, contre une moyenne de 15 % pour le reste de l'industrie des semi-conducteurs. Il semble sous-évalué à ce stade, probablement parce que même s'il a la capacité de générer des rendements en réinvestissant continuellement le capital et en augmentant les taux de rendement, il n'a rapporté que 14 % aux actionnaires au cours des cinq dernières années. Donc, personne n'y prête attention, pour le moment. Cela fait de Himax la valeur aberrante sous-évaluée dans un segment en plein essor qui est au centre d'une guerre mondiale de l'approvisionnement.
Puces informatiques ne sont pas seulement vitaux pour nos appareils électroniques quotidiens… Ils constituent l'apport essentiel des centres de données, des voitures et des infrastructures critiques. Ils sont, en bref, le nouveau pétrole, et leur approvisionnement relève de la géopolitique et de la sécurité nationale.
Taïwan, allié américain, produit plus de 90% des puces informatiques à semi-conducteurs les plus avancées au monde, et Himax est une très forte valeur aberrante dans un espace difficile à naviguer.
Alors, 2023 apportera-t-il un soulagement aux valeurs technologiques battues ? Les stratèges de JPMorgan écrivent que les actions de valeur ont été les chouchous du marché l'année dernière en raison de la forte inflation et de la hausse des taux d'intérêt, mais qu'en 2023, le rythme de resserrement pourrait s'arrêter et que les investisseurs pourraient revenir aux actions de croissance. Deux sous-secteurs de la technologie qui attirent beaucoup d'attention en ce moment sont producteurs de puces ainsi que créateurs de jeux vidéo.
Prenons par exemple AMSL (NASDAQ : ASML) Le fabricant néerlandais de dispositifs de production de semi-conducteurs de haute technologie. Les machines d'ASML aident les plus grands fabricants de puces au monde à continuer à produire des puces plus petites et de meilleure qualité, un processus qui s'améliore depuis les années 1960. Comme mentionné ci-dessus, les entreprises qui ont un avantage concurrentiel mondial dans l'industrie des puces ne sont pas seulement les chouchous des investisseurs, mais sont devenues des cibles d'intérêt national. ASML ne fait pas exception ici, car il attire même l'attention directement de la Maison Blanche qui cherche à empêcher l'entreprise de vendre ses machines très convoitées à son rival chinois.
Pour une entreprise que la BBC a autrefois décrite comme relativement obscure », elle a non seulement réussi à devenir un leader dans les machines de fabrication de puces, mais elle est en fait devenue L'entreprise technologique la plus précieuse d'Europe.
Tout comme ASML ainsi que Himax Technologies, fabricant de puces Taiwan Semiconductor Manufacturing, mieux connu sous le nom de TSM (NYSE:TSM) a été à l'honneur l'année dernière. Souvent surnommée le fabricant de puces le plus avancé au monde, la société a reçu des offres de divers pays pour ouvrir de nouvelles installations de production alors que les gouvernements du monde entier commencent à réaliser l'importance de la fabrication nationale de puces.
Selon un récent article de Bloomberg, Washington a offert quelque 50 milliards de dollars d'incitations fiscales pour courtiser les fabricants de puces, et des pays comme le Japon ont proposé des incitations similaires pour attirer des entreprises technologiques telles que TSM. La semaine dernière, la société taïwanaise a révélé son intention d'ouvrir une deuxième usine de fabrication de puces au Japon dans le sud-ouest de la préfecture de Kumamoto, avec des investissements totaux de près de 7.4 milliards de dollars. La deuxième usine de TMC devrait être mise en service à la fin des années 2020 selon Bloomberg.
Passant du matériel au logiciel, les actions les plus intéressantes du point de vue des investisseurs sont les fabricants de jeux vidéo tels que TakeTwo et EA Sports (NASDAQ : EA). Ce dernier, qui a produit des séries de jeux bien connues telles que FIFA, les Sims et Battlefield, a déçu les investisseurs tout au long de 2022 car les retards et les annulations ont eu un impact sur les revenus. En conséquence, l'action est tombée à un nouveau creux de 52 semaines après son rapport sur les bénéfices plus tôt ce mois-ci.
L'analyste de Cowen, Doug Creutz, qui a une cote de surperformance pour l'action, a abaissé son objectif de cours à 136 $ contre 158 $, et a déclaré que la déception était "dans tous les domaines".
Cependant, malgré de faibles revenus et des retards, le pipeline pour 2023 continue de sembler solide, avec de grandes sorties telles que Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile et la tournée EA Sports PGA à venir.
Le rival d'EA Take-Two Interactive (NASDAQ : TTWO) a suivi à bien des égards un schéma similaire. Les deux développeurs de jeux vidéo ont récemment abaissé leurs perspectives et annoncé des revenus plus faibles, mais à certains égards, Take-Two a meilleure mine que son homologue. Pour commencer avec les nouvelles négatives, la société prévoit une baisse des dépenses pour certains de ses contenus les plus chers, car les consommateurs commencent à devenir plus prudents quant aux dépenses de divertissement telles que les services de streaming et les jeux vidéo. L'acquisition par Take-Two de Zynga, le célèbre producteur de jeux vidéo mobiles, l'a mis sur une voie de croissance beaucoup plus rapide, mais a pesé sur ses finances.
Alors que les deux actions sont devenues «moins chères» au cours de l'année dernière, Take-Two ressemble à l'option à haut risque et à haute récompense des deux, car une grande partie du succès de l'entreprise cette année dépendra de quelques grandes versions.
En matière de jeux vidéo, le stock le plus stable est peut-être Microsoft (NASDAQ: MSFT)
L'acquisition d'Activision Blizzard par Microsoft l'a solidifié en tant qu'acteur majeur de l'industrie du jeu vidéo. Avec cette décision, elle est devenue la troisième plus grande société de jeux en termes de chiffre d'affaires, derrière Tencent et Sony. L'acquisition lui a donné accès à certaines des franchises de jeux vidéo les plus populaires comme Call of Duty et Candy Crush.
De plus, avec son solide écosystème autour des Xbox Game Studios et du Xbox Game Pass, Microsoft est bien placé pour tirer parti de la tendance croissante aux services par abonnement dans l'industrie du jeu. Dans l'ensemble, l'influence de Microsoft sur l'industrie du jeu vidéo en fait une opportunité d'investissement attrayante pour les investisseurs à la recherche d'une exposition à ce secteur.
La tendance technologique la plus digne d'intérêt en ce moment est sans aucun doute l'IA. ChatbotGPT, le célèbre chatbot d'intelligence artificielle qui permet aux utilisateurs de converser avec diverses personnalités et sujets, a été l'un des développements technologiques les plus intéressants récemment. Il n'est donc pas surprenant que de grandes entreprises technologiques telles que Nvidia (NASDAQ: NVDA) réalisent le potentiel de revenus de l'IA en tant que service. L'entreprise technologique de premier ordre qui a vu son cours de bourse chuter de plus de 50% en 2022, avant de se redresser à nouveau à la fin de l'année dernière, lorgne sur de nouvelles voies de croissance, et l'IA est certainement l'un de ses meilleurs paris.
Le tout nouveau GPU H100 de Nvidia prend en charge des charges de travail d'IA beaucoup plus puissantes et est donc en passe de devenir la principale plate-forme pour les réseaux d'IA à grande échelle et d'apprentissage en profondeur. Alors que la demande du secteur de l'IA en informatique augmente, Nvidia veut fournir aux développeurs plus de puissance de feu.
Compte tenu de son pipeline passionnant de produits et services d'entreprise axés sur l'IA, la société a donné aux investisseurs des raisons d'être à nouveau optimistes en 2023.
Par. Tom Kool
Source : https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html