La Fed déclare que le dollar numérique pourrait "changer fondamentalement" le système financier américain, mais il n'est pas encore prêt à en émettre un

Topline

La Réserve fédérale a publié jeudi son rapport très attendu sur la perspective de créer une monnaie numérique de la banque centrale, ou CBDC, décrivant les avantages et les inconvénients potentiels de ce qui pourrait être une "innovation très importante dans la monnaie américaine", mais s'arrêtant avant de prendre position sur sa mise en œuvre sans l'aide des législateurs.

Faits marquants

Dans son rapport de 40 pages, la Fed a déclaré qu'une CBDC, qui combine efficacement l'efficacité des transactions de crypto-monnaie avec les garanties d'un actif adossé à la banque centrale, pourrait "changer fondamentalement" la structure du système financier du pays en modifiant les rôles des la banque centrale et le secteur privé.

Le rapport, rédigé par le conseil des gouverneurs de la Fed, composé de sept membres, indique qu'une CBDC largement disponible servirait de substitut «presque parfait» à la monnaie des banques commerciales, à tel point que sa mise en œuvre pourrait réduire le montant des dépôts dans le secteur bancaire. les liquidités sur lesquelles les banques comptent pour financer les prêts. 

Les auteurs écrivent ensuite que les choix de conception d'une CBDC pourraient aider à atténuer ces préoccupations, soulignant qu'une CBDC qui ne porte aucun intérêt aiderait à dissuader les consommateurs d'encaisser leurs dépôts en faveur de dollars numériques. 

Plutôt que de parvenir à une conclusion sur le lancement d'une CBDC soutenue par la Fed, les responsables ont déclaré qu'ils ne prenaient «aucune position sur l'opportunité ultime d'une CBDC américaine» et ont plutôt qualifié le rapport de «première étape» dans le processus de prise de décision; jusqu'à présent, la Chine est la seule grande économie à tester activement une CBDC.

La Fed sollicite les commentaires du public sur la question pendant une période de 120 jours, mais elle s'est abstenue de décrire toute action potentielle par la suite, sauf pour noter que la Fed "n'a pas l'intention" d'émettre une CBDC sans "soutien clair" de la branche exécutive et le Congrès - "idéalement sous la forme d'une loi d'autorisation spécifique". 

Une petite poignée de législateurs, dont le sénateur Pat Toomey (R-Pa.), ont exprimé leur soutien à un dollar numérique ces derniers mois, mais la question n'a pas encore gagné du terrain au Congrès malgré le fait que le président Joe Biden aurait renvoyé la question au législatif. succursale en novembre.

Ce qu'il faut surveiller

Mardi, Alan Lane, PDG de la banque cryptographique cotée en bourse Silvergate Capital, a déclaré que le lancement d'une CBDC américaine était "probablement dans des années", déclarant à l'analyste David Chiaverini lors d'un appel aux résultats que la banque centrale avait clairement indiqué que les responsables ne le feraient pas. se précipiter sur le sujet. 

Fond clé

L'adoption institutionnelle en plein essor a porté la plus grande crypto-monnaie du monde à de nouveaux sommets fulgurants cette année, mais la technologie sous-jacente du bitcoin a également suscité l'intérêt des banques centrales qui cherchent à forger leurs propres monnaies numériques. Environ 86% des banques centrales du monde entier explorent activement le développement des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) dans le but de "défendre leur territoire contre les crypto-monnaies", ont déclaré les analystes de Bank of America dans une note récente aux clients. Pour sa part, cependant, Powell est resté prudent quant au calendrier de la Fed, affirmant l'été dernier que la banque centrale "examinait très attentivement la question de savoir si nous pouvions émettre un dollar numérique", mais ajoutant: "Nous n'avons pas besoin de Soyez le premier. Nous devons bien faire les choses.

Citation cruciale

"L'introduction d'une CBDC représenterait une innovation très importante dans l'argent américain", ont écrit des responsables de la Fed dans le rapport. "En conséquence, une large consultation du grand public et des principales parties prenantes est essentielle."

Lectures complémentaires

Crypto Bank Silvergate (SI) voit tout lancement de la monnaie numérique de la Fed dans des années (Bloomberg)