Bilan des bénéfices techniques de février 2023

Points clés

• La saison des bénéfices a été mitigée dans le secteur de la technologie, avec des réductions de coûts et des licenciements l'histoire du moment, avec Mark Zuckerberg qualifiant 2023 d'année de l'efficacité
• La force du dollar américain a été un frein pour la plupart des entreprises, les revenus étrangers étant reconvertis en quelques dollars américains
• Les perspectives ne semblent pas très différentes à court terme, l'environnement économique mondial entraînant une incertitude importante

Nous avons vu un certain nombre d'annonces de résultats très attendues pour le début de février, certains des plus grands noms de la technologie fournissant des détails sur leurs chiffres pour le quatrième trimestre 2022. Avec des licenciements partout dans l'actualité ces derniers mois, ces chiffres ne refléteront probablement pas ces changements, car l'entreprise travaille sur ses réductions au début de 4.

En plus de revenir sur le dernier trimestre, nous allons sortir notre boule de cristal et voir si nous pouvons tirer une feuille de notre livre sur l'IA et faire des prédictions sur ce qui va arriver pour ces entreprises au cours du reste de l'année.

Si vous souhaitez investir dans la technologie mais que vous ne voulez pas parcourir les rapports sur les revenus tous les mois, Q.ai's Kit de technologie émergente utilise l'IA pour prédire la performance et la volatilité d'une gamme de titres différents, rééquilibrant automatiquement le kit chaque semaine en fonction de ces prévisions.

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Qu'est-ce qu'un rapport de revenus ?Les entreprises publiques sont tenues par la loi d'informer le marché des informations clés qui pourraient avoir un impact sur le cours de leurs actions.

Il s'agit généralement de détails tels que les revenus, les niveaux d'endettement, les dépenses d'exploitation et les bénéfices, ainsi que des informations opérationnelles telles que les utilisateurs actifs pour les entreprises technologiques et le nombre de véhicules vendus pour les constructeurs automobiles.

Chaque trimestre (trois mois), les entreprises fournissent une mise à jour du marché qui décrit toutes ces informations pertinentes. Cela s'appelle généralement un rapport sur les résultats ou un appel sur les résultats, car le directeur financier ou le PDG organise généralement un appel avec les actionnaires pour présenter le rapport.

En plus des données historiques récentes, ils fourniront généralement également des indications au marché sur ce qu'il attend dans les mois à venir. Cela permet de limiter les surprises lors du prochain appel aux résultats et, espérons-le, de minimiser les chocs sur le cours de l'action.

Rapport sur les revenus de Meta

Les nombres:

• Bénéfice par action : 1.76 $ contre 2.27 $ de consensus
• Chiffre d'affaires : 32.2 milliards de dollars contre 30 à 32.5 milliards de dollars attendus

Qu'est-il arrivé: Malgré un manque assez important sur le bénéfice par action, l'action Meta a rebondi sur les discussions sur la réduction des coûts et les commentaires de Zuckerberg selon lesquels 2023 serait la "L'année de l'efficacité."

Les revenus ont été solides tout au long du trimestre, ce qui, combiné aux prévisions de baisse des dépenses pour 2023, a fait grimper le cours de l'action de 19 %. Cela a été facilité par l'annonce de nouveaux rachats d'actions, réduisant l'offre globale d'actions sur le marché.

La société a déclaré que les coûts liés aux licenciements, tels que les indemnités de départ, étaient « immatériels » car ils avaient été compensés par des économies sur la masse salariale, les avantages sociaux et les primes.

Outlook: Avec ces coûts hors bilan pour le premier trimestre 1, les investisseurs seront impatients de voir si Meta peut améliorer ce qui a été une terrible année 2023. La société a prévu des revenus de 2022 à 26 milliards de dollars. Wall Street est d'accord, avec la prévision consensuelle de 28.5 milliards de dollars.

Les utilisateurs actifs ont augmenté de 5 % par rapport à l'année précédente, et les impressions d'annonces et les taux de conversion ont tous deux augmenté de plus de 20 %. Si Zuckerberg est capable de se recentrer sur son cœur de métier tout en réduisant les frais généraux, l'Année de l'efficacité pourrait être une bonne année pour les investisseurs.

Cela étant dit, la possibilité d'une récession pourrait exercer une pression à la baisse sur les revenus publicitaires.

Rapport sur les revenus de l'alphabet

Les nombres:

• Bénéfice par action: 1.05 $ contre 1.18 $ attendu
• Chiffre d’affaires: milliards 76.05 contre milliards 76.18 attendus

Ce qui s'est passé: La société mère de Google a ressenti le pincement au quatrième trimestre avec un ralentissement de la croissance des revenus, ce qui a entraîné un manque à la fois pour cela et pour le bénéfice par action. Un impact majeur a été ressenti par les fluctuations des devises et la force du dollar américain, avec une croissance des revenus de 4% s'élevant à 1% après ajustement des fluctuations des devises.

Les revenus ont diminué dans les unités de recherche Google, YouTube Ads et Google Network, mais le chiffre global a été soutenu par une augmentation de 32 % des revenus de Google Cloud.

Le cours de l'action a augmenté de 3.8% en pré-commercialisation après le rapport et a terminé la semaine en hausse de 6.01%.

Perspective: Comme Meta et le reste de l'industrie technologique, Alphabet se concentre en 2023 sur les coûts. Presque toutes les entreprises technologiques se sont lancées dans une frénésie d'embauche pendant les années de pandémie, et à bien des égards, cela est allé trop loin.

Contrairement à Meta, les 12,000 1 licenciements d'Alphabet ont un coût considérable, la société estimant un impact sur le résultat net du premier trimestre d'environ 2 milliards de dollars.

Non seulement cela, mais Alphabet est également confronté aux mêmes préoccupations concernant l'impact d'une récession sur les revenus publicitaires. Alphabet a plus de protection contre cela, compte tenu de la forte croissance de son activité cloud.

Rapport sur les revenus d'Amazon

Les nombres:

• Bénéfice par action: 0.03 $ contre 1.69 $ attendu
• Chiffre d’affaires: milliards 149.2 contre milliards 145.9 attendus

Qu'est-il arrivé: Amazon a également été touché par la force du dollar américain, compte tenu de sa présence omniprésente dans le monde entier. La croissance des revenus a augmenté de 9 % par rapport au mois précédent, mais elle aurait été de 12 % compte tenu des fluctuations des taux de change.

Ils ont également inscrit une perte de 2.3 milliards de dollars sur leur investissement dans fabricant de véhicules électriques Rivian, portant la dépréciation totale pour l'année à 12.7 milliards de dollars.

La croissance des revenus du service cloud d'Amazon Web Services a ralenti, mais est restée globalement forte avec un bond de 20 %. Du côté de la vente au détail en ligne, les ventes ont légèrement baissé avec une baisse de plus d'environ 2 %.

Dans l'ensemble, ce fut un résultat mitigé pour le géant de la vente au détail

Perspective: Amazon réduit également ses coûts et a annoncé son intention de réduire ses effectifs mondiaux d'environ 18,000 XNUMX en janvier. Le mastodonte amazonien ne ralentira probablement pas trop à long terme, mais sera probablement impacté par la hausse des taux.

Dans l'objectif de la Fed de maîtriser l'inflation, elle cherche à modérer les dépenses de consommation, ce qui est susceptible d'avoir un effet sur Amazon en tant que l'un des plus grands détaillants au monde.

Rapport sur les revenus d'Apple

Les nombres:

• Bénéfice par action: 1.88 $ contre 1.95 $ attendu
• Chiffre d’affaires: milliards 117.2 contre milliards 121.7 attendus

Qu'est-il arrivé: Apple a vu la demande pour son matériel chuter sur sa gamme Mac, iPhone et Watch, manquant les prévisions des analystes sur le BPA et les revenus. Ce fut un autre coup dur du dollar américain fort, le PDG Tim Cook déclarant qu'il avait réduit de 8% les chiffres de revenus.

Les ventes d'iPhone ont baissé de 8 %, les ventes de Mac de 29 % et les autres appareils de 8.3 %. La société a également racheté pour 19 milliards de dollars d'actions.

Apple a également dû faire face à des problèmes de production en Chine, ainsi qu'à l'incertitude macroéconomique générale ressentie par les consommateurs. Dans l'ensemble, ce n'était pas un excellent appel de bénéfices de la part de la société, mais même ainsi, l'action a gagné plus de 6 % à la fin de la semaine.

Perspective: La principale préoccupation d'Apple concernera l'état général de l'économie. L'arrivée d'une récession ralentira probablement la demande de biens de consommation dans tous les domaines, et les ventes de nouveaux téléphones et ordinateurs haut de gamme seront probablement touchées.

Le change devrait rester un défi dans les chiffres du premier trimestre, mais le directeur financier Luca Maestri a suggéré que les revenus globaux devraient rester similaires à ceux du quatrième trimestre. Dans l'ensemble, nous pouvons nous attendre à continuer à voir des résultats mitigés jusqu'à ce qu'une tendance claire émerge pour l'inflation et l'économie dans son ensemble.

La ligne de fond

La saison des bénéfices est un bon moment pour repérer les tendances du marché, et dans l'ensemble, c'est souvent plus avantageux pour les investisseurs que la performance des entreprises individuelles.

Cette saison des résultats, nous avons vu que la technologie se situe un peu sur un terrain d'entente. Ce ne sont pas toutes de bonnes nouvelles, mais ce ne sont pas toutes de mauvaises nouvelles non plus. Il est donc difficile de décider quelles entreprises seront les plus performantes au cours des 12 prochains mois.

Heureusement, Q.ai utilise une technologie alimentée par l'IA dans notre Kit de technologie émergente pour aider à identifier les tendances et prévoir les évolutions du marché, avant de rééquilibrer automatiquement le portefeuille en fonction de ces prévisions.

Si vous voulez plus de sécurité, Protection de portefeuille peut aider à se protéger contre la volatilité, tout en visant à capter autant que possible la hausse.

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