Peur et cupidité : comment lire l'index

L'indice de la peur et de la cupidité, qui est celui qui mesure dans quelle mesure les investisseurs d'un actif sont confrontés à une période de peur ou de cupidité, est utilisé pour suivre le marché sentiment, à la fois dans le monde de la cryptographie avec des index créés pour Bitcoin et Ethereum, mais aussi sur le marché traditionnel.

L'un des premiers index de ce type a été créé par CNN Money pour le marché boursier, et c'est depuis devenu la référence pour les commerçants de l'industrie. 

Les paramètres utilisés dans le calcul de l'indice de peur et de cupidité

Cet indice est basé sur pas moins de sept indicateurs, qui sont :

• Demande de valeur refuge, qui est la demande d'actifs dont on pense généralement qu'ils ne perdent pas leur valeur au fil du temps (par exemple, l'or est historiquement considéré comme tel) ;
• Dynamique du cours des actions, qui est la vitesse à laquelle les prix évoluent dans le temps ;
• Force du cours des actions, qui est le pourcentage de force d'un actif par rapport à un autre actif ;
• Étendue du cours des actions, c'est-à-dire le nombre d'actions qui se comportent de la même manière sur une période donnée ;
• Options d'achat et de vente, c'est-à-dire combien de personnes achètent et vendent des options qui ont un actif particulier comme sous-jacent ;
• Demande d'obligations de pacotille, qui est la demande d'obligations qui comportent un risque de défaut plus élevé que la plupart des obligations ;
• Volatilité du marché, ou combien le prix d'un actif fluctue dans le temps.

Chacun de ces indicateurs reçoit une valeur de 0 à 100, puis une moyenne pour arriver à l'indice total de peur ou de cupidité du marché. Généralement, cet indice est journalier.

Selon Investopedia.com, cet indice s'est avéré historiquement fiable. Par exemple, il a marqué 12 points en septembre 2008, lorsque le S&P 500 était tombé à son plus bas niveau en trois ans à la suite de la faillite de Lehman Brothers.

En septembre 2012, en revanche, l'indice avait marqué 90 points, grâce au redressement des actions après le troisième tour d'assouplissement quantitatif de la Fed.

L'indice de peur et de cupidité pour Bitcoin et Ethereum

Cet indice peut aussi s'appliquer aux crypto-monnaies et notamment il existe des sites sur lesquels le trouver pour BTC, ETH mais aussi pour d'autres crypto-monnaies plus petites comme Dogecoin.

Plus précisément, l'indice Fear and Greed lié aux crypto-monnaies est basé sur diverses données tels que la volatilité des actifs, les volumes, les mentions sur les réseaux sociaux, la domination d'une cryptographie sur les autres, les recherches Google selon les données et enquêtes Google Trends.

Il semblerait donc plus lié aux médias sociaux qu'aux performances réelles du marché, contrairement au marché traditionnel, qui repose davantage sur des données quantitatives, des algorithmes et des pourcentages de performance.

La théorie de Warren Buffett

Selon quel investisseur Warren Buffett théorisé, il faut acheter ou vendre des actions contrairement au sentiment des masses et donc vendre « quand les autres sont avides et être avides seulement quand les autres ont peur ».

En général, cet indice peut évidemment être gardé à l'esprit par les investisseurs pour améliorer leur stratégie de trading. Par exemple, selon le courtier FBS, il serait recommandé de l'utiliser surtout les jours de forte volatilité du marché. 

Toujours selon le courtier, lorsque l'indice tombe en dessous de 20, il est il est temps de penser à ouvrir des postes à long terme et vice versa. De plus, l'indice, en indiquant le sentiment général du marché, aide à comprendre s'il est averse au risque ou non. Cela pourrait aider les traders à déterminer quels actifs acheter.