Les Exchange Traded Funds conquièrent le marché

Dans l'environnement de marché actuel, Fonds négociés en bourse (ETF), qui sont des outils conviviaux, transparents et peu coûteux, gagnent systématiquement des parts de marché au détriment des fonds gérés activement. Qui, cependant, tiennent toujours 80% des actifs de la catégorie « Morningstar Equity Technology Sector ».

En fait, le secteur de la technologie a été la véritable vedette du plus long rallye boursier jamais enregistré. Entre 2009 et 2021, le MSCI Monde Technologie de l'Information l'indice a augmenté de plus de 650%, ne marquant que deux mauvaises années en termes de rendements, 2011 (-2.5%) et 2018 (-2.6%) et battant presque toujours le MSCI World, le triplant même en 2020. 

Un fonds indiciel coté, appelé ETF ou en italien « fonds indiciel coté », est un type de fonds d'investissement coté en bourse, avec une responsabilité limitée pour les membres qui participent en achetant et en vendant des actions. Les ETF ont la particularité d'être gérés passivement, car ils sont liés à un indice boursier préexistant ou similaire. 

La situation des fonds indiciels cotés sur le marché

L'année dernière, avec l'arrivée du marché baissier, la baisse a été lourde : -31% contre -18% pour le marché boursier mondial. En conséquence, les actifs sous gestion des ETF européens exposés au secteur technologique ont chuté de 8 milliards €, de 32 milliards d'euros à 24 milliards d'euros.

Cependant, les investisseurs n'ont pas perdu espoir. En effet, au cours de l'année 2022, la catégorie Exchange Traded Fund a encore réussi à attirer des flux, enregistrant des entrées nettes modestes mais toujours positives de 854 millions (en 2021 et 2022, les entrées nettes avaient été respectivement de 6.4 milliards et 6.5 milliards).

Soulignant également la résilience des réplicants technologiques, le fait qu'en 2022, le taux de croissance organique de la catégorie, qui mesure le pourcentage des flux basés sur les actifs initiaux, était de 2.7%. 

C'est plus que correct si l'on considère la performance du marché boursier, quoique inférieure au taux de croissance organique de 5.2 % marqué par l'ensemble des ETF actions en 2022.

En outre, il existe actuellement 84 FNB actions du secteur technologique cotée à la bourse italienne. Parmi celles-ci, 25 étaient cotées en 2022. En particulier, certaines se distinguent en termes d'actifs sous gestion au 12 janvier 2023.

Parmi ceux-ci, qui se distinguent en termes d'actifs sous gestion, iShares Automation & Robotique UCITS ETF (RBOT), un réplicant physique de l'iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, une référence composée de 159 entreprises qui génèrent des revenus importants dans des secteurs spécifiques associés au développement de l'automatisation et de la robotique. 

Les deux principaux constituants sont actuellement les sociétés de semi-conducteurs basées aux États-Unis Lattice Semiconductor Corp (LSCC), active dans les semi-conducteurs et spécialisée dans la production de composants électroniques programmables, et Intuitive Surgical Inc (ISRG), qui développe, fabrique et commercialise un système robotique d'assistance à la chirurgie mini-invasive.

Les L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) suit. Il s'agit d'un fonds exposé à un groupe d'entreprises mondiales qui génèrent un pourcentage substantiel de leurs revenus dans le secteur de la cybersécurité. 

Plus précisément, les fournisseurs d'infrastructure qui développent du matériel et des logiciels pour protéger l'accès interne et externe aux fichiers, sites Web et réseaux, ou les entreprises qui fournissent des services de conseil et de cybersécurité. 

Classement Morningstar des Exchange Traded Funds avec le plus de clics au cours du trimestre

Le classement des Exchange Traded Funds avec le plus de clics par Morningstar lecteurs au cours du quatrième trimestre confirme l'intérêt pour les produits actions de base, sans parler des produits thématiques. En outre, les investisseurs recherchent également une protection contre l'inflation grâce à des stratégies à dividendes élevés, des obligations à haut rendement et de l'or.  

Selon le récent classement en tête du Top 10 est ETF iShares Core MSCI World UCITS, qui est exposé aux marchés boursiers mondiaux. Il est suivi en deuxième position par l'ETF iShares Global Clean Energy UCITS, axé sur le secteur de l'énergie propre. Finalement, le iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) ferme le podium.

En quatrième position se trouve l'Invesco Physical Gold ETC (EUR), probablement parce que l'or a toujours été considéré comme un actif refuge en période de grande incertitude. Ceci est suivi d'une nouvelle entrée : le SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) et par Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

En effet, les stratégies à dividende élevé sont attrayantes dans un environnement de hausse de l'inflation qui érode la valeur des actifs, en plus du fait qu'historiquement elles ont tendance à mieux résister à la volatilité.

À la septième place se trouve une autre action mondiale, le Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), suivi du Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, réplicant d'un panier représentatif de grands laboratoires pharmaceutiques des pays développés.

Enfin, l'iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) clôture le classement, après une année très compliquée et avec la plupart des hausses de taux peut-être derrière elles, de sorte que les investisseurs pourraient en fait revenir aux obligations. 

Pourtant, le L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), qui offre aux investisseurs une exposition aux opportunités d'investissement à long terme offertes par la transition vers une économie à faibles émissions de carbone et liée à l'hydrogène. 

La différence entre les investissements thématiques et sectoriels 

Concernant la différence entre thématique et sectorielle investissements, on peut généralement dire que tous les fonds sectoriels ne sont pas thématiques, alors que l'inverse est presque toujours vrai. 

Le secteur de la technologie en est un bon exemple, dans la mesure où, selon la méthodologie Morningstar, les compartiments technologiques à inclure dans l'univers d'investissement thématique ne doivent pas simplement investir dans des sociétés technologiques, mais doivent cibler explicitement un ou plusieurs thèmes spécifiques, tels que le prochain- technologies de génération.

Ainsi, sur les 84 FNB appartenant à la catégorie Technology Sector Equity, il y en a 18 que Morningstar ne considère pas comme des investissements thématiques. Il s'agit, par exemple, de la Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

En ce qui concerne les 66 autres, on trouve cependant trois cas où l'ETF est inclus dans l'univers thématique par les analystes de Morningstar, mais pas dans le groupe dédié au thème de la technologie. Les Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A EUR (LERN), par exemple, est affecté notamment aux thématiques sociales et éducatives.