Peu importe si l'on analyse Ether's (ETH) à plus long terme ou sur une période hebdomadaire, il y a peu d'espoir pour les taureaux. Outre la performance négative de 69 % depuis le début de l'année, un canal descendant a exercé une pression sur le prix de l'ETH tout en offrant une résistance à 1,200 XNUMX $.
L'incertitude réglementaire continue de peser sur le secteur. Par exemple, Starling, une banque numérique basée au Royaume-Uni, a annoncé le 22 novembre qu'elle ne plus permettre aux clients d'envoyer ou de recevoir de l'argent auprès d'échanges d'actifs numériques ou de marchands. La banque a décrit les crypto-monnaies comme "à haut risque et fortement utilisées à des fins criminelles".
Une autre nouvelle préoccupante pour l'écosystème Ethereum concernait la plateforme de financement décentralisé (DeFi) AAVE, qui a subi une attaque de vente à découvert le 22 novembre visant à profiter de prêts sous-garantis.
Curieusement, un un exploit similaire s'est produit sur les marchés de la mangue Application DeFi en octobre. Bien qu'il ne s'agisse pas d'une attaque directe contre le réseau Ethereum, l'attaquant a montré des failles critiques dans certaines applications majeures de prêt de garantie décentralisées.
En outre, le prêteur de crypto-monnaie basé à Singapour Hodlnaut ferait face à une enquête policière suite à des allégations de tricherie et de fraude. Les problèmes ont commencé le 8 août après que la société de crédit a évoqué une crise de liquidité et retraits suspendus sur la plateforme.
Enfin, le 22 novembre, la sénatrice américaine Elizabeth Warren a corrélé la disparition de l'échange FTX aux prêts hypothécaires à risque de 2008 et aux penny stocks utilisés pour les programmes de pompage et de vidage. Warren a déclaré que l'effondrement de FTX devrait être un "appel au réveil" pour les régulateurs afin qu'ils appliquent les lois sur l'industrie de la cryptographie.
C'est pourquoi l'expiration des options mensuelles Ether de 1.13 milliard de dollars le 25 novembre exercera une forte pression sur les prix des haussiers, même si l'ETH a enregistré des gains de 11 % entre le 22 et le 24 novembre.
La plupart des paris haussiers ont été placés au-dessus de 1,400 XNUMX $
Le rallye d'Ether vers la résistance de 1,650 5 $ le 17 novembre a donné aux haussiers le signal de s'attendre à une poursuite de la tendance haussière. Cela devient évident car seulement 25% des options d'achat (achat) du 1,400 novembre ont été placées en dessous de 1.13 XNUMX $. Par conséquent, les baissiers Ether sont mieux positionnés pour l'expiration mensuelle des prochaines options de XNUMX milliard de dollars.
Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 1.44 montre une situation biaisée avec des paris haussiers (calls) à 665 millions de dollars d'intérêts ouverts par rapport aux options de vente (put) de 460 millions de dollars. Néanmoins, avec Ether oscillant actuellement autour de 1,200 XNUMX $, les ours ont une position dominante.
Par exemple, si le prix de l'Ether reste inférieur à 1,250 8 $ à 00h25 UTC le 40 novembre, seulement 1,250 millions de dollars de ces options d'achat (call) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu'il n'y a aucune utilité dans le droit d'acheter de l'Ether à 1,500 XNUMX $ ou XNUMX XNUMX $ s'il se négocie en dessous de ce niveau à l'expiration.
Les ours pourraient empocher un profit de 215 millions de dollars
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 25 novembre pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 1,050 1,150 $ et XNUMX XNUMX $: 800 20,200 appels contre 215 XNUMX puts. Le résultat net favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
- Entre 1,150 1,250 $ et XNUMX XNUMX $: 3,300 15,100 appels contre 140 XNUMX puts. Le résultat net favorise les paris baissiers de XNUMX millions de dollars.
- Entre 1,250 1,300 $ et XNUMX XNUMX $: 4,700 13,200 appels contre 100 XNUMX puts. Le résultat net favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
- Entre 1,300 1,400 $ et XNUMX XNUMX $: 8,700 8,900 appels contre XNUMX XNUMX options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
Cette estimation brute considère les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.
Un portefeuille Bitcoin inactif de 7 ans pourrait compliquer les choses pour les taureaux Ether
Les taureaux Ether doivent pousser le prix au-dessus de 1,300 25 $ le 215 novembre pour équilibrer la balance et éviter une perte potentielle de 2014 millions de dollars. Cependant, les taureaux Ether ne semblent pas avoir de chance depuis un portefeuille Bitcoin lié au piratage de Mt. Gox en XNUMX déplacé 10,000 BTC Sur Nov. 23.
Ki Young Ju, le cofondateur de la société d'analyse de blockchain Cryptoquant, a vérifié les résultats, notant que 0.6 % des fonds ont été envoyés aux échanges et peuvent représenter une liquidité côté vente.
Si les baissiers dominent l'expiration des options mensuelles ETH de novembre, cela ajoutera probablement de la puissance de feu pour de nouveaux paris à la baisse. Ainsi, pour le moment, rien n'indique que les taureaux puissent renverser la situation et éviter la pression du triangle descendant de deux semaines.
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Source: https://cointelegraph.com/news/ether-tests-1-200-but-bears-better-positioned-for-1-13b-options-expiry-on-nov-25