eNaira montre que les CBDC arrivent à maturité

eNaira est une vieille nouvelle dans le monde de la banque centrale
CNI
Monnaies numériques et crypto-monnaies. L'annonce d'eNaira n'a que quelques mois. Dans le monde en évolution rapide des nouvelles cryptographiques, il a déjà été enterré sous le succès de Blase, les primates amoureux des bateaux et la nouvelle qu'une entreprise à succès, mais très controversée, a rebaptisé le monde au-delà de ce monde. Quand les uber-hypesters gaslight web3 comme hype et les détenteurs de certaines des crypto-monnaies les plus centralisées parlent sans cesse de décentralisation, cette éclipse ne devrait pas surprendre. Lorsque eNaira a été annoncé, il y avait un tas d'articles dans de nombreuses publications cryptographiques de premier plan. Le PDG de Bitt, Brian Popelka, qui a été mis sous les projecteurs, s'est plaint à moi qu'il avait été sur le circuit des interviews pendant ce qui semblait être des jours et qu'il ne voyait pas la fin de ses travaux. Cependant, il semble qu'il puisse dormir tranquille, du moins du côté des relations publiques. eNaira est passé au second plan dans la cryptosphère. Cependant, pour les raisons évoquées ci-dessous, il s'agit de l'un des développements les plus importants de 2021, avec des ramifications jusqu'en 2022 et au-delà.

Le modèle de plate-forme

Le document de conception de la CBN (Banque centrale du Nigéria) présente le modèle de plate-forme comme principe central. Cela implique la création d'infrastructures publiques, dont l'élément clé est le grand livre central de la banque centrale. La fourniture d'un accès API aux PSP et institutions financières existants
ISFI
. En leur permettant d'innover dans leurs interactions avec les utilisateurs ordinaires, agnostiques vis-à-vis du Core Ledger. Cette conception permet de préserver le riche écosystème des solutions de paiement existantes tout en modifiant les rails inférieurs sur lesquels fonctionne le système.

Bien sûr, les acolytes de la décentralisation se plaindront qu'il s'agit d'un système centralisé. Un système véritablement décentralisé n'existe pas aujourd'hui, malgré les protestations de cette bande dévouée. Les systèmes monétaires Fiat sont par nature sous le contrôle des créateurs de monnaie souveraine ; qui sont le peuple de n'importe quel pays, par le biais d'une infrastructure désintéressée. L'évolution de l'automatisation de tels systèmes vers la programmabilité et les caractéristiques d'une autonomie décentralisée, seul le temps nous le dira, avec la codification des contrôles juridiques et des constructions en automatisation. Le traitement post-facto actuel, basé sur la latence, est un moyen de contrôle inefficace par rapport à la prévention ex ante. Cependant, cela ne doit pas dégénérer en une unité pré-criminelle à la Minority Report. Ce sont les lignes fines à parcourir et à explorer, car l'un ou l'autre des extrêmes peut dégénérer en crimes à eux seuls. La version actuelle du portefeuille eNaira n'autorise que les micro-paiements, limitant leur effet sur les comptes de dépôt et protégeant les titulaires des changements destructeurs.

Une telle approche de plate-forme en couches s'intègre parfaitement à l'architecture de conception CBDC de base obtenue par Bitt pour DXCD.

CBDC 2.0

eNaira est CBDC 2.0 pour Bitt. Bitt était derrière DXCD ou DCash dans les Caraïbes orientales, la deuxième CBDC à entrer en production. Bitt est également une société de portefeuille de surstock. La conception de Bitt pour DXCD est restée en grande partie intacte dans eNaira. La conception ci-dessous offre le découplage des fonctionnalités front-end du back-end, où la blockchain est enveloppée dans NUMA, dans le cadre de l'infrastructure de niveau inférieur, accessible uniquement via des API sur mesure. Toutes les interactions avec le niveau supérieur, que ce soit du côté commercial ou du contrôleur ainsi qu'avec le public, se font via des interfaces authentifiées à plusieurs facteurs pour améliorer la posture de sécurité. La blockchain implémentant le registre CBDC est Hyperledger Fabric, eNaira utilise la même blockchain. Cependant, Bitt est agnostique quant à la blockchain utilisée pour implémenter le registre CBDC. En témoigne le fait que dans leur proposition de MAS, le registre est sur Solana.

L'expérience de Bitt démontre une voie valable pour faire évoluer l'innovation. L'ECCB (Banque centrale des Caraïbes orientales) gère une petite économie avec une devise arrimée à 2.70 XCD pour 1 USD. En fait, DXCD peut être considéré comme la première CBDC basée sur l'USD, par procuration. Les Caraïbes orientales sont le laboratoire idéal pour une CBDC, avec une population et une économie réduites. Cependant avec le défi d'un archipel dispersé géographiquement menacé par un isolement numérique épisodique dû aux ouragans et à l'Atlantique Est grand ouvert. Bien mieux qu'un "Sandbox", qui est un pâle simulacre du monde réel. La stratégie Sandbox est utilisée par certaines des plus grandes économies du monde, y compris la Banque d'Angleterre et d'autres. Les bacs à sable sont pour les enfants. Bitt a déployé DXCD dans le monde réel.

L'expérience de Bitt dans la création de la deuxième CBDC à être mise en ligne, bien que dans un cadre plus petit, a sans aucun doute aidé à obtenir le contrat pour eNaira de CBN. Comparons les deux économies. Les Caraïbes orientales ont une population estimée à 613,000 5.46 habitants avec un PIB de 211 milliards de dollars américains. Le Nigeria a une population de 1.116 millions d'habitants et un PIB en PPP (parité de pouvoir d'achat) de 300 billion de dollars. Près d'une augmentation de 25 fois l'échelle. Pas inconnu dans le monde numérique. Avec l'échelle vient la diversité, le Nigeria a une masse terrestre beaucoup plus grande et une diversité de tribus, de langues et de sophistication économique avec près de XNUMX% de pénétration pour les portefeuilles cryptographiques, beaucoup plus élevé que tout autre pays. Ainsi, eNaira pose un niveau de menace totalement différent de celui de DXCD.

Les défis de la CBDC

Les préoccupations d'une CBDC de détail ont des défis communs, quelle que soit l'échelle. Il est mieux exprimé dans les grandes lignes de la MAS (Monetary Authority of Singapore) pour les CBDC de détail.

1. Instrument – ​​améliorer et étendre l'accessibilité et l'utilité des paiements numériques. Nouvelles fonctionnalités vs inclusivité, sécurité vs accessibilité, disponibilité vs risque de litiges, récupérabilité vs anonymat
2. Distribution – atténuer les risques associés aux transferts de paiement et à l'infrastructure du marché. Utilisation sans friction généralisée contre contrôle, protection des données personnelles contre intégrité du système, élargissement de l'accès aux services financiers
   CBFV
   CBFV
   vs protection contre les monopoles de données, coexistence vs complexité d'intégration
3. Infrastructure – fourniture d'une infrastructure de CBDC viable qui est peu coûteuse, efficace et robuste et qui permet un règlement fiable des transactions de paiement entre les participants. Décentralisation vs Responsabilisation, Extensibilité vs Résilience Opérationnelle, Confidentialité vs Performance, Interopérabilité vs Standardisation

La sensibilité dominante est « Même Naira, plus de possibilités », comme l'affirme le CBN. Une continuité transparente des versions existantes de la monnaie fiduciaire aux versions plus récentes. La CBN a choisi un modèle à deux niveaux, ostensiblement pour réduire les perturbations pour les banques et autres intermédiaires financiers. Cependant, il est trop tôt pour dire ce que la nature (comme dans le monde réel avec plusieurs agents indépendants) a en réserve pour les fonctionnalités émergentes d'eNaira.

Approche par étapes

Les défis sont larges. Afin de gérer le déploiement d'une CBDC dans un environnement difficile comme le Nigéria, la CBN (Banque centrale du Nigéria) s'est appuyée sur une approche par étapes. Cet avatar d'eNaira n'est que la phase I. Les dernières phases devraient être publiées plus tard en 2022 et au-delà.

Il est vrai que les défis de l'adoption, d'une interface utilisateur ou d'un portefeuille problématiques peuvent être gérés dans le cadre plus restreint d'une phase I. Le PDG de Bitt, Popelka, a souligné l'expérience de l'équipe Bitt avec cette approche de démarrage sur le terrain. Une portée vraiment décentralisée pour la base d'utilisateurs diversifiée. Bien sûr cela nécessite une vraie sensibilité des grands prêtres de la finance aux préoccupations du public relayées par les opérateurs de terrain. La même technique est employée au Nigeria.

Paiements directs

Dans les dernières phases d'eNaira, deux ou trois changements peuvent entraîner l'ensemble de l'économie dans une direction différente. Il s'agit de la fourniture de paiements directs, de prestations ou d'interventions ciblées. L'action à distance consistant à faire pression sur une chaîne de paiements en cas de pandémie ainsi qu'à contrôler la politique monétaire par le biais de taux d'intérêt indirects a vu des intermédiaires et des fraudeurs tirer parti de la nature post-facto des contrôles. Ce manque d'intervention directe a tourmenté les États-Unis ainsi que de nombreuses autres économies plus petites pendant la pandémie. Les comptes directs pour les utilisateurs ainsi que les paiements directs aux plus défavorisés stimulés par les surestaries ainsi que le ciblage des dépenses sur l'essentiel sont à l'étude dans les dernières phases d'eNaira. Cela nécessitera beaucoup plus de sophistication dans la programmabilité de l'argent. De plus, un moyen de verser des fonds directement est également une aubaine pour une économie comme celle du Nigeria, fortement tributaire d'une diaspora. Ce sont quelques-unes des capacités prévues pour le déploiement progressif d'eNaira.

Visitudes du destin

Dans un premier temps, le e-commerçant Overstock, sous la direction brillante et non-conformiste de son PDG d'alors, Patrick Byrne, a lancé tZero, dont l'objectif principal était de perturber le paysage post-trade, mais sous l'œil du régulateur. tZero a rapidement découvert qu'à moins que toute la chaîne de l'émission au règlement ne soit retravaillée, cela serait impossible, une ICO avait un succès limité. Overstock avait alors lancé Medici Ventures. Bitt a bénéficié de cette lutte, grâce à l'investissement de Medici Ventures. Brian Popelka est un ancien élève d'Overstock. Comment un revendeur de meubles discount a joué un rôle si important dans la création de monnaies numériques, à la fois dans les Caraïbes et dans l'une des plus grandes économies d'Afrique, ne peut s'expliquer que par son propre succès en tant qu'entreprise de plate-forme. Les systèmes informatiques de revente de meubles ont aidé à unir les mondes de la crypto-monnaie et de la monnaie fiduciaire, c'est un coup de chance ironique, mais aussi logique. Que bon nombre des préoccupations opérationnelles des systèmes informatiques solides et résilients se recoupent ; que ce soit pour la revente de meubles ou pour le règlement post-négociation ou l'émission d'une monnaie numérique de banque centrale.

Dans l'intérêt d'une transparence totale, j'ai fait partie d'une équipe qui a évalué tZero pour l'investissement par une banque européenne conservatrice en 2016. Nous étions des précurseurs rapides d'un mastodonte lent qui pensait pouvoir innover simplement en ayant un département d'innovation. Plus à ce sujet dans un article ultérieur. Ils ont décidé de transmettre l'investissement, comme je savais qu'ils le feraient.