CTO Paolo Ardoino (Interview exclusive)

Le principal stablecoin par capitalisation boursière - soutenu par des réserves de liquidités et d'équivalents de trésorerie du marché monétaire - l'USDT a une capitalisation boursière d'environ 83 milliards de dollars au moment d'écrire ces lignes.

Paolo Ardoino est le directeur de la technologie (CTO) de Bitfinex et de son stablecoin, Tether (USDT). Paolo est un programmeur full-stack bien connu avec une expérience approfondie dans le secteur financier (protocole FIX, API Bloomberg), il se décrit comme un informaticien innovant et un geek créatif. Il travaille chez Bitfinx depuis près de huit ans.

Il est également un partisan grégaire et vocal du projet stablecoin en ligne, n'hésitant pas à répondre aux questions et aux critiques sur Twitter.

Lors de la conférence Paris Blockchain Week en avril, CryptoPotato a rencontré Ardoino et a discuté de l'avenir des stablecoins, ainsi que des développements avec l'USDT, sa société mère Tether et l'échange de crypto-monnaie Bitfinex.

Turquie, Venezuela, Dubaï et Brésil : quelqu'un acceptera l'USDT

Ardoino a révélé qu'ils prévoyaient de continuer à faire ce qu'ils faisaient et de fournir un "instrument pour le peuple". Le CTO a déclaré qu'il ne prévoyait pas de cibler DeFi ou des banques, ou même des institutions :

« Notre succès vient de l'utilisation des gens. Vous allez en Turquie, vous allez au Venezuela, vous allez en Argentine, au Brésil, en Amérique latine, en Inde – partout où vous allez, même à Dubaï, vous trouverez quelqu'un qui échangera ou acceptera l'USDT.

Il l'a mentionné comme preuve que Tether est un produit utile. Il n'a pas eu besoin de marketing pour être adopté par l'industrie de la crypto-monnaie et ses utilisateurs clients. La société ne prévoit pas d'apporter de grands changements en réaction à la nouvelle liste de concurrents stables dans l'espace.

«Avec Tether, ce que nous prévoyons de faire, c'est de continuer à faire ce que nous faisons. C'est-à-dire être vraiment un instrument pour le peuple. Nous ne sommes pas vraiment impliqués dans DeFi. Vous pouvez voir que DeFi est vraiment pour les autres stablecoins. Nous n'essayons pas vraiment de cibler les banques. Nous n'essayons pas vraiment de cibler Wall Street.

Tether (USDT) ne regarde pas Wall Street

Soulignant la situation des personnes non bancarisées et de celles dont les monnaies fiduciaires nationales sont volatiles et/ou se déprécient rapidement, Ardoino affirme que le marché adressable total de Tether est constitué des 2 milliards de personnes non bancarisées dans le monde qui ne peuvent pas faire confiance ou ne peuvent pas se permettre d'utiliser des comptes bancaires de réserve fiduciaire dans leur pays.

Il a cité la Turquie ces derniers mois comme un excellent exemple de un cas d'utilisation Tether. Il nous a dit que ce n'était pas qu'hypothétique, "(la livre turque) a perdu 50% de sa valeur au cours des six derniers mois ou quelque chose comme ça - c'est juste fou." Les Turcs se sont tournés vers le Bitcoin (BTC) et l'USDT en masse après l'effondrement récent de leur monnaie.

Ardoino a déclaré que cette mission, plutôt que de rechercher des bénéfices trimestriels pour Wall Street, est la raison pour laquelle Bitfinix et Tether n'auront pas d'introduction en bourse :

 "Je suis fier que Tether n'envisage pas de devenir public. Nous voulons continuer à faire ce que nous faisons et continuer à aider notre public, c'est-à-dire les moins fortunés. Et c'est ce que, à mon avis, Bitcoin nous apprend.

Tout est amusant et des jeux inférieurs à 10 milliards de dollars

Mais même avec 50% de plus que son deuxième plus grand concurrent de pièces stables en termes d'approvisionnement en circulation, de nombreux nouveaux projets surgissent et rejoignent un secteur de pièces stables de plus en plus compétitif.

Il pense que même s'il y a beaucoup de concurrence, le vrai défi commence une fois que la capitalisation boursière de la crypto-monnaie atteint 10 ou 15 milliards de dollars.

"Certainement, il y a beaucoup de nouveaux stablecoins sur le marché. Je dirais à une personne qui commencerait à émettre son propre stablecoin - tout est amusant et amusant jusqu'à ce que vous arriviez à un peu moins de 10 milliards de dollars, 15 milliards de dollars. Mais ensuite, cela devient de plus en plus difficile. Donc, ce qui est vraiment important, c'est la liquidité et la stabilité du stablecoin.

Il a également réitéré que Tether n'avait pas dépensé un centime pour commercialiser son stablecoin - USDT. S'exprimant sur l'intérêt croissant pour les stablecoins algorithmiques, il a déclaré que les liquidations pourraient devenir un gros problème.

"... imaginez que vous êtes un stablecoin de 80 milliards de dollars - soutenu par la cryptographie - avec une possibilité de baisse de 50% ou 60%. En ce qui concerne les liquidations, la stabilité est vraiment difficile. Si vous avez une liquidation de 40 milliards de dollars, c'est une liquidation de la taille d'un pays. Ce n'est donc pas que nous aimons nécessairement être soutenus par des actifs traditionnels.

Il a également mentionné que ce ne serait pas nécessairement une mauvaise chose si Tether devenait le deuxième ou le troisième plus grand stablecoin au moyen de la capitalisation boursière, tant que l'industrie progressait.

Le tristement célèbre Bitfinex Hack et comment Bitfinex a-t-il récupéré

Pendant le marché haussier de la crypto-monnaie de 2017, il y avait de nombreux échanges de crypto qui n'existent pas aujourd'hui. Bitfinex est celui qui a réussi à résister à l'épreuve du temps, bien qu'il ait été victime de l'un des plus gros piratages de l'industrie. Voici un peu la sauce secrète de la résistance de Bitfinex :

«Nous avons été vraiment transparents, même si certaines personnes ont dit le contraire. Mais quand on s'est fait pirater, on a embarqué plus de 300 actionnaires.

L'histoire de notre rétablissement est vraiment belle, je crois. Après avoir été piraté, il m'a fallu sept jours pour récupérer la plateforme. J'ai dû installer d'anciens serveurs dans un nouvel environnement. Pendant que je faisais ça, l'équipe a élaboré un plan de relance. Et si vous y réfléchissez, ce plan de relance a été la première véritable innovation.

Il convient de mentionner que c'est exactement à ce moment-là que Paolo Ardoino est devenu le CTO de Bitfinex.

L'approche de l'échange cryptographique pour ce premier test majeur de son courage n'était pas la solution de facilité qu'une entreprise du secteur financier penserait à prendre en premier. Cela souligne la philosophie de développement de logiciels qui rend l'industrie de la crypto-monnaie si puissante.

"Habituellement, les entreprises en difficulté contractent des prêts auprès de la finance traditionnelle - utilisent les services financiers pour essayer de se redresser et de se remettre sur pied. Nous avons adopté une autre approche. Nous avons demandé l'aide de nos utilisateurs, en disant clairement ce qui s'est passé. Et puis, nous leur avions fait prendre conscience, de manière vraiment confiante, que s'ils allaient nous faire à nouveau confiance, nous ne trahirions plus cette confiance. Et nous ramènerions Bitfinex à l'un des meilleurs échanges au monde.

Bitfinex a ensuite émis de nouveaux jetons à ses utilisateurs pour collecter des fonds et leur donner la possibilité de profiter de l'octroi de liquidités pour une bonne affaire à une entreprise en crise plutôt que de laisser les banques l'obtenir.

L'échange a émis des jetons BFX à cette fin et pour restituer de l'argent aux utilisateurs qui se sont fait voler de l'argent sur leurs comptes. Les utilisateurs peuvent courir avec les jetons en les vendant sur des bourses, attendre un rachat complet d'un dollar à un dollar ou les tirer et les convertir en actions avec Bitfinex.

Le premier mois après l'émission de BFX en 2016, la bourse avait soulevé 1 million de dollars de revenus provenant de ses opérations et a commencé à racheter les jetons.

En 2017, 100% de BFX avaient été rachetés, respectant ainsi la parole de la bourse. "Les gens ont réalisé", a déclaré Ardoino, "Ces gars vont y arriver."

Arrêter les responsables : un soulagement pour tous dans Bitfinex

Vers le début de 2022, cependant, les autorités ont finalement réussi à arrêter les criminels présumés. L’histoire a tellement explosé que le géant du streaming Netflix décidé pour réaliser un documentaire sur le braquage de Bitfinex.

Le ministère de la Justice des États-Unis a arrêté Ilya Lichtenstein (34 ans) et Heather Morgan (31 ans). Se remémorant la nuit où ils ont été arrêtés, Ardoino a révélé que c'était effectivement un soulagement :

« Nous n'avons jamais perdu espoir. Nous étions au courant des progrès, mais nous ne savions pas qui étaient les auteurs, bien sûr. Le soir de sa sortie, j'ai passé tout mon temps à regarder des vidéos car je ne pouvais pas vraiment m'arrêter. C'était… eh bien, c'était définitivement un soulagement non seulement pour moi mais pour toute l'équipe qui était là-bas.

L'entretien physique a été réalisé par George Georgiev, EiC.