Exposition aux réserves USDC de Circle et risques potentiels

Circle est l'un des plus grands émetteurs de stablecoins, l'USDC étant le deuxième plus grand stablecoin en circulation. Au 31 janvier 2022, l'offre en circulation de l'USDC était de 42 milliards de dollars. Les Stablecoins sont des monnaies numériques qui sont rattachées à un actif stable, comme le dollar américain, pour réduire la volatilité. Ils sont largement utilisés sur le marché des crypto-monnaies pour le commerce, les envois de fonds et d'autres activités financières.

Pour maintenir la stabilité de l'USDC, Circle détient des réserves en espèces et en bons du Trésor américain, qui sont gérés par BlackRock via le Circle Reserve Fund. Selon le dernier rapport d'audit, près de 20 % des réserves de Circle, soit 8.6 milliards de dollars, étaient détenues en espèces par des institutions financières réglementées américaines au 31 janvier. Le reste des réserves, soit 33.6 milliards de dollars, était détenu dans des bons du Trésor américain gérés par BlackRock. .

Alors que les réserves de Circle sont détenues par plusieurs institutions financières réglementées, la récente fermeture de SVB et la décision de Silvergate de fermer sa branche crypto-banque ont soulevé des inquiétudes quant aux risques potentiels pour Circle et son stablecoin. SVB est l'un des plus grands prêteurs aux États-Unis et un acteur majeur pour les entreprises financées par capital-risque, y compris de nombreuses entreprises technologiques. La fermeture de SVB a alimenté les craintes quant à son avenir et l'impact potentiel sur les entreprises qu'elle dessert.

Selon Weisberger, consultant en blockchain et crypto-monnaie, de nombreuses entreprises technologiques, y compris des startups et de grandes entreprises technologiques, sont fortement exposées à SVB. Si le gouvernement n'intervient pas et n'effectue pas efficacement un plan de sauvetage quelconque, ces entreprises pourraient avoir du mal à payer leurs employés, ce qui entraînerait des licenciements et une augmentation du chômage.

Dans le cas de Silvergate, la décision de la société de fermer sa branche crypto-banque a soulevé des inquiétudes quant à la stabilité de ses opérations et à sa capacité à rembourser ses déposants. Cependant, Circle a nié avoir une exposition actuelle à Silvergate et a transféré le petit pourcentage des dépôts de réserve de l'USDC détenus à d'autres partenaires bancaires.

En conclusion, alors que les réserves de Circle sont détenues par plusieurs institutions financières réglementées, des événements récents tels que la fermeture de SVB et la décision de Silvergate de fermer sa branche crypto-banque ont soulevé des inquiétudes quant aux risques potentiels pour Circle et son stablecoin USDC. Le marché des crypto-monnaies est encore largement non réglementé, et la stabilité des pièces stables dépend de la stabilité des actifs auxquels elles sont rattachées et des institutions détenant leurs réserves. Alors que le marché continue d'évoluer, il sera important de surveiller les risques et les impacts potentiels sur les acteurs du marché, y compris les émetteurs de stablecoins comme Circle.