Le lancement prévu du fonds tokenisé par BlackRock apportera une légitimité aux blockchains publiques telles que Ethereum, selon les analystes de la société de recherche et de courtage Bernstein.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a récemment annoncé son premier fonds tokenisé, l'USD Institutional Digital Liquidity Fund.
Le fonds BlackRock apporte une légitimité aux blockchains
Le premier fonds tokenisé de BlackRock fonctionne sur la blockchain Ethereum. Selon les analystes de Bernstein, la dernière décision de BlackRock confère une légitimité aux blockchains publiques telles qu'Ethereum. Selon les analystes Gautam Chhugani et Mahika Sapra, la décision de BlackRock d'utiliser une blockchain publique, telle qu'Ethereum, au lieu de chaînes privées comme Onyx de JPMorgan élargit l'interopérabilité et la programmabilité dans un espace qui a été largement considéré comme celui des casinos de détail.
Le rapport ajoute que la décision de BlackRock pourrait encourager les clients institutionnels plus traditionnels à adopter des fonds en chaîne.
«Le rachat de fonds tokenisés pourrait être en chaîne avec l'intégration de pièces stables (par exemple, USDC). De nouvelles classes d'actifs (obligations, actions, pièces stables de change) pourraient conduire à l'interopérabilité entre les classes d'actifs sur la chaîne et permettre une programmation plus poussée en fonction des conditions du contrat de transaction. La plomberie construite pour la spéculation sur le commerce de détail commence à stimuler l’utilité institutionnelle.
Fonds tokenisé de BlackRock
BlackRock a annoncé son intention de créer un fonds du marché monétaire tokenisé en partenariat avec la société de services financiers Securitize et cherche à approfondir son incursion dans les actifs numériques après le lancement de son ETF spot Bitcoin en janvier. Selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) est un fonds liquide qui investit dans des bons du Trésor américain, des accords de rachat et des espèces. Cependant, BlackRock n'a pas encore communiqué de date de lancement pour le fonds.
Securitize serait la plateforme de tokenisation et l'agent de transfert et de placement. Les partenaires de l'écosystème comprennent Anchorage, Coinbase, BitGo et Fireblocks, qui faciliteraient la conservation et le règlement des actifs numériques. BNY Mellon sera responsable de l'interopérabilité avec les marchés traditionnels en conservant les actifs du fonds.
Le jeton BUIDL
Selon les données d'Etherscan, un jeton appelé BUIDL a été créé sur la blockchain Ethereum. Il dispose actuellement d’une offre maximale de 100 mais d’un seul détenteur de jetons. Le jeton est conçu pour offrir une valeur stable de 1 $ par jeton et verser des dividendes aux investisseurs qualifiés sous la forme de jetons représentant le rendement du dollar américain.
"La tokenisation peut être considérée comme la prochaine évolution des marchés financiers, à l'instar de la vague ETF des deux dernières décennies."
Impact sur l'écosystème cryptographique
Les analystes ont déclaré que même si les fonds tokenisés ne sont pas nouveaux, BlackRock faisant appel à des partenaires des écosystèmes traditionnels et cryptographiques contribuerait à encourager les clients institutionnels traditionnels à adopter des fonds en chaîne avec moins de frictions.
«Il s'agirait du premier cas de test majeur permettant aux détenteurs institutionnels de bénéficier des avantages de règlement instantané 24 heures sur 7 et XNUMX jours sur XNUMX de la blockchain avec une transparence accrue et une efficacité du capital améliorée avec des coûts d'exploitation réduits. Pour un détenteur institutionnel utilisant des fonds liquides comme marge/garantie, les contreparties présentent des avantages significatifs avec une transparence et une efficacité du capital accrues grâce au règlement instantané.
Les fonds tokenisés pourraient également devenir une nouvelle catégorie de croissance pour les gestionnaires d'actifs, et leur participation pourrait évoluer d'un simple investissement via des ETF à la création de produits en chaîne en tant que source de revenus commerciaux et d'opportunités de réduction des coûts.
Avertissement: cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n'est ni proposé ni destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.
Source : https://cryptodaily.co.uk/2024/03/blackrocks-tokenized-fund-brings-legitimacy-bernstein