Si vous pensez que les géants du pétrole et du gaz ont fait des tonnes d'argent l'année dernière, jetez un coup d'œil à Big Tech.
En 2022, alors que les investisseurs tombaient amoureux des noms à forte croissance, quatre des plus grandes entreprises technologiques des États-Unis affichaient collectivement environ 41 % de bénéfice net de plus que cinq des super-majors du secteur de l'énergie.
Apple (AAPL)Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) (GOOGLE), et méta (META) a généré un total de 255.7 milliards de dollars de revenu net pour l'exercice complet ou l'exercice 2022. Comparez cela au bénéfice net combiné sans précédent de près de 180 milliards de dollars de Chevron (CVX), ExxonMobil (XOM), coquillage (SHEL), PB (BP), et TotalEnergies (TTE).
Les cinq majors pétrolières ont enregistré individuellement un bénéfice net annuel record après l'invasion de l'Ukraine par la Russie, qui a fait grimper les prix du brut à près de 130 dollars le baril.
«Ils ont gagné une tonne d'argent en profitant des prix élevés du pétrole brut et du gaz naturel. Ils étaient au bon endroit au bon moment. » Andy Lipow de Lipow Oil Associates a récemment écrit dans une note aux clients, notant la comparaison avec les bénéfices de Big Tech.
L'aubaine de l'industrie de l'énergie est un revers de fortune d'il y a deux ans. "Pendant la pandémie, lorsque les prix du brut sont tombés à 20 dollars le baril, ils ont perdu des tonnes d'argent", a déclaré Lipow.
"C'est scandaleux"
Bien que Big Tech soit souvent sous contrôle antitrust, le bénéfice record de Big Oil est à plusieurs reprises la cible des critiques des politiciens, en particulier de la Maison Blanche.
"Vous avez peut-être remarqué que Big Oil vient de déclarer des bénéfices records", a déclaré le président Biden lors de son discours sur l'état de l'Union cette semaine. « C'est scandaleux. Ils ont investi trop peu de ce profit pour augmenter la production nationale et maintenir les prix du gaz bas.
L'essence a atteint 5 $ le gallon l'an dernier avant de reculer, mais pourrait se diriger à nouveau vers 4 $ d'ici avril.
Le revenu net des cinq super-majors de Big Oil pour 2022 a totalisé environ 180 milliards de dollars contre 255 milliards de dollars pour Big Tech
"Investissement prudent"
Les sociétés énergétiques ont utilisé leur trésorerie pendant les périodes fastes pour rembourser leur dette et restituer de l'argent aux actionnaires sous forme de dividendes et de programmes de rachat d'actions.
"Investissement prudent La discipline du capital est devenue l'un des thèmes les plus importants du secteur de l'énergie", a déclaré l'analyste Peter McNally de Troisième pont a récemment déclaré aux investisseurs.
Lorsque Chevron a annoncé un programme de rachat de 75 milliards de dollars en janvier, la décision a été rapidement rejetée par la Maison Blanche.
Cependant, Apple a racheté pour près de 90 milliards de dollars de ses actions au cours de son exercice 2022, qui s'est terminé en septembre dernier. Au cours de la dernière décennie, le géant de la technologie a déboursé plus de 550 milliards de dollars pour racheter ses propres actions.
La semaine dernière, Meta a annoncé un programme de rachat de 40 milliards de dollars, malgré un environnement de revenus publicitaires en ralentissement et licenciements récents.
"Il est juste de les comparer [pétrole vs bénéfices technologiques] parce que je pense que c'est injuste de s'en prendre aux sociétés énergétiques autant que les politiciens", a déclaré Matt Maley, stratège en chef du marché chez Miller Tabak à Yahoo Finance.
"Il a coûté une cargaison d'argent pour investir dans l'extraction du pétrole", ajoutant que les dirigeants du secteur pétrolier demandent souvent "Pourquoi ferions-nous cela si vous nous dites que vous allez mettre ce truc en faillite?"
En janvier, ExxonMobil a annoncé des dépenses d'investissement et d'exploration de 23 à 25 milliards de dollars pour 2023.
Chevron prévoit de dépenser environ 17 milliards de dollars cette année pour l'exploration et la production. C'est environ 25 % de plus qu'en 2022. L'année dernière, le géant pétrolier a acquis Renewable Energy Group, une société de production de biodiesel, pour 3.15 milliards de dollars. Cependant, cette décision n'est probablement pas suffisante pour apaiser les critiques de Big Oil, selon McNally de Third Bridge.
"Il est peu probable que l'investissement de 3 milliards de dollars de Chevron dans Renewable Energy Group basé aux États-Unis influence la Maison Blanche", a déclaré McNally, notant que le programme de rachat d'actions de Chevron équivaut à plus de quatre fois ses dépenses d'investissement prévues pour 2023.
Les actions énergétiques ont largement surperformé les marchés plus larges en 2022, tandis que les actions des services technologiques et de communication ont chuté. Bien que les sociétés pétrolières et gazières ne puissent pas répéter les bénéfices records de l'année dernière, on s'attend à ce qu'elles réussissent encore cette année.
"Maintenant que la Chine, l'Europe et les États-Unis sont en pleine reprise économique, alors que la demande mondiale augmente, les prix du pétrole brut devraient atteindre 100 dollars le baril dans les mois à venir, et des prix de 120 dollars le baril sont très possibles pendant l'été. mois où il y a un pic de demande », a déclaré Louis Navellier de Navellier Investing à Yahoo Finance.
"Je préfère massivement les actions énergétiques aux actions technologiques, simplement parce que l'énergie a des revenus et des bénéfices prévus beaucoup plus solides, et continue de se négocier bien en dessous du ratio PE du S&P 500", a-t-il ajouté.
Ines est journaliste économique senior pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter à @ines_ferre
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Source : https://finance.yahoo.com/news/big-oil-raked-in-record-profits-last-year-but-check-out-big-tech-161530609.html