ApeCoin (APE), la nouvelle crypto-monnaie récemment lancée par Yuga Labs, vise à être le fondement du métaverse Otherside et récemment, le jeton a connu une volatilité massive avant et après sa vente de terres numériques. Le prix de l'APE est passé de 26 $ au sommet du 28 avril à 14 $ en mai. 2 - plus d'une baisse de 45% en quelques jours après la menthe. Le prix est maintenant tombé dans la fourchette de 6 $.
Compte tenu de la volatilité actuelle, les investisseurs se demanderont si le prix d'ApeCoin retrouvera un jour sa fourchette de négociation précédente. Examinons d'abord la tendance historique des prix, en particulier ce qui s'est passé le jour de la menthe Otherdeed; puis plongez plus profondément dans la quantité d'APE qui sera verrouillée et libérée au cours des trois prochaines années. Cela permettra de mieux comprendre la dynamique de l'offre et de la demande qui pourrait affecter le prix à l'avenir.
ApeCoin a bondi après l'annonce d'Otherdeed
Au cours des deux premiers jours depuis l'inscription d'APE le 17 mars 2022, le prix est passé d'environ 7 $ à 17 $ au sommet ; une augmentation de 143% ! Le prix avait depuis fluctué entre 10 $ et 15 $ jusqu'à ce que des rumeurs commencent à circuler sur la vente de terrains dans le métaverse Otherside.
Le graphique ci-dessus montre que l'APE a fortement augmenté de près de 24 % en un jour, passant de 13.16 $ à 16.30 $. Lorsque les rumeurs d'Otherdeed ont fait surface sur Twitter le 20 avril, APE a été catapulté à 26 $ le 28 avril après que la vente a été officiellement confirmée par OthersideMeta deux jours auparavant.
Le prix du Bored Ape Yacht Club (BAYC) de Yuga Lab et du Mutant Ape Yacht Club (MAYC) non fongible token (NFT) a également suivi une tendance similaire le 20 avril. MAYC a atteint un niveau record à 43 Ether (ETH) le 26 avril, qui était le jour où la vente a été confirmée et BAYC a commencé à rebondir de son creux de 105 ETH à un nouveau sommet historique à 168 ETH le 1er mai.
Le chaos s'est ensuivi alors que Yuga confondait les utilisateurs lors de la vente Otherdeed
Otherdeed a été considéré comme une opportunité pour les nouveaux investisseurs qui ont été exclus de BAYC, MAYC et BAKC de faire partie de la communauté Ape.
La conviction haussière envers l'APE était motivée par le fait qu'il s'agissait de la seule devise du métaverse Otherside et que la vente de terrains sur le marché secondaire serait également négociée en APE en plus de l'ETH.
Les investisseurs qui croyaient en Yuga Labs et à l'idée derrière le métaverse Otherside se sont précipités pour acquérir APE en vue de la menthe au prix de 305 APE par parcelle. La demande croissante d'APE à mesure que la date de frappe approchait était largement attendue et l'augmentation du prix avant la frappe était également prévisible.
Ce qui a été un choc plus tard, c'est à quel point tout le processus de frappe d'Otherdeeds était chaotique. Le prix de l'APE a plongé de 24 $ à 14 $ le 2 mai, ce qui reflète une baisse de plus de 40 % en deux jours ! La baisse immédiate du prix à 20 $ le jour de la frappe pourrait s'expliquer par la baisse soudaine de la demande d'APE après le début de la frappe.
Une nouvelle baisse de 30 % dans les deux jours suivants reflète clairement la perte de confiance des investisseurs dans le projet après la débâcle de la Monnaie. Les prix BAYC et MAYC ont également reflété le même sentiment en chutant plus que la valeur marchande de l'Otherdeed largué.
Malgré les efforts déployés par l'équipe d'Otherside pour vérifier les nouveaux investisseurs via un processus Know Your Customer (KYC) avant la menthe et pour proposer la vente à un prix fixe, ces mesures n'ont pas suffi à empêcher une guerre du gaz. Les informations n'étaient pas claires et parfois totalement erronées avant la menthe et une somme importante d'argent a été mal dépensée et brûlée au gaz en raison de la mauvaise communication de Yuga Labs.
Voici quelques-uns des principaux problèmes rencontrés par les investisseurs le jour de la menthe.
Qu'est-il arrivé à la vente aux enchères néerlandaise ?
Le 26 avril, OthersideMeta a tweeté que la monnaie serait une vente aux enchères néerlandaise, mais trois jours plus tard, ils modifié leur esprit et a déclaré que «les enchères hollandaises sont en fait des conneries», un pivot complet et une gifle brutale aux investisseurs.
Une vente aux enchères néerlandaise aurait été un moyen efficace d'atténuer les guerres du gaz en raison de sa conception unique d'un prix de départ très élevé et d'un prix décroissant au fil du temps. Les investisseurs auraient pu choisir de frapper au prix qu'ils pouvaient se permettre à des moments différents, évitant que tout le monde frappe en même temps, au même prix, et créant une guerre du gaz.
La menthe sera de style hollandais, de sorte que le prix de l'ApeCoin diminuera avec le temps. Le prix de départ de la vente aux enchères néerlandaise sera annoncé plus tard cette semaine.
-AutresideMeta (@OthersideMeta) 25 avril 2022
La menthe retardée a créé des problèmes supplémentaires
Après l'équipe en retard À la date de fabrication, le prix APE a connu certaines des révisions tarifaires horaires les plus importantes.
Le graphique horaire ci-dessous montre que l'APE a légèrement augmenté au cours des trois premières heures après l'heure de frappe initialement prévue, puis est passée de 22 $ à 18 $ au moment où la frappe réelle a eu lieu à 9 h 1 HNE (00 h XNUMX UTC).
Il est difficile de dire si le retard a exacerbé la pression à la baisse, mais la fluctuation des prix en APE a considérablement augmenté les risques pris par les investisseurs, surtout lorsque la menthe n'était même pas garantie pour les détenteurs de portefeuilles KYC.
La menthe garantie pour les portefeuilles KYC a disparu
C'était le plus gros problème et malentendu dans tout le processus de frappe. Basé sur l'article d'Otherside, au début de la vente (vague 1), chaque portefeuille KYC ne serait autorisé à frapper que 2 parcelles. Une fois les frais de gaz réduits, la limite passerait à 4 NFT supplémentaires (vague 2). Étant donné que le nombre de portefeuilles KYC n'est pas divulgué au public et qu'il n'y a qu'un nombre fixe de parcelles à frapper, il n'est pas certain que tous les portefeuilles KYC puissent en fabriquer au moins un.
En supposant un maximum de 6 parcelles de terrain par portefeuille compte tenu du total de 55,000 9,166 parcelles, pour garantir que chaque portefeuille peut frapper au moins une parcelle, le nombre maximum de portefeuilles KYC autorisé devrait être de XNUMX XNUMX.
Il s'est avéré qu'il y avait beaucoup plus de portefeuilles KYC que ce nombre et de nombreux investisseurs n'ont rien frappé après avoir payé un prix très élevé pour acquérir APE et avoir subi des frais de gaz stratosphériques pendant la menthe.
Les frais d'essence ont grimpé en flèche pendant la menthe réelle
Les vagues 1 et 2 ont été conçues pour atténuer la guerre du gaz en limitant le nombre de parcelles que chaque portefeuille peut fabriquer. Le problème était que le nombre total de portefeuilles KYC était trop important. Le nombre de personnes se précipitant à la menthe en même temps n'a pas été réduit et les frais d'essence n'ont jamais baissé. Alors que les premiers NFT frappés se vendaient sur le marché secondaire pour deux ou trois fois plus que le coût de la menthe, la demande de menthes supplémentaires et la féroce guerre du gaz se sont poursuivies jusqu'à ce que les 55,000 2.6 parcelles aient disparu. De nombreux utilisateurs ont payé entre 5 ETH et XNUMX ETH pour les frais de gaz au cours du processus et beaucoup ont perdu la totalité de leurs frais en raison d'échecs de transaction sur le réseau Ethereum.
L'augmentation continue de l'offre ajoute une pression à la baisse sur le prix APE
Selon OthersideMeta, tous les APE gagnés pendant la menthe seront bloqués pendant un an. Cela représente plus de 16 millions APE (55,000 305 * 16) prélevés sur l'offre circulante. Cette réduction de l'offre va-t-elle sauver le prix APE ? Malheureusement non. Comparé à la quantité d'APE déverrouillée et mise sur le marché chaque mois, XNUMX millions est une goutte dans l'océan.
En regardant la quantité d'APE qui sera débloquée au cours des trois prochaines années sur une base mensuelle, la majorité de l'approvisionnement provient du DAO Treasury et de Yuga Labs. Il y a aussi trois grosses pompes en approvisionnement des contributeurs en septembre 2022, mars et septembre 2023.
Sur une base cumulée, le montant initial d'APE débloqué au jour du lancement domine la proportion de l'offre jusqu'en mai 2025, date à laquelle il est dépassé par le Trésor DAO. Au rythme de 7.3 millions d'APE débloqués par mois pendant 48 mois jusqu'en 2026, l'allocation du Trésor DAO est la principale source d'inflation APE supplémentaire.
Étant donné que l'offre circulante estimée d'APE en avril 2022 est d'environ 284 millions, les 16 millions d'APE bloqués de la vente des terres Otherdeed ne représentent que 5.9%. Il est peu probable qu'une si petite quantité de réduction ponctuelle de l'offre ait un effet durable sur le prix APE, en particulier lorsque l'offre continue d'augmenter.
Le volume des transactions est le seul sauveur potentiel pour le prix APE
Outre l'offre circulante d'APE, le volume des transactions est également un facteur crucial dans la détermination du prix futur. En utilisant le rapport entre le volume des échanges et l'offre en circulation (taux d'utilisation), on peut souvent trouver une relation avec le prix.
Le graphique ci-dessous utilise une régression linéaire simple pour montrer la corrélation entre le ratio d'utilisation APE et le prix. En mars 2022, lorsque l'offre en circulation est relativement faible, plus le taux d'utilisation est élevé, plus le prix est bas. Au contraire, en avril 2022, lorsque l'offre en circulation devient plus importante, plus le taux d'utilisation est élevé, plus le prix est élevé.
Si la corrélation positive entre le taux d'utilisation et le prix se vérifie alors que l'offre en circulation continue d'augmenter progressivement, il semble que le seul sauveur pour le prix APE soit une augmentation du volume des transactions.
Cependant, APE aura du mal à attirer plus de volume de transactions après la vente chaotique de terrains Otherdeed. Le tweet de Yuga Lab sur l'extinction des lumières sur Ethereum et la construction de leur propre chaîne semble avoir exacerbé la perte de confiance des investisseurs.
Nous sommes désolés d'avoir éteint les lumières d'Ethereum pendant un certain temps. Il semble tout à fait clair qu'ApeCoin devra migrer vers sa propre chaîne pour évoluer correctement. Nous aimerions encourager le DAO à commencer à réfléchir dans cette direction.
- Yuga Labs (@yugalabs) 1 mai 2022
Les implications de ce tweet sont profondes. Ethereum a une longue et stable expérience en matière de sécurité et de stabilité, conçue et construite par, sans doute, les talents cryptographiques les plus intelligents et les plus établis au monde. Il est plus que préoccupant de savoir si Yuga Labs s'éloigne d'Ethereum et les gens l'ont ridiculisé à juste titre sur Twitter.
Les collections NFT de Yuga tirent leurs valorisations extrêmes en grande partie parce qu'elles reposent sur Ethereum et que les utilisateurs font confiance au réseau pour conserver leurs NFT très appréciés. Comment se déroulerait une migration loin d'Ethereum ? Les utilisateurs feraient-ils confiance à une chaîne locale de Yuga Labs ? Aucune autre chaîne n'a de jetons qui se négocient dans les strates de prix comme les blue chips qui se négocient sur Ethereum.
Il serait raisonnable de supposer que les APE et les NFT liés aux singes pourraient être considérablement réévalués à partir de leurs évaluations fulgurantes si Yuga Labs devait donner suite à l'idée de gérer sa propre chaîne pour héberger ses collections. Nous avons vu ce qui s'est passé avec Axie Infinity sur la chaîne Ronin. APE pourrait être prêt pour une route cahoteuse.
Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d'investissement et de négociation implique des risques, vous devriez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.
Source : https://cointelegraph.com/news/apecoin-is-down-70-since-the-otherside-launch-can-yuga-labs-turn-the-ship-around