Un aperçu de l'activité de capital-risque de Web3 en 2021

2021 a été une année charnière pour le secteur Web3, où il est passé d'une communauté naissante à une industrie naissante.

Au cours de la dernière année, nous avons vu une incroyable combinaison de talents et de capitaux affluer dans l'écosystème Web3. De là, est née une innovation massive dans la pile technologique décentralisée sous-jacente, ainsi que des applications destinées aux consommateurs qui perturbent l'argent, la finance et même Internet lui-même.

L'opportunité

Web3 fait généralement référence à Internet qui appartient à ses constructeurs, utilisateurs et créateurs. En tirant parti des jetons et de la technologie décentralisée, il vise à perturber les intermédiaires centralisés. Les crypto-monnaies, la finance décentralisée (DeFi) et les jetons non fongibles (NFT) sont les premières applications qui ont trouvé leur adéquation avec le marché des produits et ont été adoptées par les consommateurs.

Cependant, l'adoption massive de la technologie Web3 ne fait que commencer. La crypto-monnaie est toujours détenue par moins de 10% de la population mondiale. Les systèmes financiers décentralisés détiennent actuellement environ 100 milliards de dollars d'actifs, mais représentent encore une petite baisse par rapport au système financier traditionnel. Les applications Web3 ont atteint des dizaines de millions d'utilisateurs, mais restent encore pâles par rapport aux milliards d'utilisateurs d'applications Web2.

Comme Tascha de Soundwise récemment articulé, les expériences des deux vagues précédentes de technologie exponentielle, Internet et mobile, montrent que les applications du marché de masse commencent à gagner du terrain une fois que la technologie soulignée atteint 1 milliard d'utilisateurs. En revanche, il n'y a actuellement que 180 millions d'adresses Ethereum. En utilisant cela comme proxy pour l'adoption de Web3, aux taux de croissance actuels, il faudra encore 5 ans pour atteindre 1 milliard d'utilisateurs.

Nous sommes probablement au début de ce qui est potentiellement la plus grande innovation technologique depuis l'avènement d'Internet, offrant aux VCs l'une des opportunités de hausse les plus asymétriques de l'histoire récente.

Quelques métriques de très haut niveau sur le marché 2021 :

• VC déployés 30 milliards de dollars et plus dans le monde en 2021 en startups crypto
• Il y a 65+ licornes crypto, avec plus de 40 d'entre elles créées en 2021. Il y avait près de 50 startups crypto qui ont levé plus de 100 millions de dollars en 2021
• Capitalisation boursière totale dépassée $ 3T

Paysage VC

Les VCs ont misé gros sur les start-ups crypto en 2021, investissant environ 30 milliards de dollars dans le monde fin novembre dans le cadre de 1,278 2021 transactions (selon Pitchbook). La journée moyenne en 20 a vu les startups liées à la blockchain lever 1.5 millions de dollars, et la levée moyenne des semences est passée de 2020 million de dollars en 3.3 à XNUMX millions de dollars.

Nous voyons d'importants fonds de capital-risque axés sur la cryptographie être levés. a16z a levé un fonds crypto de 2.2 milliards de dollars en juin. Paradigm a soulevé un $ 2.5B fonds crypto en octobre. En outre, des fonds plus importants et bien établis comme Tiger et Sequoia, qui s'étaient historiquement éloignés de la cryptographie, entrent de manière agressive sur le marché par le biais de fonds propres à un stade avancé.

À mesure que davantage de capitaux institutionnels affluent dans l'écosystème Web3, attendez-vous à ce que les valorisations augmentent et que la concurrence entre les fonds de capital-risque s'intensifie. La différenciation entre différents secteurs verticaux tels que le stade (début vs tard), la géographie (ouest vs est), la valeur ajoutée (tokenomique, gouvernance, accès aux développeurs, liquidité, etc.) deviendra la clé pour les fonds à mesure que les allocations deviennent de plus en plus compétitives.

Paysage de démarrage

La fréquence croissante des étapes ultérieures a permis à au moins 65 startups du secteur de la crypto/blockchain d'atteindre des évaluations de plus de 1 milliard de dollars, avec plus de 40 entreprises atteignant le statut de licorne en 2021.

Près de 50 startups cryptographiques ont levé plus de 100 millions de dollars en 2021. Historiquement, les valorisations cryptographiques et le financement de la blockchain ont été dominés par les bourses, les fintechs et les plateformes de services institutionnels. Cela est resté le cas cette année, FTX, Celsius, Gemini et Fireblocks étant parmi les augmentations les plus importantes.

Cependant, nous constatons également une concentration accrue sur les applications grand public, comme en témoignent les rondes massives que Sorare, Moonpay, Forte et Dapper Labs ont levées. Chacun d'eux se concentre sur l'intégration du prochain milliard d'utilisateurs à l'écosystème des actifs numériques.

Où allons-nous à partir d'ici? L'écosystème Web3 est actuellement un creuset de talents (développeurs & entrepreneurs) et de capitaux (VCs & institutions). Combinez cela avec une nouvelle technologie primitive (blockchain/crypto) et vous avez tous les ingrédients nécessaires pour une explosion d'innovation et de création de valeur. À mesure que les technologies et les applications décentralisées mûrissent et que des vents favorables tels que l'adoption du métaverse se déclenchent, l'adoption par les consommateurs de Web3 deviendra inévitable.