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Aave gèle le commerce de pièces stables sur Avalanche V3 alors que l'activité augmente sur les CEX

03/12/2023
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Protocole de prêt Aave a gelé le commerce des pièces stables et a fixé le ratio prêt-valeur (LTV) à zéro en réponse à la récente volatilité des prix sur les pièces stables après l'USD Coin (USDC) depegged le 11 mars. 

Selon au forum de gouvernance de l'Aave, le gel des échanges fait suite à une analyse de la société de gestion des risques de DeFi Gauntlet, recommandant que tous les marchés V2 et V3 soient temporairement suspendus.

"Régler LTV sur 0 aide certainement partout, mais sur le pool Avalanche v3, étant donné que l'infrastructure inter-chaînes ne couvre pas Avalanche, Aave Guardian peut agir immédiatement. Définir LTV sur 0 réduit en pratique le "pouvoir d'emprunt" de l'actif, sans affecter le HF d'aucune position d'utilisateur », a noté un participant à la discussion du forum. 

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La LTV est une mesure importante qui détermine le montant de crédit que vous pouvez sécuriser en utilisant la crypto comme garantie. Exprimé en pourcentage, le ratio est calculé en divisant le montant du crédit emprunté par la valeur du collatéral.

L'analyse des risques de Gauntlet a examiné le nombre d'insolvabilités qui pourraient survenir dans différents scénarios, en considérant que le prix de l'USDC se stabilise, se redresse ou diminue de manière significative :

"L'emode V3 suppose une corrélation des actifs en pièces stables, mais pour le moment, ces corrélations ont divergé. Le risque a augmenté étant donné que la prime de liquidation n'est que de 1% pour USDC sur emode. Pour tenir compte de ces hypothèses qui ne sont plus vraies, nous recommandons de mettre les marchés en pause. […] Aux prix actuels, les insolvabilités sont d'environ 550k. Celles-ci peuvent changer en fonction de la trajectoire des prix et des baisses ultérieures.

Capture d'écran - Soldes en USD par protocole et actifs par symbole et protocole. Réseau Source Gauntlet

Les échanges cryptographiques centralisés ont connu une augmentation du volume des transactions au cours des dernières heures après l'effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) le 10 mars, selon le fournisseur de données sur les actifs numériques Kaiko.

Silicon Valley Bank a été arrêté par le département californien de la protection financière et de l'innovation le 11 mars après une panique bancaire déclenchée par les derniers rapports financiers de la banque montrant qu'elle avait vendu une grande partie de titres d'une valeur de 21 milliards de dollars au moment de la vente, avec une perte d'environ 1.8 milliard de dollars. Le chien de garde californien a également nommé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en tant que séquestre pour protéger les dépôts assurés.

Circle, la société à l'origine de l'USDC, divulgué le 11 mars que 3.3 milliards de dollars de ses réserves de 40 milliards de dollars étaient bloquées à SBV, ce qui a fait chuter le prix du principal stablecoin en dessous de son ancrage de 1 $ et, par conséquent, a affecté de nombreux écosystèmes de stablecoins.