Un escroquerie stable : principaux points à retenir du procès de la SEC contre Terra

L'emplacement du PDG de Terraform Labs, Do Kwon, est toujours "inconnu", selon le procès de la Securities and Exchange Commission, qui prétend qu'il a fabriqué des détails pour stimuler la croissance de l'écosystème Terra avant son effondrement en 2022.

Do Kwon a cofondé Terraform Labs avec Daniel Shin en 2018, un an avant le lancement du réseau Terra. La société a également créé TerraUSD (UST), un stablecoin algorithmique. En avril 2022, sa capitalisation boursière avait atteint 17 milliards de dollars et il a détrôné Binance USD en tant que troisième plus grand stablecoin en circulation, selon CoinGecko.

Mais en mai, UST a perdu son ancrage au dollar. En quelques jours, 40 milliards de dollars de valeur ont été anéantis et le réseau Terra a été fermé.

Maintenant, la SEC fait tomber le marteau. Voici ce qu'il y a dans son procès.

10,000 Bitcoin

La SEC allègue que bon nombre des affirmations de Kwon à propos de Terra étaient simplement inventées. Parmi les affirmations les plus surprenantes, la Commission allègue que Kwon a transféré 10,000 250 Bitcoins (BTC) de Terraform Labs et Luna Foundation Guard (LFG) vers un compte bancaire suisse. C'est une réserve d'une valeur de près de XNUMX millions de dollars aux prix d'aujourd'hui.

Selon la SEC, Kwon a transféré des BTC de portefeuilles appartenant à TerraForm et LFG vers un compte bancaire suisse, où il les a convertis en espèces. 

"Entre juin 2022 et la date de cette plainte, plus de 100 millions de dollars en monnaie fiduciaire ont été retirés de cette banque suisse", écrit la SEC dans son procès. 

Si c'est vrai, cela contraste fortement avec les investisseurs qui ont perdu d'énormes sommes d'argent lorsque l'UST s'est effondré l'année dernière. Le procès de la SEC mentionne spécifiquement un pharmacien en Californie qui a emprunté 400,000 20,000 $ contre leur maison pour acheter des UST et un peintre du Vermont qui a investi XNUMX XNUMX $ qui étaient autrement destinés aux frais de scolarité de son fils.

Le mensonge Chai

En route pour devenir le troisième plus grand stablecoin, Kwon a fait de grandes déclarations sur le réseau Terra et UST.

Mais le partenariat de Terra avec l'application de paiement Chai n'impliquait pas le type d'intégration promis par Kwon, a écrit la SEC dans son procès. C'est une grande allégation à faire étant donné que le fondateur de Chai, Daniel Shin, a également cofondé Terraform avec Kwon en 2018. 

En 2019, Terra a annoncé son partenariat avec Chai, écrivant dans un article de blog, cela "reconstruirait la pile de paiements sur la blockchain pour simplifier le système de paiement hérité et fournir des frais de transaction à un taux réduit aux commerçants".

La société a estimé que l'accord entraînerait le traitement de "millions, voire de milliards, en volume de transactions".

La SEC allègue que Terra n'a jamais remplacé les systèmes de paiement de Chai.

"Les paiements Chai n'ont pas utilisé la blockchain Terraform pour traiter et régler les paiements", a écrit la SEC dans sa plainte. "Au lieu de cela, les défendeurs ont reproduit de manière trompeuse les paiements Chai sur la blockchain Terraform, afin de faire croire qu'ils se produisaient sur la blockchain Terraform, alors qu'en fait, les paiements Chai étaient effectués par des moyens traditionnels."

Les membres de l'industrie ont depuis déclaré que c'était un secret mal gardé que Chai n'utilisait pas vraiment Terra pour faciliter les paiements.

"Le cas de fraude est solide comme le roc. Chai utilisant Terra était une fabrication complète, avec de fausses transactions en chaîne et tout », a écrit Haseeb Qureshi, associé directeur de la société de capital-risque Dragonfly. sur Twitter. "J'ai été surpris de voir à quel point c'était flagrant. Les gens de Terraform Labs savaient que c'était des conneries.

Le procès de la SEC nomme TerraForm Labs et Kwon, mais pas Shin.

Depuis que Terra s'est effondré en mai, La maison de Shin à Séoul a été perquisitionnée. En décembre, Shin a comparu à une audience du tribunal pour décider s'il doit être arrêté pour avoir extrait des profits illégaux de Terra avant son effondrement. Les procureurs sud-coréens l'ont accusé d'avoir vendu pour 105 millions de dollars de jetons LUNA, selon un rapport publié dans Le Korea Times.

Un con stable

Le procès allègue également qu'en mai 2021, un an avant que Terra ne s'effondre finalement, Kwon a faussement affirmé que l'algorithme TerraUSD (UST) l'avait aidé à retrouver son ancrage un à un avec le dollar américain après l'avoir perdu lors d'un flash crash. "$ UST a montré une stabilité extrême de l'ancrage pendant la baisse de prix de 60%", a écrit Kwon sur Twitter à l'époque.

Au lieu de cela, la SEC allègue que Kwon "a secrètement discuté de plans avec un tiers", que la SEC ne nomme pas, pour acheter une grande partie de l'UST pour augmenter son prix. Mais par la suite, Kwon s'est vanté qu'il n'y avait eu aucune intervention humaine.

Selon rapports, société commerciale anonyme dans le procès de la SEC, Jump Crypto, qui est reparti avec 1.2 milliard de dollars de bénéfices grâce au stratagème, selon la SEC.