Guide du débutant sur l'écosystème DeFi de Fantom

Fantom est un réseau de couche 1, Proof-of-Stake avec de faibles coûts de transaction et une finalité rapide. Depuis son lancement en 2019, Fantom a mis en place un écosystème DeFi respectable d'applications locales et natives d'Ethereum. 

Qu'est-ce que Fantom ?

Fantom est l'une des nombreuses chaînes de blocs alternatives de couche 1 qui ont gagné en popularité en 2021. Grâce à ses faibles coûts de transaction, le réseau a attiré de nombreux utilisateurs et développeurs qui n'utilisent pas Ethereum en raison de ses frais de gaz élevés.

La chaîne de base Fantom utilise des graphiques acycliques dirigés pour parvenir à un consensus. Il sécurise une couche d'exécution supplémentaire appelée Fantom Opera, qui gère des fonctions plus spécifiques et complexes. Aujourd'hui, Fantom Opera est ce à quoi la plupart des gens font référence lorsqu'ils parlent de Fantom et est le foyer de l'écosystème DeFi de la blockchain. 

Opera est la première couche d'exécution construite sur Fantom et est compatible avec la machine virtuelle Ethereum. Cela signifie que les développeurs peuvent écrire, déployer et exécuter des contrats intelligents écrits de manière solide sur Fantom, comme ils le feraient sur Ethereum. La compatibilité de Fantom avec Ethereum a également contribué à favoriser le développement, car les constructeurs peuvent facilement transférer des applications d'Ethereum vers Fantom avec peu de modifications du code sous-jacent. 

Semblable à d'autres blockchains de couche 1, Fantom utilise un mécanisme de validation Proof-of-Stake. Il n'y a pas de montant minimum de mise : les utilisateurs peuvent gagner des récompenses avec seulement 1 FTM. Cependant, ceux qui misent des montants inférieurs doivent déléguer leurs jetons à un nœud de validation. La mise minimale pour faire fonctionner un nœud est actuellement de 500,000 XNUMX FTM.

Le mécanisme de validation Fantom est rapide et sans leader grâce à son algorithme de consensus Lachesis. Les validateurs uniques ne choisissent pas les transactions valides dans chaque bloc ; à la place, Fantom utilise un consensus à l'échelle du réseau.

En supprimant les leaders, la majorité du traitement des transactions ne repose pas sur les validateurs qui détiennent le plus grand nombre de jetons, comme c'est le cas avec d'autres chaînes de preuve de participation telles que Solana et Avalanche. Cela augmente la décentralisation de Fantom et par la suite la sécurité en faisant en sorte que tous les validateurs jouent un rôle égal lorsqu'ils participent au protocole de consensus.

Comme Fantom est compatible avec Ethereum, il est également accessible via des portefeuilles Web3 populaires comme MetaMask. Les utilisateurs peuvent simplement ajouter le réseau Fantom Opera à MetaMask pour se connecter à Fantom.

Échanges décentralisés sur Fantom

Fantom dispose actuellement de deux échanges décentralisés populaires qui permettent aux utilisateurs d'échanger des actifs et de fournir des liquidités. Le plus utilisé des deux est SpookySwap. C'est actuellement le plus grand protocole DeFi natif sur Fantom avec plus d'un milliard de dollars de valeur totale verrouillée. 

L'interface utilisateur de SpookySwap est propre et facile à comprendre, ce qui en fait un excellent endroit pour commencer à explorer l'écosystème DeFi du réseau. L'échange fonctionne à peu près de la même manière que sur d'autres teneurs de marché automatisés : les utilisateurs sélectionnent les actifs qu'ils souhaitent échanger et le montant qu'ils souhaitent échanger, puis effectuent la transaction. L'interface de trading SpookySwap affiche des informations utiles telles que le glissement potentiel, l'impact sur les prix et les frais avant la soumission des transactions. Les utilisateurs plus avancés peuvent également créer des ordres à cours limité pour des paires d'actifs. 

Les utilisateurs peuvent gagner le jeton BOO de SpookySwap et les frais de négociation en fournissant des liquidités à ses pools. Les parieurs BOO reçoivent 0.03% des frais des swaps, de sorte que le montant des récompenses versées augmente au fur et à mesure de l'activité sur le protocole. 

Mais SpookySwap ne s'arrête pas au trading. La plate-forme a également créé une interface conviviale pour le pont Fantom de Multichain qui s'intègre parfaitement à l'échange. Grâce au pont, les utilisateurs peuvent envoyer des actifs vers et depuis Fantom et plusieurs autres réseaux de couches 1 et 2 compatibles avec Ethereum, notamment Binance Smart Chain, Polygon, Arbitrum et Avalanche. 

Le deuxième plus grand échange de Fantom, SpiritSwap, fournit des fonctionnalités similaires à SpookySwap et a également intégré le pont Fantom de Multichain. Cependant, l'innovation clé de SpritSwap est son système de jetons inSPIRIT. 

Les fournisseurs de liquidité qui gagnent le jeton SPIRIT natif de l'échange peuvent le verrouiller sur le protocole et recevoir des jetons inSPIRIT. Les détenteurs d'inSPIRIT gagnent une partie des frais d'échange, tout comme le jeton BOO de SpookySwap. Notamment, ils peuvent également voter sur les pools de liquidités qui reçoivent des rendements accrus. 

Le système d'acquisition de SpiritSwap est similaire à celui utilisé par le plus grand protocole DeFi d'Ethereum, Curve Finance. Plus les détenteurs choisissent de verrouiller leurs jetons SPIRIT depuis longtemps, plus ils se verront attribuer de jetons inSPIRIT, ce qui leur donnera plus de pouvoir de vote. Cela signifie que les détenteurs de SPIRIT sont incités à verrouiller leurs jetons pendant de plus longues périodes pour avoir plus d'influence sur les fermes à rendement qui obtiennent des rendements accrus. 

Prêts et emprunts

Passant aux échanges, le prochain élément clé de l'écosystème DeFi de Fantom est sa gamme de plateformes de prêt et d'emprunt. La plus grande «banque DeFi» sur Fantom est Geist Finance. Lancé en octobre 2021, Geist Finance est un nouvel entrant sur la scène DeFi de Fantom mais a rapidement gagné du terrain. Geist fonctionne de manière similaire aux protocoles de prêt natifs d'Ethereum Compound et Aave et est devenu le troisième plus grand protocole de Fantom grâce à son programme innovant de récompense de jetons. 

Geist a réussi à maintenir des rendements attractifs pour les utilisateurs en offrant des récompenses dans son jeton natif, GEIST. Cependant, contrairement à d'autres protocoles qui permettent aux mineurs de liquidité de vendre leurs récompenses de jetons immédiatement, Geist a une période d'acquisition de trois mois sur tous les jetons GEIST gagnés. Pendant cette période, les détenteurs commencent à gagner une part des revenus du protocole comme si leurs jetons étaient jalonnés. Les jetons peuvent être retirés à tout moment pendant la période d'acquisition de trois mois, mais les détenteurs perdront 50 % du total de leurs jetons accumulés. Ces jetons confisqués sont ensuite distribués aux utilisateurs qui choisissent de verrouiller leur GEIST pendant les trois mois complets, ce qui profite encore plus aux détenteurs à long terme. 

Non loin derrière Geist Finance se trouve une autre plateforme de prêt et d'emprunt appelée Scream. Rendant hommage à la populaire série de films d'horreur du même nom, Scream ne diffère pas beaucoup de Geist dans sa fonctionnalité. Cependant, le protocole prend en charge les prêts et les emprunts pour un plus large éventail d'actifs, y compris plusieurs petites pièces stables telles que FRAX, DOLA et TUSD. 

Là où Scream détourne de Geist, c'est dans sa structure de récompense symbolique. Il est actuellement en train de mettre à niveau son système de jalonnement de jetons SCREAM pour détourner 70 % de tous les revenus du protocole vers les jalonneurs de jetons, et prévoit également d'envoyer les 30 % restants à un DAO nouvellement formé. Un peu plus de la moitié des fonds du DAO seront conservés en réserve à titre d'assurance en cas d'événement catastrophique tel qu'un bogue symbolique ou un piratage. L'autre moitié sera allouée au financement de nouveaux produits, à la configuration des incitations et aux rachats de jetons, soumis au vote de la communauté. 

Une autre plate-forme de prêt notable sur Fantom est Tarot, le 14e protocole classé sur le réseau. Le créneau de Tarot consiste à fournir une agriculture de rendement à effet de levier, permettant aux fournisseurs de liquidités d'emprunter des actifs auprès de prêteurs pour tirer parti des rendements générés par leurs positions. Bien que cette stratégie puisse produire de gros rendements, elle expose également les participants au risque de voir leurs positions liquidées.

Cependant, pour ceux qui ne veulent pas prendre de risques supplémentaires, Tarot permet aux utilisateurs de déposer leurs actifs pour que d'autres utilisateurs les mettent au travail via des stratégies à effet de levier. Ce faisant, les déposants peuvent générer de beaux rendements sur des actifs uniques sans avoir à craindre d'être liquidés si le marché évolue contre eux. Cependant, si l'utilisation des jetons prêtés est élevée, il peut y avoir un délai pour retirer les actifs. Cela signifie que le verrouillage des jetons représente un risque pour les utilisateurs qui peuvent avoir besoin d'un accès rapide à leurs actifs. 

L'avenir de DeFi sur Fantom

L'écosystème Fantom se développe à un rythme rapide, avec plusieurs projets à venir qui devraient attirer encore plus de liquidités dans la chaîne. Un ensemble de fonctionnalités très attendu pour Fantom est la stratégie dite "degenbox" d'Abracadabra.Money de Daniele Sestagalli. 

La stratégie permet aux utilisateurs de déposer le stablecoin UST du réseau Terra pour emprunter le stablecoin MIM d'Abracadabra. Comme UST et MIM sont tous deux des actifs stables, la position d'emprunt peut être augmentée avec un risque de liquidation réduit par rapport à un emprunt contre des actifs volatils. Cependant, la stratégie de degenbox s'appuie sur le maintien de l'UST à 1 $. Si l'UST tombe nettement en dessous de 1 $, les positions à effet de levier sur Abracadabra seront liquidées. 

Malgré les risques encourus, la stratégie degenbox s'est avérée populaire auprès des utilisateurs de DeFi sur Ethereum. La stratégie peut générer entre 40 et 110% de rendement sur les pièces stables en fonction du montant de l'effet de levier utilisé. Bien qu'Abracadabra ait déjà été lancé sur Fantom, il ne permet actuellement aux utilisateurs d'emprunter MIM que contre des jetons FTM. Cependant, il est largement admis qu'Abracadabra prévoit de transférer la stratégie degenbox une fois que Terra aura intégré UST au réseau Fantom. 

Ailleurs, le populaire "architecte DeFi" Andre Cronje construit un nouveau protocole DeFi sur Fantom avec l'aide de Sestagalli. L'offre combinera plusieurs fonctionnalités DeFi réussies des protocoles existants, telles qu'un système d'acquisition de jetons similaire à Curve Finance et une prise en charge sans autorisation des pots-de-vin de protocole, une pratique rendue populaire par Convex Finance. 

Dans un récent article de blog, Cronje a confirmé que le nouveau protocole agirait comme un teneur de marché automatisé pour les protocoles, leur permettant d'amorcer la liquidité et d'offrir facilement des incitations symboliques pour créer un écosystème DeFi plus efficace sur Fantom. 

Afin de créer un lancement équitable pour le nouveau protocole, une distribution initiale sera allouée aux 20 meilleurs projets DeFi sur Fantom avec la valeur totale verrouillée la plus élevée. Chaque protocole décidera comment distribuer les jetons à ses utilisateurs dans le but de garantir que les jetons vont aux utilisateurs DeFi les plus actifs et les plus impliqués sur le réseau. 

Fantom a déjà attiré plus de 8 milliards de dollars sur plus de 100 protocoles avec une base solide d'échanges de jetons et de plateformes de prêt. Grâce à sa compatibilité Ethereum, un nombre croissant de développeurs et d'utilisateurs choisissent Fantom pour construire leurs protocoles et déployer leurs actifs. La croissance récente du réseau conforte cette tendance. La valeur totale verrouillée de Fantom a augmenté de 109 % au cours du mois dernier et ne montre aucun signe de ralentissement. 

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l'auteur possédait FTM, ETH et plusieurs autres crypto-monnaies. Andre Cronje est actionnaire de Crypto Briefing.