Pourquoi le trading de lavage NFT a augmenté de 126% en février

Selon une nouvelle étude CoinGecko, le volume des transactions NFT a continué d'augmenter au cours des quatre derniers mois, tout comme le taux de transactions fictives. La société a indiqué que 580 millions de dollars de fausses transactions avaient été exécutées sur les six principaux marchés en février, soit une augmentation de 126 % par rapport au mois précédent.

Le commerce de lavage NFT représentait environ 23% du volume de négociation non ajusté sur un total de 1.89 milliard de dollars échangés sur les six plus grands marchés, qui, selon le rapport, "peut être attribué à l'activité des utilisateurs incités à augmenter leurs volumes de négociation" par les marchés " qui offraient des récompenses pour les transactions.  

Les plus grands contrevenants étaient X2Y2, Blur et LooksRare, qui ont contribué 280 millions de dollars (49.7 %), 150 millions de dollars (27.7 %) et 80 millions de dollars (15.1 %), respectivement.

Source : CoinGecko

Qu'est-ce que le wash trading ?

Forme de manipulation du marché, le "wash trading" se produit essentiellement lorsqu'un individu ou une entreprise négocie avec lui-même pour gonfler artificiellement les prix, générer l'illusion de liquidité ou gagner de l'argent grâce aux incitations offertes sur une plate-forme donnée.

Un trader peut acheter et vendre le même actif plusieurs fois pour donner l'impression que la demande est plus élevée qu'elle ne l'est réellement.

Selon une étude publiée par le National Bureau of Economic Research en décembre, le wash trading représentait environ 70 % de toutes les transactions sur les échanges cryptographiques non conformes, y compris Binance. L'investisseur Mark Cuban a déclaré à TheStreet qu'il pensait que la prochaine "implosion possible" dans la cryptographie pourrait être la découverte de transactions de lavage sur les échanges centraux.

Dans le monde des NFT, la pratique est courante. Une étude publiée par un analyste de données chez Dune en décembre a déclaré qu'en janvier 2022, plus de 80% du volume des transactions NFT étaient des transactions fictives. 

Bien que les chiffres aient diminué depuis, le problème est toujours important. Comme l'indique l'étude CoinGecko, les incitations symboliques sont en partie responsables de la récente augmentation du commerce de lavage.

Incitations aux jetons $BLUR

Selon CoinGecko, Blur a vu le commerce de lavage tripler en février après avoir introduit son jeton natif $BLUR et commencé à lancer des campagnes de largage aérien, qui récompensent les utilisateurs pour leur activité de transaction. 

Avec des frais de transaction peu élevés et des incitations symboliques, Blur est devenu un lieu idéal pour le trading de lavage. Tant que les récompenses et les incitations offertes pour une activité commerciale accrue dépassent les frais de gaz payés pour l'exécution d'une transaction, les utilisateurs pourraient en théorie continuer à gagner de l'argent en transférant simplement des actifs d'un portefeuille à un autre.

Au cours de la première semaine de mars, Blur a capturé 84 % de toutes les transactions NFT basées sur Ethereum, doublant sa part de marché en moins de deux mois.

C'est une pratique qui est devenue courante sur d'autres marchés NFT, tels que X2Y2 et LooksRare, où le volume de négociation d'un utilisateur de la veille est utilisé pour calculer les récompenses symboliques. Dans l'étude CoinGecko, on estime que le wash trading représentait respectivement 85% et 81% sur ces places de marché. En février, Chainalysis a rapporté qu'un groupe de 110 adresses avait gagné plus de 8.9 millions de dollars en exécutant cette stratégie. 

Une tendance

Alors que Blur devient la plus grande force du marché NFT, le commerce de lavage est sur le point de continuer à augmenter. 

Comme The Block l'a signalé précédemment, le modèle d'incitation aux enchères utilisé sur Blur a créé un environnement dans lequel les acheteurs se voient régulièrement offrir plus que le prix demandé pour les articles des collections.

Alors que les frais ajoutés à une transaction sont opposés aux récompenses de la cotation et des enchères, les incitations créent un contexte dans lequel l'arbitrage inversé peut générer des bénéfices. 

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