La meilleure nouvelle pour les investisseurs que j'aie entendue depuis longtemps est que les génies du MBA qui gèrent les fonds de pension du monde détestent désormais le marché boursier avec fureur.
Qu'est-ce que cela signifie pour vous et moi, épargnants-retraite ?
Tout ce qui doit être dit sur les prévisions a été dit soit par le regretté grand manager des Yankees de New York Casey Stengel ("Ne faites jamais de prédictions, en particulier sur l'avenir"), soit par le banquier JP Morgan Sr., qui, lorsqu'on lui a demandé son marché boursier prévisions a répondu qu'il s'attendait à ce que les cours des actions fluctuent.
Mais si le passé ressemble à l'avenir, les derniers résultats d'enquête sont haussiers. C'est d'autant plus vrai que plus vous vous éloignez du marché boursier, moins vous le suivez au jour le jour et plus vous êtes un investisseur régulier de Main Street qui investit de l'argent dans son 401(k) ou son IRA à la fin de chaque mois.
Par curiosité, je suis revenu en arrière et j'ai regardé les huit occasions précédentes au cours des 25 dernières années où, selon les enquêtes de BofA Securities, les gestionnaires de fonds mondiaux étaient à peu près aussi baissiers et pessimistes sur les actions qu'ils le sont maintenant. (Avant 2008, l'enquête était menée par Merrill Lynch, qui a ensuite été reprise par Bank of America.)
Et j'ai regardé comment vous auriez réussi si, au cours de chacun de ces mois, vous veniez de sortir et d'investir 10,000 600 $ dans le S&P XNUMX
SML,
+ 0.34%
indice d'actions de petites entreprises américaines et les a ensuite détenues pendant cinq ans, ce qui correspond à peu près à l'horizon d'investissement minimum recommandé pour un investisseur ordinaire. (J'ai omis mars 2020, car c'est trop récent.)
Résultat net?
Votre rendement moyen au cours des cinq prochaines années aurait été légèrement supérieur à 100 %. En d'autres termes, tu aurais doublé ton argent.
En ne faisant rien de plus qu'acheter un fonds indiciel à petite capitalisation lorsque les gestionnaires de fonds étaient vraiment, vraiment pessimistes, puis en s'accrochant pendant cinq ans.
Le pire rendement sur cinq ans était de 60 %, après la crise financière de 2008. Le meilleur était de 160 %, après la crise financière de 2008. Dans aucun cas vous n'avez perdu d'argent. Dans six cas sur huit, vous l'avez doublé ou mieux.
Pourquoi ai-je choisi des actions de petites entreprises ? Eh bien, vous pouvez utiliser n'importe quel indice boursier large et les résultats seront au moins comparables. Mais les actions des petites entreprises ont tendance à être plus volatiles que les actions des grandes entreprises, de sorte qu'elles chutent davantage dans la panique et augmentent davantage dans un boom. En conséquence, ils ont tendance à être le meilleur moyen de faire un pari à contre-courant. Le temps d'acheter des petites capitalisations est en crise, quand tout le monde a trop peur.
Le Russell 2000
rut,
+ 1.05%
est l'indice le plus largement suivi des actions des petites entreprises américaines, mais le S&P 600 est généralement plus attrayant. Il élimine un grand nombre de petites entreprises de mauvaise qualité, spéculatives et déficitaires. Et il est prouvé que parmi les actions des petites entreprises, au moins, vous voulez vous en tenir aux entreprises de meilleure qualité.
Comme d'habitude, je ne fais que transmettre des informations que les investisseurs à long terme pourraient trouver utiles. Ce que vous en faites dépend de vous.
Ceux qui souhaitent prendre ce pari ont le choix entre de nombreux fonds indiciels à faible coût, y compris l'ETF iShares Core S&P Small Cap.
RJI,
+ 0.27%
pour le S&P 600 et le Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
pour le Russel.
Si vous utilisez l'indice S&P 500
SPX,
-0.31%
des actions de grandes entreprises, soit dit en passant, les rendements sur cinq ans ont toujours été généralement très positifs, mais pas aussi bons. Et dans l'une des huit occasions - juillet 2000 - acheter un fonds indiciel S&P 500 comme le SPDR S&P 500 ETF
ESPION,
-0.34%
et s'accrocher pendant cinq ans a quand même fini par perdre de l'argent (même si seulement 5%). En effet, à l'époque, une bulle massive des actions des grandes entreprises commençait tout juste à se dénouer. (Certaines personnes affirment que nous sommes dans une situation similaire en ce qui concerne les grandes capitalisations américaines aujourd'hui.)
La dernière enquête BofA montre également que les gestionnaires de fonds sont particulièrement sous-investis dans les obligations, les actions de la zone euro, les actions des marchés émergents, les actions technologiques et les actions de consommation discrétionnaire. Si cela ne s'avère pas haussier pour les FNB concernés, comme, par exemple,
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
ainsi que
XLY,
+ 0.91%
— Je serai très surpris.
Inquiet pour vos investissements ? Voici comment l'argent intelligent a gagné 100 % lorsque la morosité du marché était si mauvaise.
La meilleure nouvelle pour les investisseurs que j'aie entendue depuis longtemps est que les génies du MBA qui gèrent les fonds de pension du monde détestent désormais le marché boursier avec fureur.
Selon la dernière enquête complète de BofA Securities, les gestionnaires de placements mondiaux sont maintenant à des niveaux historiques et générationnels de baisse et de morosité. Bank of America a interrogé environ 300 gestionnaires de fonds à travers le monde gérant environ 900 milliards de dollars d'actifs. Selon la façon dont vous le mesurez, ils sont maintenant aussi baissiers sur les actions qu'ils l'étaient lors du crash de Covid il y a deux ans, les profondeurs de la crise financière mondiale à la fin de 2008, la préparation de la guerre en Irak en 2003, les semaines après le 9 septembre 11 et la crise financière mondiale de la fin de 2001.
Qu'est-ce que cela signifie pour vous et moi, épargnants-retraite ?
Tout ce qui doit être dit sur les prévisions a été dit soit par le regretté grand manager des Yankees de New York Casey Stengel ("Ne faites jamais de prédictions, en particulier sur l'avenir"), soit par le banquier JP Morgan Sr., qui, lorsqu'on lui a demandé son marché boursier prévisions a répondu qu'il s'attendait à ce que les cours des actions fluctuent.
Mais si le passé ressemble à l'avenir, les derniers résultats d'enquête sont haussiers. C'est d'autant plus vrai que plus vous vous éloignez du marché boursier, moins vous le suivez au jour le jour et plus vous êtes un investisseur régulier de Main Street qui investit de l'argent dans son 401(k) ou son IRA à la fin de chaque mois.
Par curiosité, je suis revenu en arrière et j'ai regardé les huit occasions précédentes au cours des 25 dernières années où, selon les enquêtes de BofA Securities, les gestionnaires de fonds mondiaux étaient à peu près aussi baissiers et pessimistes sur les actions qu'ils le sont maintenant. (Avant 2008, l'enquête était menée par Merrill Lynch, qui a ensuite été reprise par Bank of America.)
Et j'ai regardé comment vous auriez réussi si, au cours de chacun de ces mois, vous veniez de sortir et d'investir 10,000 600 $ dans le S&P XNUMX
+ 0.34%
SML,
indice d'actions de petites entreprises américaines et les a ensuite détenues pendant cinq ans, ce qui correspond à peu près à l'horizon d'investissement minimum recommandé pour un investisseur ordinaire. (J'ai omis mars 2020, car c'est trop récent.)
Résultat net?
Votre rendement moyen au cours des cinq prochaines années aurait été légèrement supérieur à 100 %. En d'autres termes, tu aurais doublé ton argent.
En ne faisant rien de plus qu'acheter un fonds indiciel à petite capitalisation lorsque les gestionnaires de fonds étaient vraiment, vraiment pessimistes, puis en s'accrochant pendant cinq ans.
Le pire rendement sur cinq ans était de 60 %, après la crise financière de 2008. Le meilleur était de 160 %, après la crise financière de 2008. Dans aucun cas vous n'avez perdu d'argent. Dans six cas sur huit, vous l'avez doublé ou mieux.
Pourquoi ai-je choisi des actions de petites entreprises ? Eh bien, vous pouvez utiliser n'importe quel indice boursier large et les résultats seront au moins comparables. Mais les actions des petites entreprises ont tendance à être plus volatiles que les actions des grandes entreprises, de sorte qu'elles chutent davantage dans la panique et augmentent davantage dans un boom. En conséquence, ils ont tendance à être le meilleur moyen de faire un pari à contre-courant. Le temps d'acheter des petites capitalisations est en crise, quand tout le monde a trop peur.
Le Russell 2000
+ 1.05%
rut,
est l'indice le plus largement suivi des actions des petites entreprises américaines, mais le S&P 600 est généralement plus attrayant. Il élimine un grand nombre de petites entreprises de mauvaise qualité, spéculatives et déficitaires. Et il est prouvé que parmi les actions des petites entreprises, au moins, vous voulez vous en tenir aux entreprises de meilleure qualité.
Comme d'habitude, je ne fais que transmettre des informations que les investisseurs à long terme pourraient trouver utiles. Ce que vous en faites dépend de vous.
Ceux qui souhaitent prendre ce pari ont le choix entre de nombreux fonds indiciels à faible coût, y compris l'ETF iShares Core S&P Small Cap.
+ 0.27%
+ 0.73%
RJI,
pour le S&P 600 et le Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
pour le Russel.
Si vous utilisez l'indice S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
des actions de grandes entreprises, soit dit en passant, les rendements sur cinq ans ont toujours été généralement très positifs, mais pas aussi bons. Et dans l'une des huit occasions - juillet 2000 - acheter un fonds indiciel S&P 500 comme le SPDR S&P 500 ETF
ESPION,
et s'accrocher pendant cinq ans a quand même fini par perdre de l'argent (même si seulement 5%). En effet, à l'époque, une bulle massive des actions des grandes entreprises commençait tout juste à se dénouer. (Certaines personnes affirment que nous sommes dans une situation similaire en ce qui concerne les grandes capitalisations américaines aujourd'hui.)
La dernière enquête BofA montre également que les gestionnaires de fonds sont particulièrement sous-investis dans les obligations, les actions de la zone euro, les actions des marchés émergents, les actions technologiques et les actions de consommation discrétionnaire. Si cela ne s'avère pas haussier pour les FNB concernés, comme, par exemple,
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
ainsi que
XLY,
— Je serai très surpris.
Source : https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661 ? ID du site=yhoof2&yptr=yahoo