Le département du commerce de Biden punira-t-il vraiment le solaire en Asie ?

Ils sont fous.

Le département du Commerce est de retour pour enquêter sur les importations solaires américaines en provenance d'Asie du Sud-Est, la plupart provenant de multinationales chinoises, après avoir abandonné une enquête similaire à la fin de l'année dernière. Les actions solaires le prennent sur le menton.

Au cours des cinq derniers jours seulement, NextEra (NEE) – un importateur solaire et producteur d'électricité basé en Floride – a perdu 10 $ par action. Premier Solaire
FSLR
, un fabricant basé dans l'Ohio et disposant de ses propres installations en Asie du Sud-Est, a perdu environ 6 dollars par action. Au cours des cinq derniers jours se terminant vendredi, les actions NextEra ont chuté de 11.2%, sous-performant le fonds négocié en bourse Invesco Solar (TAN) et First Solar, qui n'a baissé que de 7%, probablement en raison du fait que le marché suppose qu'ils le feraient être moins impacté par les tarifs.

Il y a environ un mois, le fabricant solaire californien Auxin Solar a demandé au Commerce de rouvrir son enquête sur les fabricants de cellules solaires et de modules solaires d'Asie du Sud-Est.

Auxin affirme que les multinationales chinoises contournent les tarifs douaniers et les droits antidumping qui leur sont imposés en s'installant au Vietnam, au Cambodge, en Malaisie et en Thaïlande. Tous ces pays représentaient plus de 80 % des importations de panneaux solaires aux États-Unis l'année dernière. Aucun de ces pays n'avait de grandes usines solaires jusqu'à ce que des droits de douane soient imposés à la Chine dans le but de développer l'industrie solaire américaine.

La pétition visant à ajouter des droits antidumping et compensateurs aux fournisseurs d'Asie du Sud-Est, ce qui aurait probablement un impact sur les entreprises non chinoises là-bas également, comprend cinq plaintes que le Commerce enquêtera dans les semaines à venir. Une décision préliminaire n'est pas attendue avant août.

Au cours d'une Earnings Call Jeudi, le directeur financier de NextEra, Kirk Crews, a déclaré que les entreprises d'Asie du Sud-Est retenaient les livraisons de cellules et de modules solaires.

"Un certain nombre de fournisseurs ne devraient pas expédier de panneaux aux États-Unis tant que le département du Commerce n'aura pas rendu une décision préliminaire", Les équipages ont dit à l'appel. «Nous prévoyons que certains de nos projets solaires seront touchés par ce retard. Sur la base de ce que nous savons aujourd'hui, nous pensons qu'environ 2.1 à 2.8 gigawatts de notre construction solaire et de stockage prévue pour 2022 pourraient passer à 2023 », a-t-il déclaré.

Les retards d'expédition semblent donner l'impression que les entreprises de la région retiennent en otage l'énergie solaire américaine dans l'espoir d'amener les importateurs à faire pression sur Washington pour s'éloigner des droits de douane.

Le commerce a déjà rejeté quatre fois les droits antidumping et compensateurs sur les fournisseurs d'Asie du Sud-Est, et l'industrie - mûr de malheur et de tristesse commentaire de la Solar Energy Industries Association (SEIA) à Washington ce mois-ci – soupçonne que le commerce maintiendra le statu quo.

NextEra a refusé de commenter les entreprises avec lesquelles ils s'associent en Asie du Sud-Est.

Ils acheté au géant solaire chinois JinkoSolar autrefois. JinkoSolar fabrique des panneaux solaires à Jacksonville, en Floride, mais importe des cellules solaires de ses usines et partenaires en Asie du Sud-Est. Jinko est membre de Conseil d'administration de SEIA à partir de 2019.

Les importateurs sont maintenant occupés à essayer de faire valoir que les prix élevés du gaz naturel et du pétrole rendent l'énergie solaire plus attrayante, mais si des tarifs sont ajoutés au prix, cela nuira à la demande d'énergie propre. "Le solaire est déflationniste", a déclaré Crews.

Les équipages ont déclaré que NextEra passerait probablement aux projets d'énergie éolienne si le solaire d'Asie du Sud-Est perdait son combat dans le commerce.

De plus, les importateurs tentent également de faire valoir que si l'Asie du Sud-Est est punie par des droits antidumping et compensateurs, ils achèteront simplement en Chine. L'énergie solaire en Chine est déjà tarifée, de sorte que les importateurs ne plaideraient pas en faveur de prix plus bas.

Les équipages ont déclaré aux analystes jeudi que les fabricants nationaux de panneaux solaires aux États-Unis étaient "vendus de panneaux solaires jusqu'en 2024" et même à pleine capacité n'étaient "capables de répondre qu'à 10 à 20% de la demande américaine de panneaux solaires en premier lieu".

L'une des raisons des tarifs de sauvegarde solaire mis en place dans les années Trump et renouvelés, en partie, par le président Biden en février, bien qu'à un niveau plus faible, était d'augmenter la fabrication solaire ici. Si les États-Unis veulent évoluer vers un avenir électrique solaire, la dépendance vis-à-vis de l'Asie pour toute la technologie nécessaire à sa construction constituerait un risque pour la sécurité énergétique. Les États-Unis sont déjà en sécurité énergétique grâce à leurs ressources en combustibles fossiles.

Le secteur solaire domestique n'a pas été en mesure de gagner la traction qu'il espérait. Une raison : la pandémie de 2020 a ralenti la demande et fermé des usines en Asie.

L'autre raison : les poursuites intentées par SEIA ont suspendu les tarifs solaires de qualité utilitaire, l'un des marchés les plus prometteurs car c'est ce dont les producteurs d'électricité comme NextEra ont besoin pour leurs centrales de production d'électricité.

Les équipages ont poursuivi en disant aux analystes que la plupart des fabricants de panneaux aux États-Unis dépendaient entièrement des cellules solaires importées d'Asie, y compris de Chine, pour fabriquer leurs panneaux solaires. L'industrie américaine des cellules solaires s'est effondrée il y a des années en raison du dumping chinois, d'où les tarifs.

Un analyste a demandé au PDG de NextEra, John Ketchum, ce qui se passerait si des tarifs étaient imposés.

« Cela aurait un impact. Nous le verrions dans notre propre portefeuille avec potentiellement 2.8 GW déplacés en 2023 », a réitéré Ketchum.

Tout le monde à l'appel a posé des questions sur l'enquête du Commerce. C'était une priorité pour les investisseurs solaires.

"À l'heure actuelle, le département du Commerce a fourni des questionnaires à différents groupes et ces questionnaires sont en cours de remplissage", a déclaré Ketchum. «Une fois qu'ils ont toutes ces informations, les groupes qui ont qualité pour agir sont autorisés à peser sur la question. Nous avons une position, nous allons donc peser.

Les tarifs antidumping associés aux tarifs de sauvegarde solaire de l'article 201 ont augmenté l'approvisionnement solaire domestique aux États-Unis, qui détenait une part de marché à un chiffre en 2018.

Pour des entreprises comme Auxin, leur argument est qu'un monde solaire idéal serait celui dans lequel le fabricant local est responsable de près de la moitié de la demande, plutôt que les niveaux actuels que NextEra estime à pas plus de 20 %.

Pourtant, un tarif sur l'Asie du Sud-Est devrait être assez élevé pour compenser les devises là-bas qui se négocient à quelques centimes par dollar.

En ce qui concerne le contournement uniquement, il sera difficile pour le Département du commerce de savoir ce que la Chine contourne dans les usines au Vietnam, par exemple, car bon nombre de ces entreprises se voient dire de ne pas se conformer aux questions américaines sur les chaînes d'approvisionnement.

Du côté de l'inflation, le prix des panneaux solaires a baissé au fil des ans grâce en partie aux améliorations technologiques et parce que la Chine fait baisser les prix par surcapacité. Cela oblige également la concurrence à concurrencer les prix artificiellement bas de la Chine.

Les problèmes actuels de la chaîne d'approvisionnement – ​​causés par un mélange de politiques de verrouillage de Covid et de certains jeux commerciaux – devraient rendre la Chine moins attrayante. Mais la Chine a bien joué cela auparavant. Il a transformé l'Asie du Sud-Est en son centre de fabrication offshore pour l'énergie solaire, entre autres.

Depuis le début des années 2000, Pékin s'est inspiré à la fois de Bruxelles et de Washington sur les perspectives d'avenir de l'énergie propre.

Les discussions sur le changement climatique et l'économie post-fossile ont suscité l'intérêt de la Chine pour le contrôle de ces chaînes d'approvisionnement de la nouvelle économie.

Ils ont réussi dans le solaire, éjectant les Européens du secteur solaire et mettant l'industrie solaire américaine, une industrie investie pour la première fois dans la Silicon Valley, sous assistance respiratoire.

La Chine est actuellement occupée à développer son industrie éolienne et devrait devenir un leader mondial dans ce domaine dans les années à venir.