Pourquoi le rendement total peut être un sauveur sur les marchés volatils

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Les investisseurs à revenu ont enfin leur moment. Dans une année volatile pour les marchés, qui a vu les principaux indices osciller en territoire baissier, les investisseurs axés sur la valeur sont sur le point d'en profiter. 

Cela survient après des années d'investisseurs à la recherche de revenus qui ont vu leurs portefeuilles surpassés par un marché qui favorisait la croissance. Mais malgré la vente massive que nous avons constatée jusqu'à présent cette année, la

S & P 500

est en baisse de 15 % - il existe encore un certain nombre d'entreprises bien positionnées qui ont obtenu de meilleurs résultats que l'ensemble du marché. Plus encore, ces entreprises remboursent le capital aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats, conduisant à des rendements totaux supérieurs à 8 %. 

Inutile de dire qu'avec peu de prévisibilité sur les marchés boursiers ces jours-ci, les investisseurs sont à la recherche du confort de dividendes et de rachats durables. Chris Senyek, stratège en chef des investissements chez Wolfe Research, a trouvé 38 entreprises qui, selon lui, surperformeront dans les mois à venir. En plus d'avoir un haut rendements totaux, les entreprises ont également peu d'effet de levier et n'ont pas revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices.

Bon nombre des gagnants de la liste de Senyek viennent des secteurs de l'énergie et de la finance. Cela ne devrait pas être une surprise. Après des années de faible discipline en matière de capital, les sociétés énergétiques sont devenues plus conservatrices et étaient sur le point de profiter généreusement de la flambée soudaine des prix du pétrole et du gaz. Quant aux sociétés financières, elles ont bien résisté à l'incertitude de la pandémie et sont désormais prêtes à récolter les fruits de la Les mesures de la Réserve fédérale pour relever les taux d'intérêt.

Du côté de l'énergie, l'un des noms recommandés par Senyek est

Marathon Petroleum

(ticker : MPC), qui a gagné 62 % cette année et a un rendement total de 18.7 %.

Ressources naturelles pionnières

(PXD) et Apache (

APA

) sont également en tête de liste, car les deux ont gagné plus de 45 % cette année et ont des rendements totaux supérieurs à 15 %.

Pour les financières, le tableau est un peu plus compliqué. De nombreux noms ont vu leurs cours boursiers chuter, mais leurs rendements totaux et leur capacité à maintenir ces niveaux sont toujours convaincants, selon Senyek. Il aime

Annaly Gestion du capital

(NLY), qui est en baisse de 12% mais cède 14%.

Principal Financial Group

(

PFG

) et

MetLife

(MET) ont tous deux gagné 6 % cette année et leurs rendements totaux oscillent autour de 11 %.

Bien que ces noms ne représentent qu'une poignée des sociétés cotées par Senyek, c'est un bon rappel pour les investisseurs que même en période de volatilité, il existe des opportunités.

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