Une légère reprise du marché boursier pour lancer la nouvelle année sera mise à l'épreuve jeudi lorsque les investisseurs seront confrontés à une lecture très attendue de l'inflation américaine qui pourrait bien aider à déterminer l'ampleur de la prochaine hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
La lecture de l'IPC de décembre du Bureau of Labor Statistics, qui suit l'évolution des prix payés par les consommateurs pour les biens et services, devrait afficher une augmentation de 6.5% par rapport à l'année précédente, ralentissant par rapport à une augmentation de 7.1% d'une année sur l'autre. au cours du mois précédent, selon une enquête auprès des économistes par Dow Jones. La mesure des prix de base qui exclut les coûts volatils des aliments et du carburant devrait augmenter de 0.3 % par rapport à novembre, ou de 5.7 % d'une année sur l'autre.
Voir aussi: L'inflation ralentit, l'IPC à montrer. Mais ralentit-il assez vite pour la Fed ?
L'IPC de décembre sera particulièrement important pour influencer la décision de la Fed lors de sa prochaine réunion qui se terminera le 1er février, ont déclaré les économistes de Pimco. Ils s'attendent à l'inflation et données sur le marché du travail aura suffisamment modéré poussera la banque centrale à suspendre les hausses de taux avant leur réunion de mai.
"Après avoir augmenté de 50 points de base lors de la réunion de décembre, nous nous attendons à ce que la Fed passe à un rythme de hausse de 25 points de base début février, et finalement s'arrête autour de 5%", ont écrit les économistes de Pimco, Tiffany Wilding et Allison Boxer, dans une note de mardi.
Cependant, depuis la réunion de décembre de la Fed, les responsables ont signalé sans relâche que la banque centrale besoin d'augmenter les taux d'intérêt au-dessus de 5% afin d'amener l'inflation à la cible de 2 %, sans qu'aucune baisse des taux d'intérêt ne soit prévue cette année. Les négociants à terme des fonds fédéraux voient désormais une probabilité de 78% d'une hausse de 25 points de base lors de sa réunion de février et une probabilité de 68% d'une autre en mars, ce qui ramènerait le taux terminal à seulement 4.75-5% d'ici le milieu de l'année, selon les Outil CME FedWatch.
MarketWatch en direct : Les contrats à terme sur actions américaines augmentent alors que les données sur l'inflation se profilent
Après deux lectures de l'IPC inférieures aux attentes, Qui ont donné au marché l'espoir que l'inflation fondra rapidement, la lecture de décembre pour l'inflation est essentielle pour maintenir vivants les espoirs du marché d'une baisse de l'inflation, a déclaré Michael J. Kramer, fondateur de Mott Capital Management dans une note de lundi.
"Les swaps d'inflation voient actuellement l'inflation tomber en dessous de 2.5% d'ici l'été 2023, ce qui semble prometteur", a déclaré Kramer. "La lecture de l'IPC de cette semaine sera essentielle pour maintenir cette vision et pourrait s'avérer désastreuse si l'IPC est plus chaud que prévu, faisant dévier les attentes d'inflation basées sur le marché."
Le marché boursier s'attend à une augmentation "d'environ 5%" de l'inflation sous-jacente en décembre, a déclaré Rhys Williams, stratège en chef chez Spouting Rock Asset Management. « Si vous obtenez un nombre dans les quatre [percent] bas, le rallye boursier se poursuivra. Le marché est très hyper concentré sur les points de données.
Les actions américaines ont connu un début positif en 2023 dans l'espoir que le ralentissement de l'inflation et une éventuelle récession pourraient persuader la banque centrale de ralentir le rythme auquel elle augmente son taux d'intérêt directeur.
Williams pense que l'inflation est en baisse, mais elle n'atteindra pas la barre des 2% de la banque centrale d'ici l'été 2023.
"Je pense qu'à un moment donné, les marchés se rendront compte, 'oh, nous ne pouvons pas atteindre 2%", et ensuite les marchés vendront probablement cela. Je pense que peut-être qu'à court terme [les actions montent] puis au deuxième trimestre, elles redescendent alors que les gens se rendent compte que 2% n'est pas réaliste », a déclaré Williams à MarketWatch par téléphone.
Indices boursiers américains ouvert en hausse mercredi. Le S&P 500
SPX,
a augmenté de 0.5 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
a gagné 0.3% et le Nasdaq Composite
COMP,
avancé de 0.6%.
Source : https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo