Pourquoi la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation

La Réserve fédérale s'apprête à annoncer mercredi sa première hausse des taux d'intérêt depuis 2018.

La banque centrale devrait augmenter son taux cible des fonds fédéraux de 25 points de base, soit un quart de un pour cent, pour faire face à la pire inflation depuis plus de 40 ans, en partie provoquée par la pandémie de coronavirus.

Pourtant, les consommateurs qui sont déjà aux prises avec des prix plus élevés qui pèsent sur leur portefeuille peuvent se demander comment l'augmentation des coûts d'emprunt contribuera à juguler l'inflation.

L'indice des prix à la consommation a bondi de 7.9 % sur un an en février, le niveau le plus élevé depuis janvier 1982. La hausse des coûts d'articles tels que nourriture et le carburant a été à l'origine de l'augmentation et a encore érodé les gains salariaux que les travailleurs auraient pu constater au cours de la dernière année.

Plus d'Invest in You:
Vous voulez faire un grand ménage de printemps dans vos finances ? Tout d'abord, organisez-vous
Voici ce qu'il faut savoir sur la gestion de vos dettes à la retraite
Vous voulez trouver le succès financier? Voici comment commencer

"C'est quelque chose de vraiment difficile à comprendre pour le consommateur typique, voyant ces augmentations de prix rapides qui sont si peu familières à une grande partie de notre population qui n'a jamais vu des taux d'inflation comme celui-ci auparavant", a déclaré Tara Sinclair, chercheur principal à l'Indeed. Laboratoire de recrutement. "Et puis essayer de comprendre le rôle compliqué de la Fed dans tout cela est très déroutant."

Voici ce que vous devez savoir.

Le mandat de la Fed

La Réserve fédérale a quelques objectifs principaux en matière d'économie : promouvoir un maximum d'emplois, maintenir la stabilité des prix et assurer des taux d'intérêt modérés à long terme.

En règle générale, la banque centrale vise à maintenir l'inflation autour de 2 % par an, un chiffre qui était en retard avant la pandémie.

Le principal outil de la Fed pour lutter contre l'inflation est les taux d'intérêt. Il le fait en fixant le taux d'emprunt à court terme pour les banques commerciales, puis ces banques le transmettent aux consommateurs et aux entreprises, a déclaré Yiming Ma, professeur adjoint de finance à la Columbia University Business School.

Ce taux influence l'intérêt que vous payez sur les cartes de crédit aux hypothèques et aux prêts automobiles, ce qui rend l'emprunt plus coûteux. D'un autre côté, cela affecte également les taux sur les comptes d'épargne.

Les taux d'intérêt et l'économie

Mais comment des taux d'intérêt plus élevés font-ils remonter l'inflation ? En ralentissant l'économie.

"La Fed utilise les taux d'intérêt comme une pédale d'accélérateur ou comme un frein à l'économie en cas de besoin", a déclaré Greg McBride, analyste financier en chef chez Bankrate. "Lorsque l'inflation est élevée, ils peuvent augmenter les taux d'intérêt et s'en servir pour freiner l'économie dans le but de maîtriser l'inflation."  

Fondamentalement, la Fed vise à rendre les emprunts plus chers afin que les consommateurs et les entreprises retardent tout investissement, refroidissant ainsi la demande et, espérons-le, en maintenant les prix à la baisse.

Il pourrait également y avoir un effet secondaire de l'atténuation des problèmes de chaîne d'approvisionnement, l'une des principales raisons de la flambée des prix en ce moment, a déclaré McBride. Pourtant, la Fed ne peut pas directement influencer ou résoudre les problèmes de la chaîne d'approvisionnement, a-t-il déclaré.

"Tant que la chaîne d'approvisionnement est un problème, nous serons probablement confrontés à des gains de salaires extérieurs", qui stimulent l'inflation, a-t-il déclaré.

Ce que la Fed veut éviter

La principale inquiétude des économistes est que la Fed augmente trop rapidement les taux d'intérêt et freine trop la demande, ce qui freine l'économie.

Cela pourrait entraîner une hausse du chômage si les entreprises cessent d'embaucher ou même licencient des travailleurs. Si la Fed dépasse vraiment les hausses de taux, elle pourrait plonger l'économie dans une récession, stoppant et inversant les progrès qu'elle a réalisés jusqu'à présent.

Traiter l'inflation dans l'économie, c'est comme traiter le cancer avec la chimiothérapie, a déclaré Sinclair.

"Vous devez tuer des pans de l'économie pour ralentir les choses", a-t-elle déclaré. "Ce n'est pas un traitement agréable."

Bien sûr, il faudra un certain temps pour toute action que la Fed fait pour influer sur l'économie et freiner l'inflation. C'est pourquoi le Federal Open Market Committee surveille attentivement les données économiques pour décider du montant et de la fréquence d'augmentation des taux.

Il existe également une certaine incertitude en raison de la guerre en Ukraine, qui a également fait augmenter les prix des matières premières telles que le gaz. La Fed devra surveiller l'impact de la guerre sur l'économie américaine et agir en conséquence.

Ça pourrait s'aggraver avant de s'améliorer

Lorsque la Fed augmentera les taux d'intérêt, il est également probable que les gens verront les inconvénients de ces augmentations avant toute amélioration de l'inflation, a déclaré Sinclair.

Fondamentalement, cela signifie que les consommateurs devront peut-être payer plus pour emprunter de l'argent et toujours voir des prix plus élevés à la pompe à essence et à l'épicerie. Cette situation est particulièrement difficile pour les travailleurs à faible revenu, qui ont vu leurs salaires augmenter mais qui n'ont pas suivi le rythme de l'inflation.

Bien sûr, l'objectif est que la Fed augmente progressivement les taux afin que l'économie ralentisse juste assez pour faire baisser les prix sans trop augmenter le chômage.

"Ils doivent marcher prudemment sur cette corde raide", a déclaré Sinclair.

S'INSCRIRE: Money 101 est un cours d'apprentissage de 8 semaines sur la liberté financière, livré chaque semaine dans votre boîte de réception. Pour la version espagnole Dinero 101, cliquez ici.

Jour de départ: La "vieille convention" pour épargner à la retraite ne fonctionnera plus, selon un expert : voici comment changer de stratégie comprenant Glands + CNBC

Divulgation: NBCUniversal et Comcast Ventures investissent dans Glands.