Pourquoi certains investisseurs à plus long terme sont maintenant inquiets

AmazonAMZN
n'est plus une start-up excitante, même si quelques analystes de Wall Streett aiment encore y penser de cette façon. En fait, la grande entreprise de vente au détail en ligne prend des allures de maturité, pas nécessairement un mauvais look, mais certainement bien au-delà d'une "start-up passionnante".

Amazon est dans une tendance baissière sur tous les délais indiqués dans les graphiques ci-dessous. Le titre a du mal à atteindre des sommets plus élevés et semble continuer à baisser. C'est fascinant de voir comment WalmartWMT
– l'entreprise qu'Amazon s'est attaquée si férocement – ​​surpasse la merveille de Jeff Bezos ces jours-ci.

Les effets de l'action de la Fed sur les hausses de taux d'intérêt sont le facteur le plus probable de la chute d'Amazon. Comme il coûte plus cher d'emprunter, il est difficile de continuer à acheter avec la carte de crédit. Comme moins d'achats sont effectués, les résultats nets du détaillant en ligne ne sont plus aussi amusants qu'avant.

Le tableau des prix quotidiens d'Amazon ressemble à ça:

Cette liquidation de fin octobre a fait chuter le prix bien en dessous des creux de mai et juin, ce qui n'est pas un bon coup d'œil pour ceux qui détiennent le titre. Maintenant, après un court rallye à la mi-novembre, il est à nouveau en baisse et défie la zone de support 85.

Pour les actionnaires, il est regrettable de voir le prix rester en dessous à la fois de la moyenne mobile à la baisse sur 50 jours (la ligne bleue) et de la moyenne mobile à la baisse sur 200 jours (la ligne rouge).

Jetez un oeil à le tableau des prix hebdomadaires d'Amazon:

Le titre a culminé à 188 en juillet 2021 et après un rallye juste en dessous de ce niveau en novembre 2021, il est en baisse depuis. Il s'agit d'une baisse de 51 % de la valeur entre ce pic et aujourd'hui. Vous pouvez voir comment le prix est revenu aux niveaux de la vente de panique pandémique de mars 2020.

La moyenne mobile sur 50 semaines dépasse la moyenne mobile sur 200 jours pour un look baissier certain. L'indicateur de force relative (RSI, sous le graphique des prix) pourrait former une divergence positive entre les plus bas de mars 2022 et aujourd'hui.

Le tableau des prix mensuels pour Amazon est là:

Il est clair, dans cette perspective à plus long terme, qu'Amazon est de retour au creux de mars 2020 et se rapproche maintenant des creux de la fin de 2018. Le prix est désormais inférieur à la moyenne mobile sur 50 mois, qui ne tend plus à la hausse. La période de croissance extraordinaire de l'entreprise de 2008 à 2021 peut être vue sur ce graphique mensuel, à coup sûr. La moyenne mobile de 200 mois reste en mode haussier.

Pour le voir autrement, voici le tableau point et chiffre d'Amazon:

Les x représentent un mouvement de prix à la hausse et les o représentent un mouvement de prix à la baisse. Le graphique est déjà baissier et une chute en dessous du niveau de support précédent de 86 le rendrait encore plus baissier, selon ce type d'analyse point et chiffre.

Encore une chose, voici le tableau des prix hebdomadaires de Walmart, à titre de comparaison:

Notez que, contrairement au tableau des prix hebdomadaires d'Amazon, le prix ici reste supérieur à la fois à la moyenne mobile à la hausse sur 50 semaines et au-dessus de la moyenne mobile à la hausse sur 200 semaines. Le stock de Walmart est essentiellement revenu au niveau qu'il avait commencé au début de 2022 – après un rallye en février/mars et une grande vente en avril/mai.

Pas de conseil en investissement. À des fins éducatives seulement.