Pourquoi les calculatrices de retraite laissent tomber les personnes qui en ont le plus besoin - et que faire à ce sujet

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Une nouvelle étude montre que les employés ayant de meilleures connaissances financières ont augmenté davantage le montant qu'ils épargnaient pour la retraite que ceux ayant moins de connaissances financières. Dans l'étude, les employés fédéraux qui ont été invités à utiliser un outil d'épargne-retraite en ligne ont augmenté le montant qu'ils épargnaient pour la retraite de 174 $ par an, mais ceux qui avaient des connaissances financières ont augmenté le montant qu'ils épargnaient de 412 $ par an.

Les auteurs de l'étude ont conclu ceci : Les calculatrices en ligne fonctionnent bien pour les personnes bien informées, éduquées, possédant des compétences financières et qui cotisent déjà beaucoup à leur régime de retraite.

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Une solution différente est nécessaire pour les personnes qui n'ont pas autant de connaissances financières, ce que les auteurs de l'étude appellent la capacité. "Pour aider les employés ayant une capacité financière moindre, les outils en ligne peuvent nécessiter une meilleure automatisation, les champs de l'outil en ligne étant automatiquement remplis par les données administratives de l'employé", ont écrit les auteurs du rapport, intitulé "Les outils de planification de la retraite sont-ils des substituts ou des compléments à Capacité financière?" Les chercheurs ont poursuivi : "Une telle intégration entraînerait moins d'étapes, moins de recours au langage financier et moins de besoin de connaissance de soi des employés."

De plus, les auteurs ont noté que "des formes d'intervention plus coûteuses, telles que des séances individuelles ou du matériel personnalisé, peuvent être nécessaires pour aider les personnes à faible capacité financière" à épargner davantage pour la retraite.

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Dans une interview, deux co-auteurs - Joshua Tasoff, professeur agrégé au département des sciences économiques de la Claremont Graduate University, et Jiusi Xiao, titulaire d'un doctorat. étudiant en économie à la Claremont Graduate University - a discuté de l'étude.

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Déterminer combien épargner pour la retraite est un problème complexe qui, à l'ère du 401(k) et des régimes de retraite similaires parrainés par l'employeur, incombe en grande partie à l'individu. Et déterminer combien vous devriez épargner au cours d'une année donnée nécessite plusieurs informations et un niveau de conscience financière qui comprend la connaissance de votre taux de rendement attendu, votre tolérance au risque, le temps qu'il vous reste jusqu'à la retraite et le temps dont vous disposez. dépenserez à la retraite et quelles autres sources de revenu de retraite vous aurez. La liste continue.

Dans l'étude, les auteurs ont travaillé avec l'Office of Personnel Management (OPM) des États-Unis, qui gère le service civil américain et qui, comme de nombreux employeurs et décideurs politiques, est aux prises avec la question : comment aidez-vous les travailleurs à prendre de bonnes décisions pour leur Épargne-retraite?

"De nombreux économistes croient généralement que les gens n'épargnent pas assez pour leur retraite", a déclaré Tasoff. "C'est un problème très difficile."

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C'est un problème en grande partie parce qu'il n'y a pas la possibilité d'apprendre de vos erreurs. Vous n'obtenez pas de refaire. Vous n'avez pas la chance de remonter dans le temps et d'économiser davantage. Et les gens sont enclins à faire des erreurs lorsqu'il s'agit d'épargner pour la retraite.

"En ce qui concerne l'épargne-retraite, même si vous le faites au cours d'une vie, vous ne prenez votre retraite qu'une seule fois", a déclaré Tasoff. "Vous n'avez qu'une seule durée de vie à vivre… pour la plupart, vous ne pouvez en fait essayer qu'une seule fois."

Dans l'étude, les auteurs ont cherché à examiner l'effet des calculatrices de retraite en ligne et deux biais spécifiques : le biais de croissance exponentielle, qui est la notion que les gens négligent l'intérêt composé et, par conséquent, sous-estiment la rapidité avec laquelle les actifs augmentent, et le biais actuel, dans lequel les gens accorder plus d'importance à un résultat immédiat qu'à un résultat reporté dans un avenir proche et le faire d'une manière qui reflète un problème de maîtrise de soi. Les auteurs ont également cherché à examiner la littératie financière.

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Pour étudier ces effets, les chercheurs ont invité la moitié des travailleurs de l'OPM dans l'étude randomisée à utiliser une nouvelle calculatrice en ligne entièrement fonctionnelle et l'autre moitié à utiliser une calculatrice qui faisait tout ce que le premier outil faisait sauf calculer la quantité d'œuf de nid d'un participant. Se développer.

"Nous voulions voir si des calculs spécifiques faisaient obstacle à la décision des gens d'épargner davantage pour leur retraite", a déclaré Tasoff.

Tout d'abord, les chercheurs ont envoyé un e-mail invitant les participants à utiliser les calculatrices. Ils ont ensuite constaté que ceux qui contribuaient déjà davantage à leur épargne-retraite étaient plus susceptibles de cliquer sur le lien vers le calculateur. C'était le contraire de ce que les chercheurs espéraient : ils espéraient que ceux qui étaient moins bien informés sur le plan financier cliqueraient sur le lien. Mais ce n'est pas ce qui s'est passé. 

"C'est notre première indication que cela va peut-être dans l'autre sens, car les personnes qui cliquent sur le lien sont celles qui contribuent déjà davantage", a déclaré Tasoff.

Ensuite, les chercheurs ont examiné les personnes qui ont cliqué sur le lien vers les calculatrices. Ils ont constaté que ceux qui utilisaient la calculatrice entièrement fonctionnelle – celle qui montrait à quoi s'élèverait l'épargne-retraite d'une personne – économisaient 174 $ de plus par an que ceux qui ne savaient pas à quoi s'élèverait leur épargne.

Ensuite, les chercheurs ont découvert combien plus ceux qui avaient une meilleure connaissance financière et ceux qui avaient une plus grande capacité financière économisaient après avoir utilisé la calculatrice. Et ce groupe a économisé, comme mentionné, 412 $ supplémentaires par an.

Alors, quels sont certains des plats à emporter?

Fournir des informations sur la croissance exponentielle à ceux qui seraient le plus aidés par ces informations ne change pas le montant qu'ils épargnent pour leur retraite. En fait, les chercheurs ont appris qu'"il y a probablement un niveau minimal de compétence" requis juste pour utiliser la calculatrice, a déclaré Tasoff.

Cela ne veut pas dire que les calculateurs de retraite ne fonctionnent pas. Mais ces outils, du moins dans les plans en milieu de travail, doivent être modifiés pour être utiles à ceux qui ont moins de connaissances financières. Peut-être que la calculatrice doit avoir moins d'étapes et poser moins de questions. 

"Nous devons garder à l'esprit qu'il existe un obstacle à l'utilisation de ces outils", a déclaré Xiao. "Et puis, peut-être, il existe de meilleures façons ou des moyens plus accessibles de concevoir ces outils afin qu'ils ne profitent pas seulement à l'utilisateur le plus instruit en matière financière, mais à tout le monde."

Et puis il y a l'intervention la plus coûteuse mais probablement très bénéfique. Ceux qui ont moins de connaissances financières pourraient bénéficier, peut-être grandement, de rencontres individuelles en personne avec un professionnel de la finance sur le lieu de travail.

N'oubliez pas, a déclaré Tasoff, qu'il peut être intimidant pour quelqu'un ayant moins de connaissances financières d'utiliser une calculatrice qui demande toutes sortes d'informations sur les taux d'inflation, les attentes du marché des capitaux, la répartition des actifs, l'horizon temporel, la tolérance au risque, les objectifs d'investissement, la croissance des salaires et qui des fonds dans lesquels investir. 

"Cela nécessite des compétences spécialisées et il y a beaucoup à apprendre", a déclaré Tasoff.

Il y a un gros facteur d'intimidation, dit-il. Alors vous tergiversez. Vous le ferez plus tard. Puis le temps passe et vous ne faites rien. "La procrastination, dans ce domaine, entraîne de lourdes pertes", a déclaré Tasoff.

Pour être juste, les pertes ne sont pas aussi graves qu'elles pourraient l'être étant donné que tant de travailleurs sont automatiquement inscrits aux plans 401 (k). Mais il est également probable que beaucoup ne profitent pas pleinement de la contrepartie de leur employeur ou ne calculent pas combien ils devraient épargner compte tenu de leurs objectifs de revenu de retraite, a-t-il déclaré.

Donc, la ligne de fond est la suivante : si vous avez des connaissances financières, faites vos calculs. Vous l'obtenez. Mais si vous n'êtes pas si compétent en matière financière, la meilleure chose à envisager est peut-être de demander à une personne réelle de vous aider à déterminer ce que vous devriez faire pour épargner en vue de votre retraite. Et le coût de cela est bien inférieur au coût de l'obtenir - le montant dont vous avez besoin pour financer votre style de vie souhaité à la retraite - tout faux.

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