Pourquoi les actions internationales de MGM Resorts valent-elles le pari ?

Ces rapports, extraits et édités par Barron's, ont été publiés récemment par des sociétés d'investissement et de recherche. Les rapports sont un échantillon de la pensée des analystes; ils ne doivent pas être considérés comme les opinions ou les recommandations de Barron. Certains des émetteurs des rapports ont fourni, ou espèrent fournir, des services de banque d'investissement ou d'autres services aux sociétés analysées.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Surpoids • Prix 41.43 $ le 8 février

par JP Morgan

Suite aux solides résultats de MGM au 4e trimestre 2022, nous augmentons notre objectif de cours de l'action pour la fin de l'année 2023 à 54 $ au lieu de 48 $. MGM offre une combinaison attrayante de

(1) Exposition sur le Strip de Las Vegas ;

(2) Reprise de Macao (toujours en début de manche, avec une part de marché de MGM de 16% en janvier, contre 9%-10% historiquement) ;

(3) montée en puissance des paris numériques (avec BetMGM migrant vers la rentabilité 2H, avec la plupart de ses pairs) ;

(4) une structure de capital solide, avec beaucoup de liquidités (environ 11 $/action de liquidités excédentaires à la fin de l'année 2023) ;

(5) un rendement du cash-flow libre attrayant (11 %, ajusté, avec une valorisation peu exigeante) ; et

(6) l'absence d'un important excédent de fusions et acquisitions, car le PDG de MGM a indiqué qu'il a abandonné sa poursuite de


Entenir


(symbole : ENT.UK) pour prendre le contrôle des 50 % restants de BetMGM [qu'il ne possède pas déjà] et de ses autres activités de trésorerie numériques.