Pourquoi le S&P 500 est-il si bas ?

Points clés

• Le S&P 500 a connu mardi sa pire journée depuis juin 2020, chutant de 4.32 %, ainsi que le Dow Jones qui a chuté de 3.94 % et le Nasdaq Composite qui a baissé de 5.16 %.
• C'était une réaction dramatique aux chiffres d'inflation plus élevés que prévu, qui ont vu à la fois l'inflation globale et l'inflation sous-jacente augmenter, au cours d'un mois où les analystes s'attendaient à voir les prix commencer à baisser.
• Cela garantit pratiquement une hausse des taux de la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine, avec 32 % de chances que l'augmentation puisse atteindre 1.00 point de pourcentage.

Le S&P 500 a connu mardi sa pire journée depuis juin 2020, l'indice ayant baissé de 4.32 % à la clôture du marché. Il se détache de l'arrière du derniers chiffres d'inflation du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, montrant que l'inflation avait de nouveau augmenté en août.

Le prix a augmenté de 0.1 % sur le mois, alors que la plupart des analystes tablaient sur une baisse de l'ordre de -0.1 %. Cela a vu l'inflation globale rester obstinément élevée à 8.3 % au cours des 12 mois se terminant en août, en légère baisse par rapport aux 8.5 % du mois dernier.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix plus volatils tels que l'alimentation et l'énergie, a encore augmenté. Il a augmenté de 0.6 % jusqu'en août, ce qui a porté le chiffre sur 12 mois à 6.3 %. Il s'agit d'un bond considérable par rapport aux 5.9 % du mois dernier.

Les marchés ont réagi fortement et pas dans la bonne direction. Avec le S&P 500, le Nasdaq Composite a baissé de 5.16% et le Dow Jones a chuté de 3.94%. C'est la pire journée de 2022 pour les trois principaux indices.

Ce n'est pas seulement la perspective de prix élevés qui inquiètent les investisseurs, mais aussi la réaction probable de la Fed.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA. Lorsque vous déposez 100 $, nous ajoutons 100 $ supplémentaires à votre compte. 

Les hausses de taux de la Fed semblent être agressives et à long terme

Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment fait des déclarations qui donnent un aperçu des plans visant à déjouer le contrôle de l'inflation. À la fin de la semaine dernière, il a fait quelques ses commentaires les plus forts à ce jour, déclarant que "Nous (la Fed) devons agir maintenant - franchement, fortement."

Cela signifie que nous sommes presque certains de voir de fortes hausses de taux lors de la prochaine réunion dans environ une semaine, et très probablement un certain nombre de nouvelles hausses lors des réunions suivantes.

C'est une préoccupation majeure pour les entreprises comme pour les ménages. Pour les ménages, la hausse des taux signifie que le coût de la dette devient plus cher, ainsi que d'autres financements contractuels tels que les types utilisés pour les forfaits de téléphonie cellulaire et les locations de voitures.

Plus d'argent dépensé là-bas signifie moins d'argent disponible à dépenser pour d'autres articles, ce qui exercera une pression sur le budget des ménages. Ce n'est pas une conséquence involontaire de l'augmentation des taux, c'est tout l'intérêt.

En donnant aux consommateurs moins d'argent à dépenser, cela signifie une baisse de la demande de biens et de services et donc des prix qui augmenteront plus lentement, voire diminueront. L'extension est que de nombreuses entreprises verront probablement leurs revenus chuter alors qu'elles se disputent moins de dollars des consommateurs.

La perspective d'une baisse des revenus à un moment où de nombreuses industries souffrent de l'inflation dans leur propre chaîne d'approvisionnement a fait monter les marchés en spirale.

Plus longtemps l'inflation restera aussi élevée, plus la Fed devra être agressive pour maîtriser les prix. On s'attendait à ce qu'une récession à venir soit peu profonde et prolongée, dans un terme qui a été inventé un 'récession bol de pâtes.

Cela pourrait s'avérer être un vœu pieux, car des hausses de taux plus élevées pourraient entraîner un atterrissage économique plus difficile que ne l'avaient prédit de nombreux analystes.

Les attentes en matière de taux d'intérêt sont élevées et pourraient encore augmenter

À l'heure actuelle, les marchés anticipent une hausse des taux de 0.75 point de pourcentage lors de la réunion de septembre de la Fed. Après ces récents chiffres de l'IPC, FedWatch de CME place désormais la probabilité d'une hausse complète d'un point de pourcentage lors de la réunion de la semaine prochaine à 32 %.

La Fed a augmenté les taux d'intérêt de trois points de pourcentage au cours des six derniers mois et une nouvelle hausse la semaine prochaine verrait les taux d'intérêt à leur niveau niveaux les plus élevés depuis avant la crise financière mondiale de 2008.

Lors de la dernière réunion en juin, les membres individuels de la Fed s'attendaient à ce que les taux d'intérêt atteignent près de 4 % d'ici la fin de 2023. Le "dot plot" est une enquête anonyme qui décrit les attentes à court, moyen et long terme, et c'est mis à jour après chaque réunion.

Compte tenu de la situation actuelle dans laquelle se trouve l'économie, ce chiffre pourrait augmenter de manière significative dans l'enquête de septembre et fournira des indications au marché sur ce à quoi s'attendre au cours de l'année à venir.

Que peuvent faire les investisseurs sur le marché actuel ?

Nous sommes dans un environnement qui nécessite un travail supplémentaire pour générer des rendements. En période de boom, vous pouvez investir sans trop de réflexion et d'attention, et vous vous en tirerez probablement toujours bien. Nous ne sommes pas en période de prospérité maintenant.

Il existe encore des moyens de constituer et de développer un portefeuille, mais les options ne seront pas nécessairement aussi évidentes.

Les échanges de paires sont une excellente option à considérer. UN commerce de paire c'est quand un investisseur prend une position longue sur un actif et une position courte sur un autre. Cela signifie qu'au lieu de gagner de l'argent sur la performance pure et simple d'un actif, ils gagnent de l'argent sur le différentiel entre deux actifs.

Un exemple en est notre Grand kit de casquette.

En période de croissance économique faible ou nulle, les grandes entreprises ont tendance à surpasser les petites et moyennes entreprises. Ils ont généralement des revenus plus stables, des clients plus fidèles, une plus grande diversification de leurs revenus et moins de dépendance à l'égard de nouveaux clients pour atteindre leur nombre.

Pour en profiter, le Kit prend une position longue sur les grandes entreprises et une position courte sur les petites et moyennes entreprises. Cela signifie que même si le marché global est stable ou même en baisse, les investisseurs peuvent toujours profiter si les grandes capitalisations performent mieux que les petites et moyennes capitalisations.

Ce type de commerce est souvent la façon dont les grands fonds spéculatifs aident les riches à gagner de l'argent sur tous les marchés, mais nous l'avons rendu accessible à tous.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA. Lorsque vous déposez 100 $, nous ajoutons 100 $ supplémentaires à votre compte.