Pourquoi les investisseurs devraient toujours aimer les actions comme Apple, Amazon, Microsoft et Google : Morning Brief

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Monday, Août 8, 2022

La newsletter d'aujourd'hui est de Brian Sozzi, rédacteur en chef et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.

J'ai surpris ma co-présentatrice Julie Hyman vendredi quand j'ai exprimé mon optimisme sur la voie à suivre pour la chaîne de salles de cinéma AMC à la fin de la semaine dernière.

Ce n'est pas qu'AMC sera une valeur de croissance fulgurante au cours des 25 prochaines années ou qu'elle a tout fait correctement au cours des deux dernières années.

Au contraire, il y a maintenant un solide thème derrière une entreprise telle qu'AMC qui pourrait générer de meilleurs fondamentaux au cours des 12 à 18 prochains mois : plus précisément, les gens évitent de plus en plus Netflix et Roku (comme le montrent les deuxièmes trimestres et les perspectives de qualité médiocre de chacun) et retournent au cinéma pour regarder de très bons films.

Dans le contexte de ce thème, AMC devrait s'appuyer sur son deuxième trimestre encourageant pour la fréquentation, les ventes et les bénéfices, ce qui pourrait soutenir le cours de l'action. Le PDG d'AMC, Adam Aron, sera sur Yahoo Finance Live lundi matin, et nous avons évidemment beaucoup de choses à discuter.

Mais plus généralement, cela vaut la peine pour les investisseurs de considérer quelques thèmes qui leur sont propres alors que les marchés guettent les derniers mois de l'année.

L'investissement thématique est une fois de plus dépoussiéré par Wall Street en tant que différenciateur clé, car la plupart des investisseurs pensent qu'ils ont une idée de la façon dont la Réserve fédérale et les préoccupations économiques jouent dans les perspectives.

"Le marché s'est à juste titre concentré sur un mélange de risques et d'influences macroéconomiques cette année", a écrit le stratège de Citi, Scott Chronert, dans une nouvelle note au client. "Alors que nous nous rapprochons de la résolution de la récession, les profils de croissance à long terme associés à de nombreux thèmes peuvent fournir un certain avantage en termes de performance, en particulier dans la foulée des corrections de valorisation depuis le début de l'année. Un nouvel environnement commercial à l'opposé des préoccupations actuelles peut signifier que les catalyseurs de valorisation spécifiques aux actions peuvent être plus étroitement liés aux fondamentaux, donner un profil de croissance macroéconomique plus faible et moins d'accommodation de la part de la banque centrale.

L'histoire continue

Chronert a présenté six thèmes d'investissement convaincants : automatisation/robotique, modèles commerciaux basés sur Internet, intelligence artificielle, consommateurs des marchés émergents, grandes marques et Net Zero.

Les actions spécifiques mises en évidence dans la note comprenaient :

• Apple

• Meta

• Nvidia

• Amazon

• Microsoft

• Disney

• Google

• Netflix

• General Motors

Vous remarquerez peut-être une abondance d'actions technologiques sur cette liste et vous vous demanderez pourquoi, étant donné que «les actions technologiques ne peuvent pas bien se comporter dans un environnement de taux d'intérêt en hausse». Mais ce groupe d'actions opère non seulement dans des secteurs qui couvrent l'essentiel de ces thèmes, mais a également enregistré une croissance supérieure des ventes/bénéfices au cours des cinq dernières années, une valorisation raisonnable (actuelle) et une amélioration du sentiment des investisseurs.

A quoi je dirai trois choses.

Premièrement, l'investissement thématique est une entreprise à relativement long terme - c'est-à-dire que l'idée ici n'est pas d'acheter l'une de ces actions en vue de la retourner à la clôture des marchés.

Deuxièmement, le travail de Chronert met en évidence la façon dont l'investissement thématique a tendance à fonctionner dans un éventail de contextes économiques et de taux. Le point clé à retenir : l'investissement thématique a tendance à surperformer un panier équipondéré pour le S&P 500.

Et enfin, est-ce vraiment gravé dans la pierre que les actions technologiques aspirent toujours le vent à mesure que les taux augmentent ?

"Les actions technologiques ne sont pas aussi liées aux taux que beaucoup d'investisseurs le pensent", a déclaré Emily Roland, co-chef de la stratégie d'investissement de John Hancock. dit sur Yahoo Finance Live le vendredi.

«Nous avons examiné les données et la relation n'est pas vraiment si forte. Nous l'avons vu ces derniers temps être corrélé, mais ce qui se passe dans un ralentissement de la croissance économique, c'est que vous voulez posséder des entreprises qui ont une rentabilité plus durable, ont une plus grande stabilité des bénéfices et ont plus de liquidités dans leurs bilans à déployer. Vous allez trouver cela dans les entreprises technologiques.

Bonne négociation!

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