Le plus haut dirigeant chinois, Xi Jinping, a obtenu dimanche un troisième mandat à la direction révolutionnaire et a présenté un nouveau comité permanent du Politburo composé de loyalistes dans un balayage sans précédent depuis l'ère du fondateur du Parti communiste Mao Zedong.
Les marchés financiers ont été secoués par les attentes selon lesquelles le programme politique de Xi visant à renforcer la sécurité nationale et la sécurité politique du parti déplacerait la deuxième économie mondiale vers un modèle davantage dirigé par l'État. Cela pourrait faire du maintien des liens politiques et de l'idéologie du parti une priorité plus élevée que la réalisation de la croissance économique et la réforme des politiques, ont déclaré des économistes.
La vente d'actifs chinois reflète en partie les attentes que Xi poursuivra la politique zéro COVID du pays, qui a entraîné des blocages radicaux dans le but de contenir le virus, a déclaré Fawad Razaqzada, analyste de marché chez City Index et Forex.com.
"Les investisseurs craignent également qu'en raison de la concentration des loyalistes de Xi au sommet de l'organe décisionnel, il existe un potentiel pour davantage d'erreurs politiques qui pourraient causer de graves dommages à la future trajectoire de croissance. Xi aura beaucoup plus son mot à dire sur la façon dont les politiques futures façonneront », a écrit Razaqzada.
Les bourses chinoises ont chuté lundi avec Hang Seng de Hong Kong
HSI,
terminant plus de 6% plus bas à un nouveau plus bas de 13 ans. Les actions en Chine continentale ont également plongé lundi, mais pas autant. Le composite de Shanghai
SHCOMP,
a terminé 2% plus bas, et la référence CSI 300
000300
diminué de 2.9%.
Aux Etats-Unis, les actions cotées à New York des entreprises basées en Chine ont chuté avec les cinq plus grandes entreprises chinoises par capitalisation boursière effaçant un total de 55 milliards de dollars lundi après-midi, selon les données du Dow Jones Market. Les géants de la technologie Alibaba Group Holding Ltd.
BABA,
Tencent Holdings Ltd.
TCEHY,
et Meituan
MPNGY,
ont chuté de 12.5 %, 14.2 % et 16.7 %, respectivement.
Voir: Le coup de force de Xi punit les actions chinoises, les faisant chuter jusqu'à 26% en une journée
Le marché américain au sens large a apaisé les inquiétudes, avec le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
en hausse de plus de 400 points, soit 1.3 %, tandis que le S&P 500
SPX,
avancé de 1.2%.
Pendant ce temps, le yuan chinois offshore
CNHUSD,
a chuté de 1.3% à 7.3253 pour un dollar lundi, un creux historique basé sur des données remontant à 2010, selon Dow Jones Market Data.
Marchés en direct : Une mauvaise journée historique pour le yuan chinois
La vente massive d'actifs liés à la Chine a été particulièrement choquante compte tenu des données du PIB du troisième trimestre plus optimistes que prévu. L'économie chinoise a augmenté de 3.9% au cours des trois mois clos le 30 septembre par rapport à l'année précédente, a annoncé lundi le gouvernement dans un communiqué qui a été brusquement reporté alors que les dirigeants du Parti communiste se réunissaient la semaine dernière pour le congrès.
La performance du troisième trimestre a dépassé le consensus du marché de 3.4 % et a repris après une croissance de 0.4 % au trimestre précédent, lorsque la croissance a été alourdie par un confinement sévère de deux mois à Shanghai. Cependant, les données portent la croissance moyenne pour les neuf premiers mois de 2022 à 3.0 %, bien en deçà de l'objectif annuel de 5.5 % fixé par le gouvernement en mars.
Voir: L'amélioration de la croissance économique de la Chine est éclipsée par la prise de pouvoir de Xi
Les investisseurs ont été malmenés par le ralentissement économique de la Chine, en grande partie à cause d'une souche tenace de COVID-19 qui s'est propagée à travers le pays cette année, ce qui a contraint des centaines de millions de personnes à des confinements. Beaucoup avaient espéré que les dirigeants chinois pourraient énoncer un pivot loin des restrictions strictes de COVID-19 après le congrès du parti.
Cependant, Julian Evans-Pritchard, économiste principal pour la Chine chez Capital Economics, pense que les perspectives restent sombres car le nombre de villes avec des épidémies et des blocages a atteint des niveaux observés pour la dernière fois lors du pic de la vague Omicron plus tôt cette année.
"Il n'y a aucune perspective que la Chine lève sa politique zéro-COVID dans un avenir proche, et nous ne nous attendons à aucun assouplissement significatif avant 2024", a déclaré Evans-Pritchard dans une note de lundi. "Les perturbations virales récurrentes continueront donc de peser sur l'activité en personne et de nouveaux verrouillages à grande échelle ne peuvent être exclus."
L'approche « zéro-COVID » a également aggravé la faiblesse du secteur immobilier endetté du pays. Les investisseurs craignaient que l'effondrement du marché immobilier ne se transforme en un effondrement des prêts hypothécaires et espéraient que Xi et son nouveau comité permanent pourraient fournir davantage de soutien politique pour déclencher un redressement des ventes.
"Il y a également peu de signes d'un redressement imminent dans le secteur immobilier", a déclaré Evans-Pritchard. "Nous pensons que le PIB officiel n'augmentera que de 3.5% l'année prochaine, la croissance réelle étant susceptible d'être encore plus faible."
En outre, le ralentissement du marché immobilier pourrait encore freiner la demande de matières premières et peser sur la confiance des investisseurs.
"Étant donné que la Chine est le plus grand consommateur de matières premières au monde en raison de sa population et de sa croissance, sa santé économique a une grande incidence sur l'évolution des prix des matières premières, en particulier les métaux et les minéraux", a déclaré Boris Ivanov, fondateur d'Emiral Resources Ltd.
« Le discours du président Xi au Congrès dimanche 16 octobre a signalé que cette politique (zéro-COVID) restera inchangée. Ce sera une triste nouvelle pour les investisseurs et les producteurs de métaux et de minéraux comme le minerai de fer au pétrole brut qui préféreraient des politiques moins draconiennes sapant la demande de matières premières.
Les prix des métaux de base étaient plus élevés lundi, car les données économiques meilleures que prévu en provenance de Chine ont fait naître l'espoir d'une demande plus forte. Le contrat de cuivre le plus échangé en novembre sur le Shanghai Futures Exchange a augmenté de 1.3 % à 63,910 8,809.70 yuans (0.1 18,640 $) la tonne métrique, tandis que l'aluminium a gagné XNUMX % à XNUMX XNUMX yuans la tonne métrique. Sur le New York Mercantile Exchange, contrats à terme sur le cuivre pour décembre
HGZ22,
ont baissé de 4 cents, ou 1.3 %, à 3.4305 $ la livre.
Source : https://www.marketwatch.com/story/why-investors-are-fleeing-chinese-assets-as-xi-tightens-grip-on-power-11666646456?siteid=yhoof2&yptr=yahoo