Pourquoi l'OPEP a-t-elle réduit sa production pour les objectifs d'octobre ?

Points clés

• Lundi, l'OPEP a annoncé qu'elle réduirait ses objectifs de production de pétrole pour octobre de 100,000 XNUMX barils par jour
• Le groupe de producteurs de pétrole s'est dit préoccupé par l'affaiblissement de la demande, la chute des prix et un éventuel accord sur le nucléaire iranien
• Les contrats à terme sur le Brent sont passés de leur sommet de mars de 147 $ à environ 96 $ le baril

Lundi, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a choqué le marché pétrolier en annonçant son intention de réduire la production de pétrole en octobre. L'OPEP + (qui comprend l'OPEP et les pays producteurs de pétrole alliés comme la Russie) a convenu de réduire de quelque 100,000 XNUMX barils par jour (bpj) les objectifs de production du mois prochain.

L'annonce de lundi est inhabituelle car elle marque la première baisse intentionnelle de la production depuis le milieu de la pandémie. Cette décision annule également l'augmentation de production convenue par l'OPEP le mois dernier du même nombre de barils. Une déclaration de l'OPEP + note que le groupe a accepté l'ajustement de 100,000 XNUMX bpj "uniquement pour le mois de septembre".

Selon les données de l'US Energy Information Administration, les membres de l'OPEP produisent environ 40 % du pétrole brut mondial. Cependant, les membres de l'OPEP exportent environ 60 % du volume total de pétrole commercialisé dans le monde. Grâce à leur domination du marché, les décisions de l'OPEP peuvent considérablement influencer les prix du pétrole, ce qui a un impact sur les consommateurs et les investisseurs.

Mais la question reste: why l'OPEP a-t-elle réduit sa production de pétrole ?

Pourquoi l'OPEP a-t-elle réduit sa production de pétrole ?

L'OPEP est un groupe international de pays producteurs de pétrole dirigé par l'Arabie saoudite. Le groupe a récemment sonné l'alarme concernant les récentes baisses des prix du pétrole, ainsi que l'affaiblissement de la demande chinoise alors que Pékin continue de lutter contre les blocages nationaux de Covid. Mais de simples soucis de prix ne sont peut-être pas les seuls facteurs en jeu.

Des baisses de prix "exagérées"

Le mois dernier, l'Arabie saoudite a évoqué la possibilité de réduire considérablement la production pour faire face à ce qu'elle considère comme des mouvements "exagérés" des prix du pétrole. Le pays a signalé qu'il était prêt à anticiper les pressions à la baisse sur les prix du pétrole pour protéger les bénéfices et maintenir la stabilité du marché.

Prévisions de déclin à long terme

Dans son Rapport de marché d'août, l'OPEP a estimé que la demande mondiale de pétrole brut chuterait d'environ 300,000 2022 bpj en 2023 et XNUMX. Et le mois dernier, le Agence internationale de l'énergie (AIE) a noté que les pics soudains de la demande résultant de l'assouplissement des restrictions en cas de pandémie devraient chuter au quatrième trimestre.

Ensemble, ces indicateurs suggèrent que les grands producteurs de pétrole et d'énergie se préparent à une baisse de la demande. Les réductions de production de l'OPEP peuvent être en partie la première étape pour soutenir les prix dans cette éventualité.

Un éventuel accord sur le nucléaire iranien

Mais la décision de l'OPEP peut aussi être un signal – en particulier, aux dirigeants mondiaux qui concluraient un accord avec l'Iran.

Les baisses récentes des prix du pétrole ont été liées à l'anticipation d'une éventuelle augmentation de l'offre de brut iranien retournant sur le marché. Actuellement, Téhéran adresse une pétition aux puissances mondiales relancer son accord nucléaire de 2015. Si un accord se concrétise, l'Iran pourrait augmenter l'approvisionnement mondial en pétrole de 1 million de bpj, soit 1 % de la demande mondiale.

En tant que membre de l'OPEP+, le retour de l'Iran sur le marché pourrait donner au groupe plus de poids sur les marchés pétroliers. Cependant, l'Iran est également un rival de l'Arabie saoudite – et si le pétrole iranien inonde le marché, l'influence du royaume sur les prix du pétrole pourrait faiblir.

C'est la position de Tamas Varga, qui travaille pour le courtier pétrolier PVM. Varga a déclaré dans un communiqué : « L'angle politique, semble-t-il, est un message saoudien aux États-Unis sur la relance de l'accord nucléaire iranien…. Il est difficile d'interpréter la décision comme autre chose qu'un soutien des prix. »

sanctions russes

Un autre facteur qui pourrait jouer dans la décision de l'OPEP est les sanctions en cours contre la Russie pour ses actions militaires en Ukraine.

Il y a quelques jours à peine, la Russie, co-leader de l'OPEP+, a annoncé son intention de fermer indéfiniment un gazoduc clé vers l'Allemagne. La Russie a également menacé de suspendre l'approvisionnement en pétrole des pays qui soutiennent un plafonnement des prix des exportations de pétrole russe.

Alors que la production pétrolière russe n'a chuté que d'un million de bpj par rapport aux objectifs de juillet, c'est probablement suffisant pour mordre compte tenu de la situation financière instable du pays.

Un message au monde

En fin de compte, réduire la production mondiale de pétrole de 100,000 0.1 barils par jour n'est guère plus que symbolique. Ce chiffre ne représente que XNUMX % de la production mondiale et aura peu d'impact réel sur les approvisionnements. Sans oublier que de nombreux membres de l'OPEP continuent de produire bien en deçà des quotas de production de pétrole.

Au lieu de cela, il semble que la raison pour laquelle l'OPEP a réduit la production de pétrole a plus à voir avec l'envoi d'un message – ou deux – au monde.

Un message est qu'il est prêt à défendre ses profits. Bill Farren-Price, responsable de la macropétrole et du gaz à la société d'études de marché Enverus, a noté : « [La réduction de la production] montre que les pays de l'OPEP se sont habitués à 100 $ [le baril] de pétrole. Malgré les risques de récession qui s'accumulent, ils ne sont pas prêts à y renoncer sans se battre.

L'OPEP+ a réitéré cette idée dans un communiqué de presse post-réunion, déclarant que le groupe a "l'engagement, la flexibilité et les moyens" pour gérer "une volatilité plus élevée et des incertitudes accrues" sur les marchés pétroliers.

Le deuxième message est plus direct : en réduisant la production pour soutenir les prix, l'OPEP+ démontre qu'elle est prête à ignorer les demandes de l'administration Biden pour augmenter la production et aider à faire baisser le prix de l'essence. Bien que le président Biden se soit rendu en Arabie saoudite en juillet pour faire pression pour un pétrole moins cher, la décision de réduire la production envoie un message clair : les revenus sont le nom du jeu pétrolier.

Richard Bronze, responsable de la géopolitique au cabinet d'études de marché Energy Aspects, soutient cette position. Il a noté que la réduction de la production pétrolière de l'OPEP "met en place une confrontation en termes d'attentes des économies développées occidentales par rapport aux États du Golfe".

Le pétrole et vous : comment la réduction de la production de l'OPEP frappe les investisseurs

Déjà, la réduction de la production de l'OPEP a eu un impact sur les investisseurs.

Les contrats à terme sur le Brent, la référence mondiale pour les prix du pétrole, ont connu une volatilité accrue lundi matin, s'échangeant en hausse de 3.6 % à 96.40 $ le baril. Lundi après-midi, les contrats à terme avaient augmenté d'environ 2.5 % à 95.54 $ le baril. Pendant ce temps, les contrats à terme US West Texas Intermediate ont grimpé de 2.6% à 89.16 $ le baril.

Pour les investisseurs pétroliers, ces prix ont légèrement soulagé les activités récentes. Depuis début juin, les prix mondiaux du pétrole ont chuté de plus de 20 %. Aux États-Unis, les prix du pétrole ont chuté de 7 % la semaine dernière seulement. Les prix de l'essence ont également chuté, la moyenne nationale passant de plus de 5 dollars le gallon en juin à seulement 3.79 dollars lundi.

Ces chiffres ont suscité une certaine inquiétude sur les marchés pétroliers, les producteurs craignant que les ralentissements économiques prononcés et les problèmes de récession en Chine, en Europe et aux États-Unis ne sapent la demande. Inflation, hausses des taux d'intérêt, restrictions Covid en cours en Chine et un dollar américain plus fort ont tous contribué à ces inquiétudes.

À l'avenir, la décision de l'OPEP de réduire la production de pétrole pourrait avoir peu d'impact sur les marchés au-delà du soutien des prix. (À moins, bien sûr, que le groupe accepte de réduire davantage la production.) Cette décision semble largement symbolique, mais cela peut suffire à soutenir les prix du pétrole et à maintenir les investisseurs dans le noir face à l'incertitude économique.

Pourquoi l'OPEP réduit la production importe moins que ce que vous en faites

Aucun investisseur ne peut influencer la décision de l'OPEP de réduire (ou d'augmenter) la production de pétrole. Mais chaque investisseur vous bénéficier de la décision du groupe avec quelques investissements avisés.

Et Q.ai a exactement ce qu'il faut.

L'une des principales préoccupations de l'OPEP qui a conduit à sa décision est la présence continue d'une inflation élevée depuis des décennies. Avec Kit de gonflage Q.ai, vous pourriez simplement transformer cette anxiété en argent avec un kit qui vise à profiter d'une inflation plus élevée. Et avec notre unique Protection de portefeuille fonctionnalité, vous pouvez vous prémunir contre les baisses potentielles du marché tout en restant investi dans les kits qui comptent le plus pour votre stratégie.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA. Lorsque vous déposez 100 $, nous ajoutons 50 $ supplémentaires à votre compte.