Pourquoi les prix du pétrole baissent-ils ? L'OPEP cède à la pression mondiale pour augmenter l'offre de pétrole

Mise à jour 08 / 31 / 2022

Dans l'article original ci-dessous, nous avons couvert l'augmentation de la production de l'OPEP et expliqué comment cela était susceptible d'aider les prix à baisser au cours des prochains mois. Eh bien, c'est exactement ce qui s'est passé.

Depuis début mars, le prix du West Texas Intermediate a chuté de plus de 30 %, passant d'un sommet de 129.44 $ au prix actuel d'un peu moins de 90 $.

Ce n'est pas seulement l'augmentation de l'offre qui a fait chuter les prix du pétrole, c'est aussi l'environnement économique général. Le pétrole est largement utilisé à la fois dans la fabrication et le transport de marchandises, de sorte qu'une économie en plein essor va souvent de pair avec un prix du pétrole élevé.

Étant donné que la croissance économique est faible en ce moment, la demande de pétrole a diminué et cela, combiné à l'augmentation de l'offre, a atténué la pression sur les prix.

Nous remarquons également la différence à la dernière station, les prix baissant régulièrement dans tout le pays depuis début juin.

Si vous souhaitez en savoir plus sur l'OPEP et sur l'impact des décisions du cartel pétrolier sur les marchés mondiaux, ainsi que sur ce que cela signifie pour les investisseurs, lisez la suite.

Faits marquants

• Le prix du pétrole brut continue d'augmenter et atteint de nouveaux sommets grâce à une demande importante post-Covid19
• L'OPEP a accepté d'augmenter sa production de pétrole à 648,000 432,000 barils par jour, contre XNUMX XNUMX barils attendus
• L'augmentation de 50 % contribuera probablement à modérer les prix à court terme
• L'OPEP a subi des pressions pour augmenter l'offre au-delà de ces estimations afin de permettre des sanctions plus sévères contre le pétrole russe

Après un début de semaine cahoteux, les prix du pétrole ont augmenté avant la réunion de l'OPEP de jeudi, les réserves de pétrole américaines chutant plus que prévu. Après un crash éclair au début de la pandémie de Covid-19 qui a vu le prix du pétrole chuter brièvement négatif (oui, vraiment), il n'a cessé d'augmenter depuis. Cela n'est pas passé inaperçu auprès des propriétaires de voitures, les prix à la pompe semblant atteindre de nouveaux sommets chaque semaine.

Nous sommes dans ce gâchis en partie à cause de la dynamique inhabituelle de l'offre et de la demande vécue au début de Covid-19. Avec les fermetures imposées dans le monde entier et les voyages mondiaux effectivement interrompus, la demande de pétrole a chuté presque du jour au lendemain.

De nombreux producteurs de pétrole se sont adaptés, et maintenant que la vie revient à la normale, ils ont du mal à suivre. Le problème est exacerbé par les mêmes problèmes de chaîne d'approvisionnement et d'emploi auxquels sont confrontées de nombreuses autres industries, les producteurs d'énergie américains ayant du mal à augmenter leur production pour répondre à la demande.

La Russie étant un important exportateur de pétrole, en particulier vers le reste de l'Europe, la guerre en Ukraine a également un impact significatif. Cette semaine encore, l'Union européenne a finalement accepté une interdiction partielle du pétrole russe après plusieurs mois de discussions et de négociations.

Lors de la réunion de jeudi, les ministres de l'OPEP ont fixé leurs objectifs de production de pétrole pour juillet. Ils ont été sous la pression du président Biden et du Premier ministre britannique Boris Johnson pour augmenter l'offre afin de permettre des sanctions plus importantes contre la Russie. Cela a peut-être eu un impact, car les ministres de l'OPEP ont annoncé une augmentation de l'approvisionnement à 648,000 50 barils par jour, soit une augmentation de 432,000 % par rapport aux XNUMX XNUMX barils par jour prévus.

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Qui est l'OPEP ?

Donc, si la demande est là et que le prix est élevé, pourquoi les producteurs de pétrole ne se font-ils pas concurrence pour absorber la demande excédentaire ? C'est parce que l'OPEP est un cartel pétrolier qui coopère sur les prix pour assurer les meilleurs résultats financiers à long terme de ses membres.

L'OPEP comprend treize pays qui contrôlent environ 81.5% des réserves mondiales prouvées de pétrole, ce qui leur donne un pouvoir énorme sur les prix du pétrole. Les membres de l'OPEP s'accordent sur le niveau d'approvisionnement à fournir au marché, et ces quotas sont décidés lors des réunions de l'OPEP.

Ce niveau de coopération et de jeu sur le marché libre est généralement illégal, car il réduit la concurrence et désavantage le consommateur final. Cependant, l'OPEP peut fonctionner de cette manière parce que les arrangements ont été conclus par les gouvernements des pays membres. Cela signifie qu'ils ne relèvent pas de la juridiction antitrust d'un autre pays.

L'OPEP augmente l'offre au-delà des estimations précédentes

Il peut sembler contre-intuitif pour une organisation - dont le seul but est de maximiser les profits de ses membres - d'augmenter l'offre lorsque les prix atteignent des niveaux record, car cela est susceptible de réduire la pression sur les prix. La réalité n'est pas aussi simple.

Bien que l'OPEP veuille un prix du pétrole élevé, elle ne le veut pas non plus trop élevé. La situation actuelle en est un excellent exemple. Le coût de la vie augmente rapidement dans le monde, avec une inflation record enregistrée dans de nombreux pays. L'essence, un sous-produit direct du pétrole, ne fait pas exception à cela, et beaucoup d'entre nous ressentent le pincement à la pompe.

Il y a des niveaux d'augmentations de prix que les consommateurs peuvent prendre sur le menton, mais à un certain point, tout cela devient un peu trop. Si le prix d'un plein d'essence augmente de 15 %, nous en ressentirons les effets, mais cela ne changera probablement pas nos habitudes de conduite.

Si le coût de l'essence augmente de 150 %, prendre le bus ou acheter un scooter électrique pourrait devenir beaucoup plus attrayant. C'est la corde raide que l'OPEP vise à marcher ; Maintenez un prix suffisamment élevé pour qu'ils puissent réaliser des bénéfices substantiels tout en minimisant l'impact sur la demande.

C'est l'une des principales raisons pour lesquelles ils ont approuvé l'augmentation à 648,000 2021 barils par jour en juillet. L'offre de l'OPEP augmente régulièrement depuis septembre XNUMX et devrait se poursuivre pendant un certain temps.

Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs?

Parce que les prix du pétrole sont si élevés, ils créent une aubaine importante pour les producteurs. Jusqu'à présent cette année, le cours de l'action BP a augmenté de près de 25 %, Chevron est en hausse de près de 50 % et ExxonMobil se rapproche d'un gain de 55 %.

Vous trouverez peut-être surprenant le nombre d'entreprises touchées négativement par les prix élevés du pétrole. Il en existe des évidentes telles que les compagnies aériennes et les entreprises de camionnage, mais le pétrole est largement utilisé dans de nombreuses industries différentes, de la production alimentaire, de l'habillement et des biens de consommation, à la construction et à la fabrication.

Et bien sûr, pour les entreprises produisant des biens physiques, le transport du produit fini dépendra généralement de l'essence. Comme pour presque tout événement financier spécifique, il y a des secteurs et des entreprises qui en bénéficieront et d'autres qui en souffriront.

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