Pourquoi l'action Apple n'effraie pas cet analyste avant un grand événement

Même la puissante Apple n'a pas pu échapper au trou noir dans lequel les actions ont été aspirées ces derniers mois.

L'action Apple a perdu environ 22 % depuis le début de l'année, sous-performant la baisse de 19.5 % du Dow Jones Industrial Average.

La pression sur les actions d'Apple - qui survient malgré une position de trésorerie impressionnante et un solide flux de revenus récurrents via divers services - reflète l'inquiétude des investisseurs face au ralentissement économique mondial qui aurait conduit Apple à réduire la production de certains modèles de sa nouvelle suite iPhone.

"De toute évidence, cette nouvelle négative à la lumière d'un marché macroéconomique et nerveux déjà fragile enverra des ondes de choc dans la rue, les investisseurs craignant qu'il ne s'agisse d'une autre chaussure à laisser tomber sur ce marché sombre avec l'enfant doré Apple au centre", analyste de Wedbush. dan ives a déclaré à propos des réductions de production d'iPhone signalées.

Cela dit, l'analyste de Citi Jim Suva s'en tient aux actions d'Apple dans les résultats de la société du 27 octobre malgré l'angoisse croissante.

"Nous n'avons pas peur des actions d'Apple malgré Halloween et les craintes des investisseurs", a déclaré sans ambages Suva dans une nouvelle note client.

Voici plus derrière la prise de vue à chaud de Suva sur Apple :

Suva regarde au-delà d'un trimestre potentiellement mitigé d'Apple et se verrouille sur plusieurs facteurs clés à plus long terme, y compris la sortie possible d'un iPhone pliable en 2023.

"1) Les vérifications suggèrent que la construction de l'iPhone 14 est toujours sur la bonne voie pour les attentes de 2H d'environ 90 millions d'unités, et nous prévoyons un téléphone pliable en 2023 ; 2) Le changement de mix continue de s'éloigner des téléphones Android à bas prix vers des produits plus haut de gamme et de milieu de gamme ; 3) Un rachat d'actions d'environ 90 milliards de dollars (~4 % de la capitalisation boursière actuelle), qui soutient les actions ; 4) Des revenus de services persistants et le potentiel d'un plus grand nombre d'appareils en tant que service offrant des marges plus élevées ; et 5) Lancements de nouvelles catégories de produits tels que les casques AR / VR et Apple Car en 2025+, non reflétés actuellement dans les estimations / capitalisation boursière actuelles.

L'histoire continue

Mais environ ce quart d'Apple devrait être signalé le 27 octobre…

"Nous notons que FX continue d'être un vent contraire important, et nous nous attendons à ce qu'ils soient pires que 600 points de base guidés, d'où nos chiffres pour le trimestre de septembre sont inférieurs à Street. Nous nous attendons à ce que le change soit partiellement compensé par un assouplissement des contraintes d'approvisionnement meilleur que prévu initialement. … Une mesure plus préoccupante est la baisse d'une année sur l'autre des revenus de l'App Store, qui ont chuté de 2% sur la base des données de Sensor Tower. En outre, une faiblesse plus large de la publicité devrait peser, mais d'autres services (iCloud, AppleCare) compenseront probablement la baisse, car nous prévoyons toujours une croissance d'une année sur l'autre du total des services. Nous nous attendons à ce que l'accent soit mis sur les dépenses de services à partir d'une base installée croissante, associées aux dépenses sur iCloud, AppleCare et les propres actifs multimédias numériques d'Apple. Bien que nos estimations soient inférieures au consensus, nous notons que les attentes du côté acheteur ont été largement réduites. »

D'autres analystes de Wall Street semblent également s'en tenir aux actions d'Apple. Plusieurs se sont révélés positifs sur Apple ces dernières semaines.

• Amit Daryanani d'Evercore ISI : « La demande est restée forte et contraste fortement avec les récentes inquiétudes concernant un ralentissement. Notre évaluation demeure – que si les unités seront stables à légèrement en hausse, la vraie histoire ici est que les prix de vente moyens seront en hausse à un chiffre au second semestre, permettant une hausse non seulement du trimestre de septembre, mais probablement du trimestre de décembre.

• Harsh Kumar de Piper Sandler : « Les 87 % de possession d'iPhone et les 88 % d'intention d'acheter un iPhone sont proches des niveaux record de notre enquête. Nous pensons que la pénétration et l'intention élevées sont importantes compte tenu du marché mature des smartphones haut de gamme. De plus, ces tendances sont encourageantes alors que la société continue d'introduire de nouveaux iPhones, ce qui pourrait fournir un rafraîchissement important du cycle de produits. Nous pensons que ces tendances positives peuvent également être un catalyseur pour la croissance des services, car la base d'installation du matériel Apple continue de croître.

Brian Sozzi est un rédacteur en chef et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.

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