Qui gagne quand Netflix diffuse enfin des publicités

Les publicités numériques arrivent dans la seule entreprise mondiale de médias. C'est un moment décisif dans les médias, et cela apportera également de grands changements pour les investisseurs.

Ted Sarandos, PDG de Netflix, a déclaré la semaine dernière que les publicités arrivaient officiellement à la société de médias en continu. L'annonce est une volte-face et change la donne pour toute une série d'entreprises.

C'est ce que les investisseurs doivent attendre de Netflix, Le Trade Desk (TTD), Alphabet (GOOGL) et d'autres dans l'espace publicitaire numérique.

Netflix est sans aucun doute l'entreprise la plus importante dans les médias de divertissement. La société basée à Los Gatos, en Californie, en 2021 dépensé 17 milliards de dollars sur les accords de production. Et avec ses 220 millions d'abonnés mensuels payants, Netflix est l'éléphant dans la pièce. Les rumeurs de sa disparition sont grandement exagérées.

Depuis que l'entreprise a commencé à diffuser en continu en 2007, les chefs d'entreprise sont fermement opposés aux publicités. Ils ont correctement fait valoir que le but de Netflix était un divertissement ininterrompu à la demande. C'était un différenciateur vers lequel les clients affluaient.

Au Consumer Electronics Show en 2019, les dirigeants de tous les principaux fabricants de téléviseurs ont vanté les offres qui ont amené l'application Netflix sur leurs écrans plats. Selon eux, les téléviseurs étaient en grande partie invendables sans une application Netflix dédiée.

Les publicités changent tout. Ils sont l'interruption dont Sarandos a dit qu'elle ne se produirait jamais. Puis la croissance a commencé à ralentir. La société a annoncé en avril avoir perdu 200,000 XNUMX abonnés au cours du premier trimestre.

Un niveau à bas prix financé par la publicité est susceptible de relancer la croissance des abonnements, même si cela aura un coût.

Sarandos dit le Hollywood Reporter la semaine dernière que les publicités apporteront Netflix aux clients qui ne pourraient autrement se permettre le service. Je soupçonne qu'il a raison, surtout dans les marchés émergents. Malheureusement, l'introduction de publicités est également susceptible de cannibaliser les abonnés existants qui ne craignent pas une interruption s'ils bénéficient également de frais mensuels inférieurs.

Si la réaction depuis l'annonce est une indication, les investisseurs de Netflix sont susceptibles de vendre des actions en fonction des soucis de marge bénéficiaire. C'est un vent contraire à court terme pour le titre.

À plus long terme, les publicités Netflix sont une grande victoire pour The Trade Desk et Alphabet.

Le premier exploite une plate-forme de placement d'annonces numériques programmatiques. Les marques utilisent son logiciel pour acheter un inventaire publicitaire numérique en temps réel, puis placent ces publicités de manière transparente sur les téléviseurs connectés, le Web et d'autres domaines numériques. Avec sa portée mondiale, Netflix est la plate-forme de télévision connectée par excellence. Avant la semaine dernière, atteindre ces globes oculaires était une chimère.

Malheureusement, le court terme pourrait être un peu risqué pour les actionnaires de Trade Desk. C'est parce qu'il y a eu rapports crédibles que Netflix s'associera pour la vente d'annonces avec Google ou NBCUniversal, une division de Comcast (CMCSK).

Encore une fois, je m'attends à ce que les investisseurs vendent d'abord les actions de Trade Desk et posent des questions plus tard sur ce que cela signifie finalement.

NBCUniversal serait un choix étrange pour Netflix. La société travaille actuellement en étroite collaboration sur les annonces avec Apple (AAPL), un concurrent mineur de Netflix. C'est aussi un frère de Peacock, un autre challenger de Netflix.

Google est plus intrigant. Sa filiale YouTube équivaut à Netflix en termes de ventes et sa croissance est plus rapide. Google est également le partenaire publicitaire actuel de Walt Disney (DIS), un autre ennemi de Netflix. D'un autre côté, l'entreprise est un pionnier de la publicité numérique avec le plus grand réseau et un lien convaincant avec Google Cloud. Atterrir Netflix, à la fois pour les publicités et plus tard pour le cloud computing, serait une grande victoire qui ferait sûrement grimper les prix des actions.

En passant, si Netflix passait finalement à Google Cloud, ce serait une grosse perte pour Amazon.com (AMZN), son fournisseur actuel via Amazon Web Services.

Vous pouvez voir où je veux en venir avec tout cela : la plupart des trajectoires pointent à court terme vers une baisse des cours des actions. Les investisseurs spéculent actuellement sur le fait que l'ajout de publicités numériques de Netflix est un net négatif pour le secteur.

En fin de compte, rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité.

Netflix se joignant à l'assaut de la publicité numérique change tout, pour le mieux. Cela signifie des publicités ciblées mondiales sur la plus grande plate-forme de télévision connectée au monde. Cela signifie un plus grand inventaire d'annonces numériques. Cela accélérera la transition vers les publicités numériques par rapport à l'analogique. Cela change la donne.

L'opportunité est qu'il faudra un certain temps aux investisseurs pour comprendre cela.

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