Le rapport sur les ecchymoses de Hindenburg Research accusant le groupe Adani d'avoir réussi "la plus grande escroquerie de l'histoire de l'entreprise» a ébranlé les marchés boursiers indiens.
Le 24 janvier, la société de recherche financière médico-légale basée à New York a divulgué ses positions courtes sur les sociétés Adani, au motif de fraude comptable présumée et de «manipulation effrontée des actions» au cours des décennies. Cela a fait chuter les actions de la société dans une spirale zone rouge foncé au cours des deux derniers jours. Jusqu'à présent, ses sept entités cotées ont perdu 39.4 milliards de dollars de valeur.
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Hindenburg Research a fait ses preuves dans la dénonciation des actes répréhensibles des entreprises, y compris ceux de fabricant de camions électriques Nikola CorporationEt des parier judicieusement sur les placements courts et longs, comme il l'a fait avec Twitter lors de la société de médias sociaux long drame de prise de contrôle avec Elon Musk.
Le dernier rapport d'Hindenburg, 106 pages en tout, cherche des réponses à 88 questions liées aux écarts chez Adani qu'il dit avoir trouvés sur deux ans. Le chef du groupe, l'industriel indien Gautam Adani, est l'homme le plus riche d'Asie, avec une valeur nette d'environ 120 milliards de dollars.
Le responsable juridique du conglomérat, Jatin Jalundhwala, dans un communiqué du 26 janvier, a déclaré que la société était "profondément troublée" par la tentative "intentionnelle et imprudente" de ternir la réputation d'Adani avant une offre publique de suivi qui a ouvert ses portes aujourd'hui (27 janvier).
L'ampleur des dégâts provoqués par les conclusions de Hindenburg est d'une grande importance en Inde, où plusieurs banques du secteur public et le fonds fiduciaire du pays Life Insurance Corporation (LIC) détenir des participations importantes dans l'entreprise. Si Adani s'effondre, cela nuira énormément aux contribuables.
Qu'est-ce que la recherche Hindenburg ?
Nathan Anderson a fondé Hindenburg Research en 2017 pour analyser les marchés des actions, du crédit et des produits dérivés. Le nom Hindenburg est dérivé du Explosion d'un dirigeable en 1937 dans le New Jersey qui a tué 36 passagers.
L'entreprise indique sur son site Web qu'elle recherche des "catastrophes d'origine humaine", telles que des irrégularités comptables, une mauvaise gestion et des transactions entre parties liées non divulguées. Son objectif déclaré : découvrir les catastrophes d'entreprise avant qu'elles « n'attirent d'autres victimes sans méfiance ».
L'entreprise d'Anderson a ciblé au moins 16 entreprises à ce jour. Elle emploie 10 personnes, pour la plupart d'anciens journalistes et analystes, Bloomberg rapports.
Qui est le fondateur d'Hindenburg ?
Anderson, 38 ans, a grandi dans une petite ville du Connecticut et a obtenu un diplôme en commerce international à l'Université du Connecticut.
À la recherche d'un «ensemble diversifié d'expériences», comme il l'a dit au Financial Times en 2021, il a travaillé comme ambulancier pendant ses études à l'étranger en Israël. Sa carrière dans la finance a débuté au sein de la société de données financières FactSet Research Systems. Là, il a travaillé avec des sociétés de gestion d'investissements et a constaté que "les processus dans ces entreprises sont pratiquement les mêmes, et pas particulièrement incisifs", comme il l'a dit au FT.
Les périodes de mobilisation de capitaux dans les entreprises Blue Heron Capital et Tangent Capital ont été les premiers pas d'Anderson vers la recherche d'investigation. Ses rôles consistaient à étudier les fonds spéculatifs et les opportunités d'investissement pour les particuliers fortunés, selon son son profil LinkedIn.
Sa première grande victoire a été de découvrir fraude au hedge fund Platinum Partners. Pour cette affaire, Anderson s'est associé à un autre enquêteur principal sur la fraude financière, son mentor Harry Markopolos, célèbre est allé après la chaîne de Ponzi de Bernard Madoff.
Pourquoi les entreprises craignent-elles Anderson ?
Le vendeur à découvert n'est souvent pas le bienvenu dans les milieux d'affaires, où les paris courts sont généralement considérés comme un moyen d'attaquer les entreprises et de freiner leur croissance.
Les vendeurs à découvert, qui profitent de la baisse d'un titre ciblé, font partie du marché depuis la création des titres. Ils créent un important système de freins et contrepoids sur les marchés sujets à la mousse.
Selon le rapport de Hindenburg, la société a constitué ses positions courtes sur les sociétés Adani par le biais d'obligations négociées aux États-Unis et d'instruments dérivés non négociés en Inde. Cela a également souligné l'énorme pile de dettes sur les livres d'Adani, qui, selon Hindenburg, a mis l'ensemble du groupe dans une "situation financière précaire".
Par les chiffres
100 milliard de dollars: Ajout de la valeur nette de Gautam Adani au cours des trois dernières années en raison d'une hausse fulgurante des cours des actions
39.4 milliard de dollars: Érosion de la richesse du groupe Adani en l'espace de deux jours de bourse
38: Le nombre d'entités fictives identifiées par Hindenburg Research qui seraient contrôlées par le frère aîné de Gautam Adani, Vinod Adani, ou d'autres associés proches
17 milliard de dollars: Le montant combiné du blanchiment d'argent présumé, du vol de l'argent des contribuables et de la corruption qui a déjà fait l'objet d'une enquête par quatre agences gouvernementales qui ont examiné les avoirs d'Adani
85 %+ : Le montant de la baisse que Hindenburg voit pour les entreprises cotées à Adani "purement sur les fondamentaux"
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Source : https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html