D'où vient l'inflation ? Une histoire pas si brève des marchés inflationnistes

Les causes de l'inflation, ainsi que la gravité avec laquelle l'inflation influence le comportement des consommateurs, varient et ont traditionnellement suscité de nombreuses discussions parmi les analystes. Mais d'où vient l'inflation ? L'inflation peut provenir des dépenses publiques, des problèmes de chaîne d'approvisionnement qui ont un impact sur l'offre et la demande, d'une augmentation de la masse monétaire, etc.

Il est essentiel de savoir non seulement ce qu'est l'inflation, mais aussi pourquoi l'inflation aux États-Unis est si élevée en ce moment. Il est également important de savoir comment investir en période de forte inflation.

Faits marquants

• Alors que beaucoup de gens n'aiment pas l'inflation, c'est une réalité de la vie et de l'investissement. À mesure que l'économie se développe et se contracte, l'inflation est un sous-produit normal.
• L'objectif global en matière d'inflation est de la maintenir autour de 2-3% par an.
• Les dépenses publiques, ainsi que les mesures de relance, ont inondé l'économie de nouvelles liquidités pour acheter des biens et des services, qui étaient rares.

Qu'est-ce que l'inflation?

L'inflation est le taux d'augmentation des prix sur une période de temps donnée. L'augmentation des prix, généralement exprimée en pourcentage, signifie qu'une unité de monnaie achète moins d'articles qu'auparavant. Par exemple, si l'inflation est de 3 %, les choses que vous achetez actuellement pour 1.00 $ vous coûteront 1.03 $ à l'avenir.

Alors que beaucoup de gens n'aiment pas l'inflation, c'est une réalité. À mesure que l'économie se développe et se contracte, l'inflation est un sous-produit. La clé est de le contrôler pour qu'il ne devienne pas incontrôlable. Il y a deux extrêmes à l'inflation : la déflation et l'hyperinflation.

La déflation, c'est quand les prix baissent mais que le pouvoir d'achat augmente. L'hyperinflation se produit lorsque les prix augmentent de 50 % ou plus par mois. Récemment, les consommateurs ont également commencé à remarquer la « shrinkflation ». C'est à ce moment-là que les entreprises réduisent la taille des produits mais gardent le même prix.

Inflation actuelle aux États-Unis

Pour comprendre le taux d'inflation actuel aux États-Unis, nous devons d'abord comprendre la mesure la plus courante de l'inflation, l'indice des prix à la consommation (IPC).

L'indice des prix à la consommation (IPC) est un indicateur mensuel qui suit la fluctuation des prix moyens payés par les acheteurs américains. Le Bureau of Labor Statistics calcule l'indice des prix à la consommation comme une moyenne pondérée des niveaux de prix pour un panier de services et de biens reflétant les dépenses totales du marché américain.

Pour 2022, l'inflation a été bien supérieure aux 2 % souhaités par la Réserve fédérale. En avril, l'inflation a augmenté à 8.3 %. À l'époque, de nombreux experts pensaient que c'était le pic. Toutefois, l'inflation a atteint 8.6 % en mai, suivie d'une autre hausse à 9.1 % en juin. Il y a eu un certain soulagement en juillet, enfin, alors que l'inflation est retombée à 8.5 %.

Cependant, cette diminution est trompeuse en raison de la réduction du coût du gaz. Les prix du pétrole ont chuté de façon spectaculaire, ce qui a compensé les augmentations de prix des loyers et de la nourriture. En raison de la forte baisse des prix du pétrole, le rapport de l'IPC a montré un ralentissement de l'inflation, alors qu'en réalité, de nombreux coûts auxquels les consommateurs sont confrontés continuent d'augmenter.

La question que beaucoup de gens se posent est la suivante : comment l'inflation est-elle devenue incontrôlable ? Explorons quelques-uns des facteurs qui contribuent à notre situation actuelle. Il y a diverses raisons à cela, chacune contribuant à notre situation actuelle.

Renflouements COVID

Le COVID-19 a fait des ravages sur l'économie de manière inimaginable. La réaction du gouvernement américain et de la Réserve fédérale a joué un rôle en ce qui concerne l'inflation aujourd'hui. Le gouvernement a approuvé plusieurs programmes de sauvetage.

Le programme de soutien de la paie de 32 milliards de dollars pour l'industrie du transport aérien et le programme de protection des chèques de paie de 659 milliards de dollars pour les petites entreprises.

De plus, le gouvernement a envoyé des paiements d'impact économique, communément appelés chèques de relance, à des millions d'Américains. Il y a eu trois séries de chèques et les paiements ont totalisé 803 milliards de dollars :

• La loi CARES (mars 2020) comprenait 1,200 500 $ par déclarant de l'impôt sur le revenu, XNUMX $ par enfant.
• La Consolidated Appropriations Act (décembre 2020) a distribué 600 $ par déclarant de l'impôt sur le revenu, 600 $ par enfant.
• L'American Rescue Plan Act (mars 2021) prévoyait 1,400 1,400 $ par déclarant, XNUMX XNUMX $ par enfant.

Des moratoires sur le paiement des loyers et des prêts étudiants ont également été approuvés, permettant aux gens de cesser de payer ces factures mensuelles. Les deux programmes ont commencé en mars 2020, et bien que le moratoire sur les loyers soit terminé, la suspension des prêts étudiants se poursuit jusqu'au 31 décembre 2022. Il y a également eu une abstention hypothécaire pour de nombreux propriétaires, ce qui a permis un certain soulagement du remboursement des hypothèques pendant un certain temps.

Prestations de chômage prolongées

Pendant la pandémie, les allocations de chômage ont été accordées à un plus large éventail de personnes, y compris les travailleurs indépendants. Le temps pendant lequel on pouvait percevoir le chômage a également été prolongé des 26 semaines habituelles à 39 semaines.

Il y avait aussi le programme fédéral d'indemnisation du chômage en cas de pandémie, qui accordait aux chômeurs 600 $ supplémentaires par semaine du gouvernement fédéral. Ce montant a finalement été réduit à 300 $ par semaine lorsque les prestations ont été prolongées en 2021.

Problèmes de chaîne d'approvisionnement

En raison des fermetures à travers le monde, il y a eu des pénuries de nombreux articles. Par exemple, de nombreuses personnes qui ont acheté des meubles en 2021 ont dû attendre six mois ou plus pour être livrées. Les concessionnaires vendaient de nouveaux véhicules sans radios fonctionnelles en raison de pénuries de puces semi-conductrices.

Ces problèmes de chaîne d'approvisionnement se produisent encore aujourd'hui, la Chine reprenant les blocages alors que le nombre de cas positifs de COVID-19 monte et descend.

Pressions salariales accrues

L'augmentation des salaires est un autre facteur critique de la montée de l'inflation. De nombreuses entreprises ont commencé à réembaucher des travailleurs après la réouverture des États. Dans le même temps, de nombreux travailleurs choisissaient de ne pas retourner au travail. Les critiques soutiennent que cela était dû à l'argent de relance que les gens ont reçu et à l'arrêt du paiement des loyers et des prêts étudiants.

Avec moins de travailleurs et de nombreuses possibilités d'emploi, les entreprises ont dû offrir des salaires de départ plus élevés pour attirer des candidats.

Loi sur les réductions d'impôt et les emplois

La Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) de 2017 a été l'une des réformes de la législation fiscale les plus étendues et les plus profondes que les contribuables américains aient vues. Les particuliers et les entreprises ont profité de la baisse des taux d'imposition. Les familles ont vu une augmentation du crédit d'impôt pour enfants et de la déduction forfaitaire.

Avec des impôts moins élevés, les Américains ont plus d'argent à dépenser, ce qui augmente la demande.

Faibles taux d'intérêt

Un autre facteur de la hausse de l'inflation est l'environnement de taux d'intérêt bas. La Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds fédéraux entre zéro et 25 points de base de mars 2020 à juin 2022. Les faibles taux d'intérêt ont permis aux entreprises d'emprunter de l'argent à moindre coût, alimentant ainsi davantage de croissance.

Dans le même temps, l'afflux d'argent provenant des diverses politiques pandémiques et les faibles taux hypothécaires ont alimenté un marché du logement en ébullition.

Où nous sommes aujourd'hui

Toutes ces politiques ont conduit à la situation dans laquelle nous nous trouvons actuellement avec l'inflation. Les dépenses publiques, ainsi que les fonds de relance aux Américains, ont inondé l'économie de nouveaux fonds pour acheter des biens et des services, qui étaient rares. Parfois, et dans certaines catégories de produits de consommation, très pénurie.

Beaucoup ont acheté des maisons, rendant le marché immobilier chaud. Si la Réserve fédérale avait agi plus tôt pour relever les taux, l'inflation n'aurait peut-être pas été aussi élevée qu'elle l'est. Cependant, la Réserve fédérale pensait que l'inflation était transitoire, ce qui signifie qu'elle passerait rapidement, alors elle a décidé de ne pas agir.

Histoire de l'hyperinflation

Très peu d'économistes pensent que les États-Unis se dirigent vers l'hyperinflation puisque la Réserve fédérale travaille activement à réduire la masse monétaire.

L'hyperinflation est une expression qui caractérise les flambées de prix rapides, insoutenables et incontrôlables d'une économie. Alors que l'inflation quantifie le taux auquel le coût des articles et des matières premières augmente, l'hyperinflation est une inflation extrêmement élevée qui dépasse généralement 50% par mois. Les États-Unis sont loin de ce taux de croissance.

Des phases d'hyperinflation ont eu lieu tout au long de l'histoire dans des pays du monde entier en raison des dépassements de coûts gouvernementaux, des conflits, de la corruption et de l'impression excessive de devises au point où le papier est lui-même plus précieux que la monnaie.

L'hyperinflation peut déstabiliser une société et la catastrophe économique qui s'ensuit peut entraîner une pénurie alimentaire et des émeutes. Voici quelques exemples d'hyperinflation.

Zimbabwe

Le contexte du Zimbabwe, ainsi que l'hyperinflation du pays, sont compliqués. Cependant, l'hyperinflation peut être attribuée aux actions gouvernementales et aux contraintes d'approvisionnement. En 2006, le pays a produit une grande quantité de sa monnaie, le dollar zimbabwéen (ZWD), pour régler les prêts du FMI, puis à nouveau l'année suivante pour indemniser les fonctionnaires.

Selon l'Institut CATO, les difficultés économiques du pays sont devenues si intenses que l'inflation a atteint 79,000,000,000 2008 XNUMX XNUMX % en XNUMX, entraînant le deuxième pire cas d'hyperinflation de l'histoire écrite.

Malheureusement, bien qu'il y ait eu des changements spécifiques, le système économique du Zimbabwe continue de se détériorer, avec une hyperinflation dépassant 300 % aussi récemment qu'en 2019.

Allemagne

L'hyperinflation allemande des années 1920 peut être datée directement de sa défaite lors de la Première Guerre mondiale. Après la guerre, l'accord de Versailles a prélevé une énorme charge de dette de réparation, incitant le gouvernement allemand à émettre des quantités croissantes de sa monnaie, ce qui l'a dévalué. .

Selon l'Institut CATO, le taux d'inflation mensuel de l'Allemagne a atteint 29,500 1923 % en octobre 1922 après un défaut de paiement à l'automne XNUMX.

Par exemple, le pain coûtait 250 papiermarks allemands en janvier 1923. À la fin de l'année civile, le coût avait dépassé 200 millions de papiermarks allemands, comme l'a rapporté la BBC. Après que l'Allemagne a remplacé le Deutsche Papiermark par le Rentenmark, l'économie a commencé à se stabiliser.

Crise monétaire asiatique

La crise monétaire asiatique a été un effondrement économique mondial massif qui a déstabilisé les économies asiatiques et, par la suite, mondiales vers la fin des années 1990.

La crise est née en Thaïlande et s'est rapidement étendue aux pays voisins. Cela a commencé par un effondrement monétaire après que Bangkok a détaché son baht thaïlandais du dollar américain, déclenchant plusieurs dépréciations monétaires et d'importantes sorties de capitaux.

La valeur de la roupie indonésienne a chuté de 80 %, le won sud-coréen de 50 %, le baht thaïlandais de plus de 50 % et le ringgit malaisien d'environ 45 %.

Comment la Réserve fédérale combat l'inflation

Il existe plusieurs façons de contrôler l'inflation. Bien qu'aucun ne soit certain, certains se sont avérés plus efficaces et ont causé moins de tort que d'autres. Il existe divers outils de politique monétaire que la banque centrale utilise pour influencer respectivement l'économie et la politique budgétaire.

Politique monétaire restrictive

Une stratégie plus largement utilisée pour réduire l'inflation est la politique monétaire restrictive. Une politique restrictive vise à réduire la masse monétaire d'un pays en augmentant les taux d'intérêt.

Cela limite le développement économique en augmentant le coût des prêts, ce qui décourage les dépenses des consommateurs et des entreprises.

Les augmentations des taux d'intérêt sur les bons du Trésor limitent également la croissance en encourageant les investisseurs et les prêteurs à acheter des obligations, qui offrent un rendement annuel fixe, plutôt que des fonds d'actions plus risqués qui profitent de taux d'intérêt plus bas.

Opérations sur le marché libre

Les contrats de prise en pension sont un exemple d'opérations d'open market, des transactions dans lesquelles des titres du Trésor, y compris des bons, des billets et des obligations, sont achetés et vendus.

Les OMO sont un mécanisme utilisé par la Réserve fédérale pour réduire la masse monétaire et réguler les taux d'intérêt. Pour ce faire, ils vendent des bons du Trésor sur le marché libre. Comme les gens investissent leur argent, l'argent ne peut plus être utilisé pour acheter des biens ou des services.

L'inverse est également vrai, car la Réserve fédérale peut augmenter la masse monétaire. Ils le font en achetant des bons du Trésor. Les investisseurs qui vendent ont désormais les liquidités nécessaires pour acheter d'autres investissements, biens ou services.

Taux des fonds fédéraux

Le taux des fonds fédéraux est le taux de prêt au jour le jour entre les institutions financières telles que les banques. La Réserve fédérale ne détermine pas immédiatement le taux des fonds fédéraux. Au lieu de cela, le Federal Open Market Committee (FOMC) établit une fourchette réaliste pour le taux des fonds fédéraux, puis modifie deux taux d'intérêt supplémentaires, le taux de l'accord de prise en pension au jour le jour et l'intérêt sur les réserves, pour amener les taux de change interbancaires dans la fourchette optimale des fonds fédéraux. .

Cela a un impact sur les consommateurs par le biais de taux d'intérêt plus élevés ou plus bas sur les prêts hypothécaires, les cartes de crédit et les prêts automobiles. Cela affecte également les intérêts que vous gagnez sur les produits d'épargne comme les certificats de dépôt et les comptes d'épargne.

Taux d'escompte

Le taux d'actualisation est le taux d'intérêt prélevé par la banque centrale des États-Unis sur les prêts accordés aux organismes financiers tels que les banques d'entreprise. Les conseils d'administration de chaque banque commerciale et le Conseil fédéral des gouverneurs établissent le taux d'actualisation.

Contrôle des prix

Enfin, il y a le contrôle des prix. Les contrôles des prix sont des plafonds ou des planchers de prix imposés par le gouvernement, et non par la Réserve fédérale, sur des articles spécifiques. Les restrictions salariales peuvent être utilisées avec des plafonds de prix pour réduire l'inflation des salaires. La plupart des économistes s'accordent à dire que le contrôle des prix n'est pas une bonne méthode pour réduire l'inflation, car il peut entraîner des problèmes plus importants à l'avenir, notamment des pénuries et des excédents de marchandises.

L'inflation et votre portefeuille

En tant qu'investisseur, comment devez-vous réagir aux périodes de forte inflation ? La réponse dépend de vos objectifs d'investissement et de votre horizon temporel.

Si vous approchez de la retraite ou avez besoin d'un revenu pour financer vos années de retraite, vous pouvez transférer de l'argent pour obtenir le rendement maximal de votre investissement. Cela pourrait signifier investir dans des CD bancaires ou des titres du Trésor protégés contre l'inflation. Q.ai propose divers kits d'investissement à revenu fixe pour vous aider à atteindre ces objectifs.

Supposons que vous êtes au début de votre carrière d'investisseur. Dans ce cas, vous voudrez peut-être accumuler de l'argent et acheter lentement des technologies et d'autres actions démolies afin que, à mesure que l'inflation se refroidit et que le marché boursier se redresse, vous puissiez réaliser un gain significatif. Encore une fois, Q.ai a beaucoup Kits d'investissement qui vous permettent d'investir d'une manière qui a du sens pour vous et qui soutient vos valeurs.

Ce que vous ne devriez pas faire dans les deux cas, c'est vendre vos avoirs. L'objectif de l'investissement est de gagner de l'argent, c'est-à-dire de vendre à un prix élevé. Les investisseurs risquent de passer à côté lorsqu'ils cèdent à leurs émotions et vendent lorsque le marché chute. Plusieurs fois, lors de baisses boursières, le marché se ralliera. Ces jours aléatoires de gains importants ont un impact considérable sur votre patrimoine à long terme.

Par exemple, selon Putnam, si vous avez investi 10,000 500 $ dans le S&P 2006 à la fin de 2021 et que vous êtes resté investi jusqu'à la fin de 46,000, vous auriez près de 21,000 30 $. Cependant, si vous vendiez et manquiez les dix meilleurs jours pendant cette période, vous auriez moins de 8,300 XNUMX $. Pire encore, si vous avez raté les XNUMX meilleurs jours, vous auriez perdu de l'argent, pour finir avec environ XNUMX XNUMX $. Comme personne ne sait quand ces jours arriveront, il est préférable de rester investi à tout moment.

Conclusion

L'inflation est un fait de notre société, étant donné les exemples de marché mondial ci-dessus, il est crucial que l'inflation reste sous contrôle. Pour ce faire, la Réserve fédérale dispose de divers outils, notamment la politique monétaire, les opérations d'open market, le taux des fonds fédéraux et le taux d'actualisation. L'objectif global en matière d'inflation est de la maintenir autour de 2-3% par an.

Actuellement, les États-Unis connaissent une inflation élevée, ce qui nuit tant aux consommateurs qu'aux entreprises. La préparation, d'abord et avant tout, est la clé pour traverser les périodes de forte inflation. Une inflation plus élevée aura peu d'impact sur vous si vous vous assurez que votre bilan personnel est sain.

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