En regardant les marchés tournoyer ces dernières semaines, les retraités pourraient être tentés de couper et de fuir.
Ce n'est pas amusant à tout âge de voir son portefeuille décliner, mais l'expérience peut être psychologiquement plus difficile pour les retraités. Lorsque vous retirez de votre compte de retraite au lieu d'y verser de l'argent frais, vous pouvez vous sentir particulièrement vulnérable aux baisses du marché. Le S&P 500 a perdu environ 23 % sur l'année et les obligations, en baisse d'environ 15 %, n'ont pas repris leur rôle traditionnel de valeur refuge.
"Ce qui est vraiment terrifiant pour les gens en ce moment, c'est que leur argent s'évapore", a déclaré Beth Handwerker, planificatrice financière certifiée chez James Investment à Beavercreek, Ohio. Plutôt que de paniquer, elle exhorte les clients à profiter du ralentissement en considérant par exemple une conversion de Roth.
Il est préférable de ne pas faire de gestes téméraires, comme retirer tout votre argent des actions. Cela vous laissera simplement dans le froid lorsque les marchés se redresseront, ce qui est généralement plus tôt que prévu par les investisseurs.
Mais les conseils habituels pour maintenir le cap pourraient ne pas s'appliquer non plus. Selon votre situation, il peut être judicieux de réduire les risques de votre portefeuille en réduisant votre allocation d'actions. Voici comment déterminer si cela a du sens :
Vérifiez la composition de votre portefeuille
Les investisseurs sont les mieux placés pour affronter une tempête de marché avec un portefeuille bien équilibré. Cela pourrait être une variante du portefeuille traditionnel composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations, qui, bien qu'il n'ait pas bien performé cette année, demeure un pilier. Dans un marché baissier, un portefeuille équilibré résistera mieux qu'un portefeuille entièrement composé d'actions. L'inverse est également vrai, mais pour les retraités, la protection contre les baisses vaut généralement la peine de sacrifier certains gains.
Vous pourriez penser que vous avez un portefeuille équilibré, mais si vous avez créé un portefeuille 60/40 il y a des années et que vous ne l'avez pas touché depuis, vous pouvez avoir plus d'actions que prévu, en raison du marché haussier à succès qui s'est déroulé avec seulement un brève interruption de mars 2009 jusqu'au début de cette année. Un portefeuille investi à 60 % dans le S&P 500 et à 40 % dans l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index au début de septembre 2012 et laissé intact depuis lors serait composé de 82 % d'actions et de 18 % d'obligations au 31 août 2022, selon à
Morningstar
Direct.
"Il y a probablement des gens qui ont une dérive de portefeuille assez importante, s'ils n'y ont pas prêté attention", a déclaré Jason Miller, associé chez Crewe Advisors à Salt Lake City. Si c'est votre cas, vendez des actions et achetez des obligations pour revenir à votre allocation cible.
Miller recommande de définir des paramètres pour votre portefeuille et de rééquilibrer chaque fois qu'il s'en écarte. Les paramètres exacts dépendront de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque, a déclaré Miller, mais supposons que votre allocation d'actions à grande capitalisation était de 30 % : vous pouvez définir des seuils compris entre 27 % et 33 % et rééquilibrer chaque fois qu'il tombe en dehors de cette plage. D'autres conseillers recommandent de rééquilibrer selon un calendrier défini, comme à la même période chaque année. Quel que soit le système que vous choisissez, il est préférable de rééquilibrer de manière proactive plutôt que réactive dans un marché baissier, disent les experts.
Vérifiez vos sources de revenus
Les conseillers financiers recommandent aux retraités de conserver suffisamment de liquidités pour ne pas avoir à toucher à leurs portefeuilles dans un marché baissier. Se retirer d'un portefeuille en baisse, surtout au début de la retraite, épuisera vos actifs beaucoup plus rapidement que de se retirer dans un marché haussier. Le terme pour cela est risque lié à la séquence de rendement, ou la malchance de se retirer dans un marché baissier. La meilleure façon de contrer les rendements négatifs au début de la retraite est de laisser votre portefeuille de placement tranquille et de retirer de l'argent.
Christine Benz, directrice des finances personnelles et de la planification de la retraite pour Morningstar, recommande aux retraités de conserver entre un et deux ans les retraits du portefeuille dans un compte d'épargne à haut rendement ou un autre véhicule liquide. Notez que cela ne représente pas un à deux ans de dépenses globales, car certaines dépenses seront probablement couvertes par la sécurité sociale ou d'autres sources de revenus. Vous ne voulez pas garder trop de liquidités, car même avec les rendements plus élevés d'aujourd'hui, elles ne suivront pas l'inflation.
La fin de 2021 a été le moment idéal pour ceux qui approchent de la retraite de vendre des actions pour financer un seau de trésorerie, a déclaré Benz, car le marché boursier a augmenté d'environ 27 % pour l'année. Mais si vous avez manqué cette fenêtre et que vous vous retrouvez sans coussin de trésorerie adéquat, il n'est pas trop tard pour commencer à le construire. La moyenne d'achat en dollars est surtout connue comme un moyen de lisser le risque à l'entrée des marchés, mais les conseillers affirment qu'elle peut également gérer la volatilité à la sortie. Vous pouvez donc vendre progressivement des actions sur plusieurs mois jusqu'à ce que votre réserve de liquidités contienne entre un et deux ans de retraits de portefeuille.
Un autre moyen puissant pour les retraités de contrer un marché agité est de conserver la possibilité de travailler dans une certaine mesure, a déclaré Miller. Ce n'est pas toujours possible, pour des raisons de santé ou autres. Mais si c'est le cas, laisser le pied dans la porte de votre ancienne profession ou être ouvert à un emploi ailleurs peut vous donner un revenu suffisant pour vivre afin que vous puissiez laisser votre portefeuille tranquille.
Écrivez à Elizabeth O'Brien à [email protected]