Quand le taux de chômage prévoit-il réellement les prix des actions ?

Le taux de chômage est un indicateur clé de la santé de toute économie. Un taux de chômage élevé indique que l'économie ne produit pas suffisamment d'emplois - des états prolongés de chômage élevé érodent le pouvoir d'achat, font baisser la productivité et finissent par affecter la santé physique et mentale de la main-d'œuvre.

En revanche, un faible taux de chômage indique que l'économie se porte bien. Cela se reflète dans le marché boursier, car les investisseurs sont plus susceptibles d'investir dans des entreprises en plein essor.

Dans quelle mesure le taux de chômage peut-il déterminer le cours des actions et comment cette prédiction affecte-t-elle des actions particulières ? Y a-t-il un lien ? Continuez à lire pour en savoir plus sur les sujets ci-dessus de manière beaucoup plus détaillée, y compris la relation entre le chômage, les cours des actions, l'inflation et l'économie.

Le taux de chômage prévoit-il le cours des actions ?

Le taux de chômage peut signaler une économie saine (ou malsaine). Par conséquent, il peut prévoir les cours des actions dans une certaine mesure. Plus il y a de chômeurs, moins il y aura de demande pour les services et les produits d'une entreprise, donc les cours des actions chutent. Les investisseurs aiment investir dans des entreprises dans des entreprises rentables au sein d'économies stables, de sorte que leur activité d'investissement diminue lorsque des indicateurs (tels que le chômage) montrent des menaces pour la rentabilité.

Si le taux de chômage est élevé, cela incite la Réserve fédérale à agir, notamment en abaissant les taux d'intérêt et en achetant des actifs sur le marché libre. Lorsque la Fed diminue les taux d'intérêt des emprunteurs et des entreprises, son objectif est de faire baisser le taux de chômage. Des taux d'intérêt plus bas encouragent les gens à emprunter et à dépenser de l'argent, ce qui stimule la demande de produits et de services et, par conséquent, crée plus d'emplois.

Si le taux de chômage est faible, cela signale une économie saine et dynamique. Une économie saine incite les investisseurs à acheter des actifs, car ils supposent que la demande augmentera. La Réserve fédérale restera inactive tant que la croissance se poursuivra à un rythme soutenu.

Que ce soit pour le meilleur ou pour le pire, le taux de chômage a un impact sur les cours des actions en raison de l'implication de la Réserve fédérale dans la préservation du marché boursier. Voici les deux principales façons dont la Réserve fédérale est impliquée dans le marché boursier.

Taux des fonds fédéraux

Il s'agit des taux d'intérêt que les banques s'appliquent mutuellement pour emprunter et prêter de l'argent du jour au lendemain. L'augmentation de ce taux rend plus facile ou plus difficile d'emprunter de l'argent, selon que la Fed augmente ou diminue les taux. Lorsqu'il est plus difficile d'emprunter de l'argent, les taux d'intérêt augmentent et la croissance économique est supprimée. Les entreprises réduiront alors leurs estimations de croissance, ce qui rendra les investisseurs moins intéressés par l'achat de leurs actions car le risque a augmenté. En conséquence, le marché dans son ensemble va décliner.

Par exemple, si un investisseur s'attend à un rendement de 9 % sur son argent mais que l'entreprise dit s'attendre à une croissance future de 4 %, l'investisseur a intérêt à investir dans un placement moins risqué, éventuellement des obligations.

Il en est de même avec le contraire. Si le taux des fonds fédéraux est abaissé, il sera plus facile d'emprunter de l'argent. Les entreprises peuvent croître plus rapidement dans cet environnement car il y a de l'argent bon marché à emprunter pour financer la croissance future. En conséquence, le marché boursier augmentera.

Assouplissement quantitatif

L'autre façon dont la Réserve fédérale a un impact sur le marché boursier (bien qu'indirectement) est par le biais d'achats d'actifs. On parle aussi d'assouplissement quantitatif ou de tapering. Dans ce scénario, la Réserve fédérale achète des titres du Trésor - un type d'obligation émise par le gouvernement fédéral américain.

Lorsque cela se produit, les rendements obligataires sont plus faibles puisque les prix et les rendements des obligations sont inversés. Avec la demande accrue de la Fed qui achète ces titres, leur prix augmente et les taux d'intérêt baissent.

Avec des rendements obligataires plus faibles, les entreprises peuvent emprunter de l'argent à moindre coût, ce qui permet une croissance plus rapide. Lorsque la Fed cessera d'acheter ces titres ou les revendra sur le marché, les prix des obligations diminueront et les rendements obligataires augmenteront, ce qui rendra plus coûteux pour les entreprises d'emprunter de l'argent. Il en résulte un ralentissement de la croissance et une baisse des cours boursiers.

Comment le taux de chômage est calculé

Le taux de chômage est le pourcentage de la population active totale qui est au chômage et qui cherche activement un emploi. Ceci est calculé en prenant le nombre total de chômeurs, en le divisant par le nombre de personnes actives et en le multipliant par 100.

En supposant qu'il y a 25,500,000 330,500,000 7 chômeurs et que l'ensemble de la main-d'œuvre s'élève à 25,500,000 330,500,000 100, le taux de chômage serait de 7 % (XNUMX XNUMX XNUMX / XNUMX XNUMX XNUMX) x XNUMX = XNUMX %

Lorsque ce taux augmente ou diminue, ces actions affectent l'économie, comme détaillé ci-dessus.

Pour vous protéger en tant qu'investisseur des flux et reflux des tourbillons économiques comme le chômage, considérez Kits d'investissement de Q.ai. Il s'agit de groupes d'actions, d'ETF, d'obligations et d'autres actifs conçus pour maximiser le rendement tout en réduisant les risques liés aux conditions du marché, comme un taux de chômage élevé.

Chômage vs Bourse

Les taux de chômage peuvent informer les investisseurs sur le meilleur moment pour acheter des actions.

Historiquement, les cours des actions ont augmenté lorsque le chômage était faible et ont diminué lorsque le chômage était élevé.

Cependant, ce n'est pas tout. La relation entre le chômage et le marché boursier est complexe. La corrélation entre les deux n'est pas toujours linéaire et de nombreux facteurs influencent cette relation.

L'un de ces facteurs est l'inflation, qui peut entraîner une hausse des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés peuvent entraîner des emprunts plus coûteux et une baisse de la demande d'actions.

Cela est vrai pour tous les investisseurs. Pour les personnes qui négocient sur marge, elles verront une augmentation du taux d'intérêt sur marge qu'elles paient pour emprunter de l'argent pour investir. Avec un taux d'intérêt plus élevé, ils seront moins susceptibles d'emprunter de l'argent car le rendement dont ils ont besoin pour réaliser un profit sera plus difficile à atteindre puisque le marché dans son ensemble ralentira.

Les investisseurs particuliers seront également moins susceptibles d'investir. Cette raison est double. Premièrement, avec un rendement moindre, les gens placeront leur argent ailleurs, y compris dans des obligations ou dans des comptes d'épargne. De plus, avec des coûts d'emprunt plus élevés, les taux d'intérêt sur leurs cartes de crédit, leurs hypothèques et leurs autres dettes augmenteront. S'ils contractent un prêt automobile ou une hypothèque, le taux d'intérêt sera plus élevé, ce qui leur coûtera plus d'argent chaque mois. De nombreuses personnes verront une plus grande partie de leur revenu mensuel servir au remboursement de leurs dettes, ce qui réduira ce qu'elles peuvent se permettre d'investir dans des titres.

Chômage vs S&P 500Le taux de chômage et le prix du S&P 500 ont une relation inverse étroite, ce qui signifie que lorsque le taux de chômage diminue, le S&P augmente. Lorsque le taux de chômage augmente, le cours des actions baisse.

Cependant, cette relation ne se produit pas toujours en même temps, ou sur une période prolongée. Si vous regardez simplement les graphiques annuels, vous risquez de manquer la corrélation. Plusieurs fois, le S&P 500 chutera avant les pics de chômage, et au moment du pic, le marché dans son ensemble a déjà commencé à monter.

Prenons 2020 comme exemple. Si vous regardez le rendement annuel du S&P 500, vous voyez que l'indice a gagné 16 % cette année-là. Cependant, le chômage a rapidement augmenté en raison de la pandémie. En conséquence, le marché a chuté de manière significative.

Dans un autre exemple, de 2000 à 2002, le taux de chômage a lentement augmenté chaque année. Dans le même temps, le S&P 500 a baissé.

Chômage vs NASDAQComme le S&P 500, le NASDAQ a une relation largement inverse entre ses cours boursiers et les taux de chômage.

Cependant, comme le NASDAQ comprend davantage d'actions technologiques, l'impact du chômage est amplifié. Cela est dû au fait que les actions technologiques connaissent une croissance plus agressive, de sorte qu'un ralentissement de l'économie nuit davantage à ces actions. À l'inverse, une fois le ralentissement terminé, le NASDAQ connaîtra une croissance plus importante.

Pour illustrer cela, pendant la récession de 2000 à 2002, l'indice S&P 500 a chuté en moyenne de 15 % par an. Le NASDAQ chute en moyenne de 35 % par an.

Au cours des trois années qui ont suivi la fin de la récession, le S&P 500 a gagné en moyenne 13 % par an, tandis que le NASDAQ a augmenté en moyenne de 20 % par an.

Les taux de chômage peuvent-ils prédire les cours des actions ?Les indicateurs économiques peuvent être classés en deux groupes principaux : les indicateurs avancés et les indicateurs retardés. Un indicateur avancé vous indique que des difficultés économiques arrivent. Un indicateur retardé vous indique qu'il y a eu des problèmes économiques, mais seulement après coup.

Le marché boursier est un indicateur avancé et, à cause de cela, les cours des actions chuteront avant qu'une récession ne se produise.

Que les entreprises aient ou non suffisamment de travailleurs pour réaliser des bénéfices et que les investisseurs aient suffisamment d'argent pour continuer à acheter des actions influencent tous deux la croissance du marché boursier.

Cela peut être vu en regardant en arrière à des moments où le chômage était élevé. En 1982, l'inflation était supérieure à 13 % et pour en prendre le contrôle, le président de la Fed, Paul Vockler, a commencé à augmenter de manière agressive les taux d'intérêt jusqu'à 20 %.

Cette action agressive a fait grimper le taux de chômage à 10 %. Avec le ralentissement de la croissance des entreprises et la baisse de la demande des consommateurs en raison du nombre élevé de chômeurs, le marché boursier a chuté.

Si vous regardez un graphique du marché cependant, vous verrez que l'indice S&P 500 a augmenté de 14 % en 1982. C'est parce que le marché est un indicateur avancé, comme mentionné précédemment. Le marché avait déjà commencé à décliner en 1981, entraînant une baisse de 10% cette année-là. La seule raison pour laquelle le marché a rebondi si rapidement était l'action agressive de la Réserve fédérale.

Le début des années 1990 est un autre exemple. Ce fut une période d'inflation plus modérée, mais la Réserve fédérale a resserré la masse monétaire. Le marché boursier a perdu plus de 6 % en 1990, mais parce que la récession était modérée, elle a été de courte durée.

Conclusion sur le taux de chômageLe taux de chômage est un indicateur important de la santé de l'économie et a un impact significatif sur le marché boursier. Lorsque vous voyez le taux de chômage augmenter, vous pouvez vous attendre à ce que les cours des actions baissent car la demande d'actions, ainsi que de biens et de services, sera plus faible.

Si vous êtes un investisseur en bourse, surveillez de près les fluctuations du taux d'emploi et soyez prêt à agir en conséquence.

Téléchargez Q.ai aujourd'hui pour accéder à des stratégies d'investissement basées sur l'IA. Lorsque vous déposez 100 $, nous ajoutons 50 $ supplémentaires à votre compte.