L'agriculture de rendement est devenue un sujet majeur en crypto. Avec des milliards bloqués dans DeFi et des retours sur investissement fous, ce n'était qu'une question de temps avant que cette tendance ne devienne de plus en plus populaire.
Alors, qu'est-ce que le DeFi ?
Tout d'abord, DeFi signifie finance décentralisée. Il s'agit d'un terme générique pour les applications gérées par blockchain qui fonctionnent via des contrats intelligents, sans tiers requis, ce qui les rend décentralisées.
À bien des égards, DeFi fonctionne comme la banque traditionnelle. Par exemple, vous pouvez prêter, emprunter, gagner des intérêts et échanger des actifs plus rapidement et de manière plus sécurisée. Et puisque DeFi fonctionne peer-to-peer, aucune entité centrale n'est impliquée qui peut contrôler l'application DeFi. Au lieu de cela, l'application est exécutée à l'aide de contrats intelligents.
A contrat intelligent est un accord écrit en code qui prend effet automatiquement lorsque des conditions spécifiques sont remplies. Et dans DeFi, les contrats intelligents jettent les bases de nombreux protocoles.
Prends pour exemple, Uniswap, un échange décentralisé populaire sur le réseau Ethereum. Sur cet échange décentralisé (DEX), vous pouvez échanger n'importe quel crypto basé sur Ethereum sans utiliser de plateforme centralisée.
À bien des égards, la finance décentralisée a été inventée pour améliorer et apporter les avantages du modèle financier actuel à la cryptographie.
Pourquoi la crypto voudrait-elle cela? Eh bien, l'économie a prospéré pour la plupart dans le monde moderne. Et même si, pendant la crise financière et la grande récession, le bilan de nombreuses institutions importantes est devenu rouge, les outils financiers du système actuel ont permis des redressements et des investissements.
DeFi tente maintenant de se détacher du système financier actuel en diminuant le pouvoir des grandes institutions. La finance décentralisée utilise la technologie pour séparer les modèles financiers centralisés actuels, donnant aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs actifs, indépendamment de leur âge, de leur identité ou de leur origine ethnique.
Qu'est-ce que l'agriculture de rendement?
Maintenant que vous connaissez les bases de DeFi, nous pouvons nous pencher sur l'agriculture de rendement. L'agriculture de rendement est le jalonnement ou le prêt d'actifs cryptographiques pour générer un retour sur investissement positif dans la crypto-monnaie. L'agriculture de rendement permet aux utilisateurs de verrouiller leur crypto dans des pools de liquidités intelligents basés sur des contrats.
Les utilisateurs sont incités à ajouter des ressources à un pool de liquidités spécifique en se voyant promettre des intérêts. Ces intérêts peuvent varier d'un pourcentage des frais de transaction à l'obtention d'une plus grande quantité d'une crypto-monnaie ou d'un jeton particulier (extraction de liquidité). Dans la plupart des cas, le retour sur investissement du pool de liquidités est exprimé en APY (Annual Percentage Yield) ou APR (Annual Percentage Rate).
Mais qu'en est-il de la perte impermanente ?
Pendant l'agriculture de rendement, vos jetons sont enfermés dans un protocole (ou contrat intelligent) afin qu'en retour, vous gagniez des intérêts. L'inconvénient est, bien sûr, le fait que vous risquez de perdre de la valeur sur vos actifs. C'est ce qu'on appelle une "perte impermanente".
Une perte impermanente signifie que la valeur de votre crypto-monnaie chute ou augmente soudainement pendant qu'elle est jalonnée. Et dans certaines situations, la perte impermanente peut vous amener à un point où au lieu de gagner plus au moment où vous retirez vos jetons, il se peut que vous ayez mieux fait de garder votre crypto et de ne rien faire.
Oui, la perte peut être supérieure aux intérêts que vous avez gagnés. C'est un problème auquel sont confrontés de nombreux agriculteurs de rendement. C'est pourquoi il est essentiel de se renseigner sur les risques encourus avant d'utiliser ces protocoles.
Comment cela fonctionne ?
Avec l'agriculture de rendement, les fournisseurs de liquidité déposent leurs fonds dans des pools de liquidité. Cela se fait principalement sur des échanges décentralisés et coûte aux utilisateurs une somme modique. Ces frais seront souvent partagés ou versés aux fournisseurs de liquidité.
Et de cette façon, les fournisseurs de liquidités seront incités à déposer leurs fonds sur le DEX.
Pourtant, une autre incitation peut être la distribution de nouveaux jetons, car dans certains cas, un certain montant ne peut être débloqué et gagné que grâce à l'extraction de liquidités. Le montant payé aux fournisseurs de liquidité dépend du protocole sur lequel il fonctionne.
Et comme vous pouvez l'imaginer, les choses peuvent devenir très complexes très rapidement. Puisque vous pouvez déposer vos jetons sur un autre protocole, vous pouvez théoriquement emprunter des jetons à un DEX et les utiliser pour cultiver sur un autre. Bien sûr, nous vous déconseillons de le faire car cela comporte des risques supplémentaires. Étant donné que tous les protocoles fonctionnent uniquement sur du code, une vulnérabilité pourrait mettre en péril vos fonds.
Particularités des plates-formes populaires d'agriculture de rendement
Grâce à l'innovation, les échanges décentralisés les plus célèbres ont attiré l'attention du public en répondant à un besoin existant sur le marché au moment opportun. Et bien que le but soit le même, il y a pas mal de particularités à chaque plateforme.
Uniswap
Uniswap est une bourse décentralisée qui propose des échanges entre des milliers de jetons Ethereum (ERC-20) et permet aux utilisateurs de fournir des liquidités en échange de frais de négociation. Plusieurs actifs sur l'Uniswap DEX vous offrent la possibilité de gagner un revenu passif grâce à l'agriculture de rendement.
Certains pools d'agriculture de rendement fournissent un rendement annuel en pourcentage (APY) où vous pouvez gagner encore plus de 75%.
Aave
Aave est l'un des rois DeFi en titre en ce qui concerne la valeur totale verrouillée (TVL). Au moment de la rédaction, le protocole a une TVL de 4.5 milliards de dollars, malgré le marché baissier. Comme Uniswap, Aave est une dApp basée sur Ethereum qui offre des emprunts de crypto-monnaie à faible taux d'intérêt.
Les utilisateurs peuvent déposer des fonds dans le protocole en garantie, leur permettant d'emprunter une certaine quantité de crypto. Étant donné que votre argent sera déposé dans un contrat intelligent, la possibilité d'échec dépend du contrat intelligent. Si le contrat intelligent est vulnérable, les fonds stockés peuvent être volés.
Un autre risque que prennent les utilisateurs d'Aavee est la menace de liquidation. Une liquidation peut se produire si le facteur de santé descend en dessous de 1. Cela peut se produire lorsque la valeur de la garantie diminue ou que la valeur de la dette empruntée augmente l'une par rapport à l'autre. Lorsque vous êtes liquidé, 50% de la dette de l'emprunteur est remboursée et cette valeur (plus des frais de liquidation) sera prélevée sur la garantie. Après la liquidation, votre dette sera remboursée.
échange de crêpes
Tout comme Uniswap, PancakeSwap est un échange décentralisé sur lequel vous pouvez échanger directement différents actifs. Il est également possible de produire une ferme sur ce DEX. Le système PancakeSwap fonctionne sur le réseau Binance Smart Chain (BSC) au lieu d'Ethereum.
De plus, PancakeSwap est connu pour proposer des loteries, avoir un marché NFT, des compétitions commerciales, etc.
De plus, le protocole comporte de nombreuses fonctionnalités axées sur le jeu et/ou le jeu. Cependant, même PancakeSwap impose les mêmes risques qu'Uniswap puisqu'il s'agit d'un DEX, y compris la perte impermanente.
Finance de courbe
Curve Finance est un DEX très connu et de confiance avec une TVL de 3.8 milliards de dollars au moment de la rédaction. Curve se concentre spécifiquement sur les pièces stables sur le réseau Ethereum. Il a une longue liste de pools de pièces stables avec des rendements décents indexés sur la monnaie fiduciaire (principalement l'USD).
Les pools Stablecoin sont particulièrement sûrs si les jetons ne perdent pas leur cheville. Parce que leurs prix ne changeront pas de façon spectaculaire les uns par rapport aux autres, les pertes impermanentes peuvent être entièrement évitées.
Comment les rendements de l'agriculture de rendement sont-ils calculés ?
En règle générale, les rendements agricoles estimés sont calculés annuellement et sont exprimés en taux annuel en pourcentage (APR) ou en rendement annuel en pourcentage (APY).
L'APR a une formule simple. Si l'APR est de 10 % et que vous investissez 1000 365 $, votre rendement après 100 jours serait d'environ XNUMX $.
APY est une autre affaire, cependant. Ici, les récompenses quotidiennes seront également incluses dans l'investissement pour générer plus de rendements. La formule pour cela est APY = (1 + r/n )n – 1, où « r » est le taux d'intérêt annuel déclaré et « n » est le nombre de périodes de capitalisation chaque année.
Gardez toujours à l'esprit que APR et APY peuvent changer très rapidement. Plus il y a de personnes qui sautent dans une ferme / un pool spécifique, plus l'APR / APY est bas. Et puisque DeFi est un marché en évolution rapide, cela signifie que de nombreuses fermes seront en plein essor un jour et moins en plein essor trois mois plus tard.
Emprunter / Prêter
Une autre possibilité dans DeFi est l'emprunt/le prêt. Il permet aux propriétaires de crypto d'utiliser leurs actifs comme garantie pour emprunter davantage ou prêter de la crypto à d'autres utilisateurs. Par exemple : si vous avez 1 Bitcoin, vous pouvez emprunter 0.5 Bitcoin (en fonction des taux d'emprunt, etc.) et l'utiliser pour générer des revenus supplémentaires. D'autre part, vous pouvez prêter votre crypto à d'autres et recevoir un dividende en retour. Cela peut être considéré comme un moyen simple de générer des revenus passifs pour de nombreuses personnes.
Puisque nous parlons de DeFi, toutes ces transactions sont écrites dans des contrats intelligents, ce qui signifie que le contrat s'exécutera quoi qu'il arrive. Étant donné que les gens doivent "verrouiller" leurs cryptos avant d'emprunter, le risque que quelqu'un vole et fasse défaut de crédit est minimisé. Si le côté emprunteur du contrat ne peut pas rembourser la dette, cet utilisateur perdra les crypto-monnaies bloquées.
Quels sont les risques du Yield Farming ?
Bien sûr, tout ce qui semble trop beau pour être vrai est rarement vrai. C'est pourquoi nous devons surmonter les risques d'emprunt ou de prêt cryptographiques.
En règle générale, vous devez fournir une garantie avant d'emprunter certains actifs. Ainsi, si votre garantie tombe en dessous d'un certain seuil (selon la plateforme), votre garantie peut être liquidée. La seule façon d'éviter cela est d'ajouter plus de garanties.
Cela signifie que vous êtes soit obligé d'investir davantage pour garder vos actifs intacts, soit être liquidé. Des risques comme celui-ci sont souvent négligés mais peuvent blesser considérablement les gens.
Imaginez que vous investissiez 10.000 XNUMX $, seulement pour voir que vous avez tout perdu parce que vous n'avez pas (ou ne pouviez pas) ajouter de garantie.
De nombreuses plateformes ont créé des règles pour contrer ce phénomène qui peuvent minimiser le risque de liquidation. Certaines plateformes vous demanderont de surdimensionner. En gros, vous devrez déposer plus de valeur que ce que vous souhaitez emprunter, voire 500% sur certaines plateformes par exemple.
D'autres risques impliquent que la plate-forme que vous utilisez soit piratée, que les contrats intelligents soient rompus, que le protocole soit une arnaque ou que la plate-forme fasse faillite.
Bref, vous pouvez perdre tout l'argent investi dans un protocole en un clin d'œil. Par conséquent, avant d'entrer dans un protocole DeFi, vous devez le rechercher de manière approfondie et n'investir que ce que vous vous permettez de perdre.
Les plats à emporter
- L'agriculture de rendement consiste à enfermer vos actifs cryptographiques dans un pool pour gagner des intérêts.
- L'agriculture de rendement peut être très rentable mais peut également entraîner des pertes financières.
- Étant donné que certains protocoles ne vous permettent pas de "déverrouiller" instantanément les actifs cryptographiques, beaucoup de choses peuvent se produire sur le marché volatile de la cryptographie. De plus, les utilisateurs risquent des contrats intelligents défectueux, des pirates et des pertes impermanentes.
- Ainsi, avant d'entrer dans l'espace DeFi, nous vous recommandons de comprendre tous les risques et opportunités impliqués.
Image en vedette : oobit.com
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Source : https://coindoo.com/yield-farming/