Quoi acheter dans un environnement à CPI élevé

L'inflation brouille-t-elle votre pécule? Si oui, vous n'êtes pas seul. Le marché est faible depuis que l'inflation est passée à la vitesse supérieure au second semestre 2021. Plus d'un an plus tard, nous sommes toujours aux prises avec des hausses de prix extrêmes et des soldes réduits dans nos comptes de courtage et nos 401(k).

Heureusement, il est encore temps d'ajouter des placements résistants à l'inflation à votre portefeuille. Un bon mélange de classes d'actifs peut atténuer votre volatilité, à la fois pour le reste de 2023 et pour longtemps. Poursuivez votre lecture pour découvrir les causes de l'inflation et les investissements les plus performants lorsque les prix sont à la hausse.

Quelles sont les causes de l'inflation

L'inflation est provoquée par une inadéquation entre la demande et l'offre. Cette inadéquation peut provenir du côté de la demande ou du côté de l'offre.

Demand pull inflation

Demand pull inflation se produit lorsque les consommateurs veulent plus de produits que les producteurs ne peuvent en fournir. Vous voyez cela se produire périodiquement sur le marché immobilier. Les prix de l'immobilier augmentent, parfois de manière folle, lorsqu'il y a plus d'acheteurs que de logements disponibles. L'inflation tirée par la demande est une dynamique similaire, juste répartie dans l'ensemble de l'économie.

Les causes sous-jacentes de l'inflation tirée par la demande comprennent de vastes changements dans les préférences des consommateurs, des programmes de relance qui mettent plus d'argent dans les poches des gens ou des taux d'intérêt bas qui permettent des emprunts bon marché.

Inflation par les coûts

Inflation par les coûts commence par des pénuries d'approvisionnement qui se produisent alors que la demande reste forte. Les pénuries d'approvisionnement ont leurs propres facteurs de causalité. La plupart d'entre eux impliquent des coûts plus élevés sur les matières premières et la main-d'œuvre. Les producteurs répercutent ensuite ces coûts sur les consommateurs sous la forme de prix de détail plus élevés.

Facteurs inflationnistes liés à la pandémie

La grande flambée d'inflation que nous connaissons actuellement a ses racines à la fois dans la demande et dans l'offre. Les facteurs en jeu comprennent :

• Demande de dépenses refoulée après les blocages de la pandémie de 2020
• Paiements de relance liés à la pandémie
• Perturbations continues de la chaîne d'approvisionnement en raison de la pandémie
• La Grande Démission et ses effets sur l'offre de main-d'œuvre et les salaires des travailleurs

Malheureusement, l'inflation n'est pas facilement ou rapidement résolue. Les augmentations de prix se poursuivront jusqu'à ce que la demande se refroidisse pour répondre à l'offre ou jusqu'à ce que l'offre augmente pour répondre à la demande. Sachez également que les prix ne baissent généralement pas lorsque l'environnement inflationniste est terminé - ils cessent simplement d'augmenter aussi rapidement.

Avec une inflation à son plus haut niveau en 40 ans, à plus de 6.4 %, les actions à dividendes offrent l'un des meilleurs moyens de combattre l'inflation et de générer un flux de revenus fiable. Téléchargez « Five Dividend Stocks To Beat Inflation », un rapport spécial de l'expert en dividendes de Forbes, John Dobosz.

Meilleurs investissements pour les périodes d'inflation

Certains actifs surperforment sous la pression inflationniste, d'autres se maintiennent et d'autres encore déclinent. Le défi auquel vous faites face est d'équilibrer ces différents comportements pour de bonnes performances, peu importe ce qui se passe avec l'inflation. Pourquoi? Parce que vous ne pouvez pas toujours prédire quand les tendances de l'inflation vont changer.

Pour cette raison, vous ne voulez pas faire tapis sur les couvertures contre l'inflation. Vous le regretterez si l'inflation ralentit de façon inattendue.

Gardez cela à l'esprit lorsque vous examinez les six investissements ci-dessous. Tous ont un rôle à jouer dans un portefeuille résistant à l'inflation, mais certains, comme l'or, sont meilleurs à petites doses.

1. Stocks

Comme le rapporte Bob Sullivan de Forbes Advisor, le rendement annuel moyen à long terme du S&P 500 est d'environ 10 %. Selon les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, le taux d'inflation annuel moyen à long terme est de 3.5 %. Ces chiffres racontent l'histoire. Sur le long terme, les actions ont facilement battu l'inflation.

Qu'est-ce que cela signifie pour votre portefeuille d'investissement? Une position stable et à long terme en actions devrait protéger votre patrimoine de la hausse des prix.

Certes, c'est une vérité difficile à accepter. Après tout, le marché boursier se débat généralement lorsque l'inflation est élevée. N'oubliez pas que ces cycles sont temporaires. Finalement, l'inflation se stabilisera et le marché boursier se redressera. Rester investi est la meilleure façon de participer à la croissance qui s'ensuit.

2. Aristocrates de dividendes

Les aristocrates de dividendes sont des sociétés du S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes pendant 25 années consécutives ou plus. Les exemples incluent le détaillant de rénovation domiciliaire Lowe (BAS) et processeur de paie Traitement automatique des données (ADP). Les deux sociétés ont imposé des augmentations de dividendes annuelles pendant plus de 45 années consécutives.

Une source fiable de revenus croissants peut compenser une partie du coût de la vie plus élevé que vous subissez lorsque l'inflation augmente. À long terme, vous bénéficiez également de l'appréciation du cours de l'action sur ces positions.

Sachez que Lowe's ou tout autre aristocrate peut modifier sa politique de dividende. Les aristocrates de dividendes ne sautent pas souvent les augmentations ou ne réduisent pas leurs dividendes, mais cela arrive.

3. Immobilier

La valeur des propriétés et les loyers augmentent généralement avec l'inflation. Ainsi, vos biens immobiliers devraient augmenter en valeur et en potentiel de revenu à mesure que les prix augmentent.

Vous pouvez acheter un bien immobilier pour obtenir ces avantages, mais vous ne le souhaitez peut-être pas. Les taux hypothécaires élevés d'aujourd'hui sont un obstacle. En ces temps économiques incertains, vous pouvez également être réticent à acquérir un actif coûteux et illiquide.

Alternativement, vous pouvez investir dans des fonds immobiliers négociés en bourse ou des fiducies de placement immobilier (REIT). Les exemples comprennent FNB Vanguard Immobilier (VNQ) et Revenu immobilier (Ô). Les deux offrent une exposition à l'immobilier, mais avec une plus grande diversification, un engagement plus faible et une mise de fonds moindre que la propriété physique.

4. CONSEILS

Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) sont des bons du Trésor américain indexés sur l'inflation. Leur valeur augmente chaque fois que l'IPC augmente. Mieux encore, les paiements d'intérêts des TIPS augmentent également lorsque l'inflation augmente. En effet, ces paiements d'intérêts sont calculés en appliquant le taux du coupon de l'obligation à la valeur principale.

Malheureusement, il est préférable d'acheter les TIPS avant que l'inflation n'entre en jeu. C'est à ce moment-là que vous maximisez la valeur de ces ajustements de capital liés à l'inflation. Si vous n'avez pas de boule de cristal fonctionnelle sous la main, vous pouvez choisir de maintenir une petite position TIPS de manière constante, de sorte qu'au moins vous êtes prêt pour le prochain cycle d'inflation.

Avec une inflation à son plus haut niveau en 40 ans, à plus de 6.4 %, les actions à dividendes offrent l'un des meilleurs moyens de combattre l'inflation et de générer un flux de revenus fiable. Téléchargez « Five Dividend Stocks To Beat Inflation », un rapport spécial de l'expert en dividendes de Forbes, John Dobosz.

5 Marchandises

Les matières premières sont des matières premières comme le maïs, le blé, l'énergie, les métaux précieux et le bétail. Recherche de avant-garde conclut que les matières premières peuvent s'apprécier de 7 à 9 % pour chaque 1 % d'inflation inattendue dans l'économie américaine. C'est sans aucun doute le type de rendement que vous voudriez voir de votre couverture contre l'inflation.

Vous pouvez investir dans des matières premières via des contrats à terme, mais les ETF sont une option plus simple. Vous pouvez trouver des FNB de matières premières spécialisés dans un type de matières premières, comme le pétrole ou l'agriculture. Ou, vous pouvez investir dans un fonds avec une stratégie plus large. Fiducie indexée sur les produits de base iShares S&P GSCI (GSG), par exemple, offre une exposition à l'énergie, aux métaux industriels et précieux, à l'agriculture et à l'élevage.

6. Or

L'or est un type de marchandise, mais il mérite sa propre explication. De nombreux investisseurs vantent l'or comme une solide couverture contre l'inflation. Malheureusement, ses performances à cet égard ont été incohérentes. L'or s'est très bien comporté à la fin des années 1970 lorsque l'inflation a grimpé à deux chiffres. Mais dans d'autres périodes d'inflation, l'or a perdu de la valeur. Cela inclut les mois entre mars et novembre 2022, lorsque l'inflation était en moyenne de plus de 8 %.

Pourtant, l'or est attrayant en tant qu'actif alternatif. Il a tendance à s'apprécier en période d'incertitude économique. Vous pourriez le considérer comme une protection contre un désastre économique plutôt qu'un pur jeu d'inflation.

Vous pouvez acheter de l'or physique, mais il est plus facile et plus sûr de détenir un ETF sur l'or. SPDR Gold Trust (GLD) est un choix populaire soutenu par de l'or véritable.

Comment les différentes classes d'actifs se comportent dans des environnements à CPI élevé

Savoir de manière générale comment les différentes classes d'actifs réagissent à la hausse des prix peut améliorer votre prise de décision. Lisez la suite pour les faits saillants.

Actions: Une inflation élevée augmente les coûts pour les entreprises et peut réduire la demande, selon le produit. Les marges et les bénéfices peuvent ainsi diminuer. Des niveaux élevés d'inflation affectent également le sentiment des investisseurs. Généralement, lorsque les investisseurs sont nerveux, avec ou sans baisse des bénéfices, les cours des actions chutent, sauf lorsque le sentiment négatif devient extrême, ce qui a tendance à précéder les gains boursiers.

Revenu fixe: La hausse des taux d'intérêt pousse les prix des obligations à la baisse. Les échéances plus longues seront plus touchées que les échéances plus courtes, qui peuvent se réévaluer plus rapidement pour s'adapter aux conditions du marché.

Droit immobilier: Comme indiqué, les valeurs immobilières et les loyers ont tendance à augmenter avec l'inflation. Cette relation est plus directe avec la propriété physique par rapport aux titres adossés à l'immobilier. Les titres, ETF et REIT inclus, sont en outre influencés par le sentiment des investisseurs et d'autres facteurs des marchés financiers.

Matières premières: Les matières premières sont l'une des couvertures contre l'inflation les plus cohérentes et les plus efficaces. Si la hausse des prix des produits de base n'est pas la cause profonde de la hausse de l'inflation, elle en sera le résultat.

Argent liquide: L'inflation diminue le pouvoir d'achat des espèces. Les nouvelles de l'argent ne sont pas toutes mauvaises, cependant. Lorsque l'inflation monte en flèche, la Réserve fédérale réagit en augmentant les taux d'intérêt. Ces taux plus élevés se répercutent sur les rendements des dépôts en espèces. Donc, oui, l'argent de votre portefeuille achète moins. Mais l'argent de votre banque rapportera plus, en particulier si vous détenez cet argent dans un compte d'épargne à haut rendement.

Pensez à long terme et préparez-vous pour le court terme

Voici l'essentiel : les actions se comportent mal dans les affres des hausses de prix extrêmes, mais les actions dépassent également l'inflation à long terme. Aussi difficile que le marché boursier semble en ce moment, vous êtes intelligent pour y rester. C'est contre-productif de ne pas le faire.

Heureusement, l'exposition à d'autres classes d'actifs comme l'immobilier, les TIPS et les matières premières peut atténuer votre volatilité globale en ces temps difficiles. Ajoutez-les à votre portefeuille en petites quantités, puis accrochez-vous jusqu'au prochain marché haussier. C'est le moyen le plus simple de restaurer votre pécule et de reprendre la croissance.

Cinq actions à dividendes pour battre l'inflation

De nombreux investisseurs ne réalisent peut-être pas que depuis 1930, les dividendes ont fourni 40 % des rendements totaux des marchés boursiers. Et ce qui est encore moins connu, c'est que son impact démesuré est encore plus grand pendant les années inflationnistes, un impressionnant 54% des gains des actionnaires. Si vous cherchez à ajouter des actions à dividendes de haute qualité pour vous protéger contre l'inflation, L'équipe d'investissement de Forbes a trouvé 5 sociétés avec des fondamentaux solides pour continuer à croître lorsque les prix augmentent. Téléchargez le rapport ici.