Quels stocks sont directement touchés par une récession du marché du logement ?

Ce n'est un secret pour personne que le marché du logement est en hausse depuis quelques années. Mais maintenant, le marché a changé, les taux d'intérêt augmentant et la demande des acheteurs s'affaiblissant. Que vous soyez un investisseur chevronné ou que vous débutiez, il est crucial de se tenir au courant des dernières nouvelles et tendances. Avec des stocks de logements couvrant tous les segments du marché, il y en a certains sur lesquels appuyer sur le bouton pause et d'autres à envisager d'acheter.

Principaux plats à emporter:

• Les investisseurs peuvent s'exposer à tous les secteurs du marché du logement, des constructeurs de maisons aux détaillants et même aux FPI.
• Les taux pourraient ne pas baisser avant la fin de 2023, ce qui pourrait maintenir la pression à la baisse sur les ventes de maisons pendant un certain temps.
• Vérifiez votre portefeuille pour voir si le secteur immobilier est représenté. Voir une liste des stocks du marché du logement ci-dessous.

Pourquoi une récession du marché du logement est-elle attendue ?

Les experts anticipent une récession du marché du logement en raison de diverses tentatives du gouvernement fédéral de « freiner » l'inflation. En 2021 et au début de 2022, le marché du logement était brûlant en raison de plusieurs facteurs, l'investissement immobilier et le financement bon marché étant les principaux moteurs de la hausse des prix des logements.

Les investisseurs ont inondé le marché du logement à la recherche d'immeubles de placement qu'ils pourraient transformer en locations à court et à long terme. Un environnement de taux d'intérêt bas a permis aux investisseurs de réaliser d'excellents rendements sur leurs immeubles locatifs. Les prêteurs ont aidé les investisseurs en leur permettant d'utiliser leurs propriétés existantes comme garantie pour leur prochain achat. À son tour, la concurrence s'est considérablement accrue pour le nombre limité de maisons à vendre.

Ajoutez à cela la pénurie de nouvelles maisons en construction en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement, et le résultat est des prix plus élevés. C'est l'offre et la demande classiques.

La Réserve fédérale a réagi en augmentant fortement le taux d'intérêt de référence sur une courte période. Le taux d'intérêt de référence a été relevé de 225 points de base en juin 2022 pour un taux de base de 2.5 %. À son tour, le taux d'intérêt hypothécaire a atteint 5% en moyenne.

L'augmentation des taux d'intérêt hypothécaires a immédiatement eu un impact sur l'abordabilité pour les investisseurs et les acheteurs de maison. Avec une rentabilité locative réduite et une augmentation des versements hypothécaires, l'acheteur moyen ne pouvait pas s'offrir une maison aussi facilement. Une demande plus faible des acheteurs alors qu'ils faisaient le point sur l'économie a conduit à des maisons à vendre plus longtemps que dans un passé récent. Ce n'est toutefois que sur quelques marchés que les prix des logements ont baissé.

En effet, ce ne sont pas les seuls facteurs menant à une récession immobilière, mais ce sont les plus importants qui influencent la baisse des ventes de logements. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé en août 2022 que la Réserve fédérale continuerait à augmenter les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation tombe à 2 %. Les taux pourraient ne pas baisser avant la fin de 2023, ce qui pourrait maintenir la pression à la baisse sur les ventes de maisons pendant un certain temps.

Les actions du secteur immobilier à surveiller

Voici un aperçu des actions du marché immobilier à surveiller. Rappelez-vous toujours que vous seul pouvez décider du potentiel de performance d'une action donnée et de la manière dont elle s'intègre dans votre portefeuille.

Constructeurs de maisons

Les constructeurs de maisons doivent construire ou risquer de faire faillite. Ils préfèrent acheter des terrains pour le développement, puis sortir une fois la plupart, ou toutes les maisons sont vendues. En conséquence, les actions des constructeurs de maisons sont plus vulnérables aux ralentissements du marché du logement, car elles ne détiennent pas d'actifs importants ou ne s'engagent pas dans la gestion de logements qui génère des revenus récurrents.

Certains constructeurs de maisons font fi de la prudence et s'endettent davantage, achetant des propriétés à aménager pour profiter des retombées potentielles des ventes de maisons finies. Cela crée un problème pendant une récession immobilière, car le constructeur de maisons finit par s'endetter davantage lorsque les ventes de maisons diminuent. Voici quelques stocks de constructeurs de maisons pour approfondir vos recherches.

Dr Horton

Le stock de DR Horton a atteint un sommet à l'été 2022 et n'a cessé de décliner depuis, mais cela ne signifie pas que le constructeur de maisons est en difficulté. Au lieu de cela, DR Horton regarde vers l'avenir et estime que les milléniaux quitteront les zones urbaines et s'installeront dans les banlieues à la recherche d'endroits pour élever leur famille. La société voit un potentiel d'amélioration de la rentabilité après la fin des hausses de taux d'intérêt.

Toll Brothers

Toll Brothers, fondée en 1967, est le cinquième plus grand constructeur de maisons aux États-Unis. La société facilite la construction de logements haut de gamme et de propriétés commerciales et organise le financement des deux types de propriétés. Il est classé 411 sur la liste Fortune 500 et a subi une légère baisse de sa valeur boursière tandis que d'autres constructeurs de maisons ont subi des pertes dramatiques. La société construit des maisons dans 24 États et possède un portefeuille de propriétés à louer dans les zones urbaines des États-Unis.

NVR

NVR construit différents types de logements pour les acheteurs d'une première maison, les déménagements et les maisons de luxe. Il se concentre sur la construction de maisons de qualité à tous les niveaux. Le constructeur fait preuve de discipline en ne cherchant pas à s'endetter davantage pour acheter plus de propriétés lorsque les marchés du logement sont solides. Cette stratégie empêche NVR de trop s'endetter et d'être vulnérable aux baisses des ventes. NVR possède également une division hypothécaire qui représente environ 20 % des revenus de l'entreprise.

Actions d'agent immobilier

Les sociétés immobilières sont engagées dans la vente de maisons et représentent à la fois les acheteurs et les vendeurs. Ils vont des opérations dans les espaces de bureau traditionnels aux entreprises en ligne qui travaillent avec des agents indépendants. Ces actions peuvent être sensibles aux forces du marché car elles dépendent de l'achat et de la vente d'une maison ou d'une propriété similaire par deux parties intéressées. Lorsque les acheteurs ou les vendeurs se font rares, les agents immobiliers doivent travailler plus dur pour réaliser des ventes.

Redfin

Redfin s'appuie principalement sur son site Web pour attirer des clients potentiels pour acheter et vendre leur maison. Les agents locaux travaillent avec le client pour montrer ou vendre une maison via le site. Le site répertorie également les appartements à louer, propose un financement hypothécaire aux acheteurs et fournit des données en temps réel sur les ventes de maisons récentes sur un marché donné. Cependant, même si le modèle de Redfin est différent de celui des sociétés immobilières traditionnelles, il est sensible aux mêmes problèmes de baisse de la demande des acheteurs due à la hausse des taux d'intérêt.

RE / MAX

RE/MAX est un agent immobilier traditionnel avec des agents locaux vendant des maisons sous sa bannière. L'entreprise existe depuis des décennies et a démontré son endurance. RE / MAX a un avantage sur les agents immobiliers uniquement Internet sous la forme d'agents locaux qui connaissent la région et peuvent fournir une familiarité avec la localité. C'est une entreprise stable qui offre une expérience de service complet pour les ventes à domicile.

Newmark

Newmark Group, Inc. est une société immobilière commerciale qui opère dans le monde entier. Il fournit des services intégrés pour l'investisseur immobilier, le propriétaire et l'occupant. Newmark fournit des capitaux pour la vente d'investissements, la gestion immobilière, la vente de prêts, le crédit-bail d'agence, la dette et les services de financement structuré. L'entreprise devrait croître, mais elle n'a pas une bonne couverture de trésorerie pour sa dette.

les foncières

Les FPI, ou fiducies de placement immobilier, sont un type de société qui exploite des biens immobiliers générateurs de revenus. Il s'agit notamment des centres commerciaux, de l'immobilier commercial, des immeubles d'appartements, des hôtels, etc. Certaines FPI ont commencé à acheter et à louer des maisons unifamiliales et à éviter l'immobilier commercial car ce segment est devenu beaucoup plus volatil.

Propriété Simon

Simon Property Group est surtout connu pour son portefeuille de grands centres commerciaux aux États-Unis. C'est le plus grand propriétaire de centres commerciaux et a souffert de la perte de trafic piétonnier pendant la pandémie de COVID-19. Cependant, les gens recommencent à acheter des articles au détail. Ce qui est incertain quant à l'avenir des centres commerciaux de Simon, c'est leur capacité à concurrencer des sites de commerce électronique comme Amazon. Cependant, la plupart des propriétés de Simon sont des centres commerciaux haut de gamme, ce qui les rend mieux équipés pour faire face à la concurrence.

Prologis

Prologis se concentre sur l'exploitation de grands entrepôts à travers le pays et facilite l'expédition des marchandises. En juin 2022, Prologis a fusionné avec Duke Realty Corporation dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 26 milliards de dollars. Les sociétés combinées comprennent désormais 153 millions de pieds carrés de plancher d'exploitation dans 19 zones logistiques majeures et ont 11 millions de pieds carrés de développement en cours. Prologis se tourne vers l'avenir de l'immobilier intermodal en élargissant sa présence et en prévoyant d'être un chef de file dans l'industrie de l'entreposage.

Revenu immobilier

Realty Income investit dans et gère des propriétés indépendantes à locataire unique avec des baux nets à long terme. Elle travaille avec des clients commerciaux pour occuper les immeubles et utilise la stratégie de location nette pour stabiliser les coûts de location. La société dispose d'un portefeuille diversifié de propriétés commerciales, y compris des vignobles de Napa Valley, des propriétés d'épiceries internationales et des propriétés industrielles, et redéveloppe des propriétés commerciales autonomes pour améliorer leur valeur.

Détaillants de rénovation domiciliaire

Les détaillants de rénovation domiciliaire ont tendance à ne pas suivre les tendances du marché du logement car ils comptent sur la vente aux personnes qui souhaitent réparer ou améliorer des choses dans leur maison. Leurs cours boursiers dépendent des tendances immobilières et du coût des matières premières. Les entreprises de rénovation domiciliaire fournissent des articles qui sont toujours en demande par les propriétaires et les entrepreneurs, quel que soit le marché du logement.

Home Depot

Home Depot offre une variété d'articles saisonniers et toute l'année destinés au marché du bricolage et aux entrepreneurs. Il propose des plantes et des fournitures de jardinage, des produits d'entretien des pelouses, du bois, de la peinture et des outils, à des niveaux de qualité inférieurs à moyens. Ils proposent également des produits de meilleure qualité, mais ces articles ne sont pas aussi bien approvisionnés que les gammes inférieures. Cette stratégie encourage un chiffre d'affaires plus élevé des produits, ce qui, en fin de compte, augmente la rentabilité.

Lowe

Lowe's Companies est similaire aux offres de Home Depot et a la même sensibilité aux marchés du bricolage et des entrepreneurs. Lowe's et Home Depot sont en concurrence directe l'un avec l'autre, et il y a peu de différence entre les deux en dehors des marques de magasins.

Cependant, Lowe's a publié un rapport sur les bénéfices inférieur aux attentes, ce qui a entraîné une perte de valeur importante de l'action. Malgré cela, Lowe's est bien établi et s'attend à ce que les ventes restent stables alors que la tendance à la rénovation domiciliaire se poursuit.

Conclusion

Ce ne sont là que quelques-uns des nombreux stocks à surveiller sur le marché du logement. Les investisseurs peuvent s'exposer à tous les secteurs du marché, des constructeurs de maisons aux détaillants et même aux FPI. La chose la plus importante pour vous en tant qu'investisseur est de faire vos devoirs et de rester au courant de ce qui se passe dans l'économie. La Réserve fédérale s'est engagée à aller de l'avant avec des taux d'intérêt plus élevés pour lutter contre l'inflation, qui peut avoir un impact sur le marché du logement à la fois maintenant et à l'avenir.

Les gens auront toujours besoin d'un endroit où vivre, assurez-vous de vérifier votre portefeuille pour voir si le secteur immobilier est représenté. Pour des connaissances supplémentaires en matière d'investissement, voir Q.ai - spécialisé dans les stratégies d'investissement basées sur l'IA avec intelligence artificielle qui parcourt les marchés à la recherche des meilleurs investissements pour toutes sortes de tolérances au risque et de situations économiques. Ensuite, il les regroupe à portée de main Kits d'investissement qui rendent l'investissement simple et - osons-nous le dire - amusant.

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