Quelles compétences les étudiants en finance devraient-ils chercher à acquérir à l'école ?

Quels sont les domaines passionnants de la finance ? Quels cheminements de carrière les étudiants devraient-ils envisager? Comment les conditions économiques actuelles affectent-elles ces cheminements de carrière? Sur quelles compétences et cours les étudiants devraient-ils se concentrer ?

Chaque année, au début de l'automne, à la Columbia Business School, nous organisons un panel dirigé par des professeurs où nous nous réunissons pour parler des tendances d'embauche et des compétences dont nous entendons parler, en particulier dans les domaines de la finance, de la banque et des investissements. Le public est majoritairement composé d'étudiants en MBA et d'étudiants en master d'analyse fondamentale ou d'ingénierie financière.

Les professeurs sont généralement invités à aborder les cinq questions suivantes :

Qu'est-ce qui est le plus excitant dans ce qui se passe dans votre domaine/industrie/secteur d'intérêt particulier en ce moment (paraphrasé comme « domaine » plus tard) ?

Quels types d'opportunités/chemins de carrière encouragez-vous les étudiants à envisager dans cet espace (« chemins » plus tard) ?

Quel est votre point de vue sur l'impact des conditions économiques actuelles sur l'espace et les opportunités d'embauche (« conditions économiques ») ?

Que devraient faire les élèves maintenant à l'école pour se préparer au mieux à une carrière dans cet espace (« compétences ») ?

Quels cours et autres opportunités curriculaires / parascolaires encouragez-vous les étudiants à envisager ("cours") ?

Cette année, j'ai pensé que je ferais quelque chose de différent. J'ai posé ces questions à quatre de mes amis de la rue avec des titres et des parcours fonctionnels différents (ex-responsable de l'analyse pour l'une des banques les plus importantes, responsable des services à la clientèle dans l'une des plus grandes banques européennes, consultant de premier plan et responsable de recherche d'un très grand gestionnaire d'actifs passif).

Voici leurs réflexions sur ces questions. J'ajoute ma propre prise plus tard dans la pièce.

Ex-responsable de l'analyse pour l'une des banques de supports de renflement

Région

Je définirais mon domaine comme étant la recherche - à la fois côté achat et côté vente. Pour moi, la tendance la plus intéressante est l'utilisation croissante d'outils quantitatifs dans des domaines non quantitatifs comme la recherche fondamentale. Cela comprend l'analyse des données d'ensembles de données non structurées, de meilleurs outils comportementaux autour de la prévision et l'utilisation générale de données alternatives.

Chemins

Développer des compétences en codage et statistiques pour augmenter les compétences de recherche traditionnelles.

Conditions économiques

La récente volatilité des marchés démontre que la capacité à générer de l'alpha sur les marchés développés est quasi inexistante. La plupart des gestionnaires d'actifs qui réussissent ne sont en réalité que des bêta-mineurs. Les propriétaires d'actifs seront moins disposés à payer pour ce type d'investissement à l'avenir.

Les investisseurs prospères du futur combineront une analyse alternative des données avec des cadres risque/récompense qui offrent des rendements ajustés au risque décents.

Compétences et cours

Une réponse pour les deux questions. Le codage, l'analyse de données et les compétences probabilistes sont des domaines que les étudiants peuvent étudier en vue de futures carrières.

Responsable des services clients dans l'une des plus grandes banques européennes

Région

Tiraillé ici entre des facteurs d'attraction tels que le contexte macroéconomique mondial / les problèmes géopolitiques et des facteurs d'incitation tels que les initiatives au niveau de l'entreprise autour de la durabilité et de la transformation numérique

Les problèmes d'inflation et d'offre présentent de vrais problèmes et rendent les actions post-pandémie et post-baisse plus longues / QE (assouplissement quantitatif) / stimulantes beaucoup plus difficiles à dénouer.

Nous verrons des dislocations extrêmes entre les classes d'actifs et même au sein des structures à terme des actifs et des courbes de rendement, alors que la politique monétaire tente de résoudre un problème qu'elle ne peut pas vraiment résoudre.

Chemins

En tant qu'industrie, nous allons nous concentrer sur tous les aspects de notre activité et sur la manière dont nous pouvons utiliser les technologies actuelles et futures pour améliorer nos processus commerciaux de bout en bout et réduire les coûts opérationnels. Les données continueront à jouer un rôle plus important dans tous les aspects de notre activité et nous commencerons à attribuer une valeur plus élevée à tout ce que nous pouvons capturer ou créer qui peut fournir de meilleurs signaux quant à la demande des clients ou aux goulots d'étranglement logistiques. En tant que tel, nous continuerons à rechercher des candidats possédant des compétences quantitatives et informatiques - pensez à nous autant en tant qu'entreprises technologiques qu'entreprises de services financiers.

Conditions économiques

L'environnement actuel aura un impact sur l'embauche - à tous les niveaux - nous assistons à un ralentissement marqué des marchés des capitaux primaires et cela aura un impact sur toutes les parties de l'entreprise, tant publiques que privées. Cependant, ne vous laissez pas décourager - il n'y a pas de bon moment pour rejoindre cette entreprise et elle est intrinsèquement cyclique.

Quelles que soient les perspectives actuelles, les domaines de l'entreprise qui continueront de croître et qui auront besoin de talents seront l'ESG/la finance durable/le carbone et tout ce qui s'y rapporte - (conformité/volontaire/réduction/suppression/compensations)

Les marchés privés continueront à se développer et nécessiteront des compétences en comptabilité/structuration et analyse financière

Compétences

En cas de doute sur la façon de s'équiper – quelle que soit votre spécialité – suivez un cours de Python, apprenez à organiser et présenter les données via Tableau etc.

Lisez un périodique de qualité tel que The Economist.

Cours

Voir les commentaires précédents sur Python. Encouragerait également la participation à toutes les sociétés financières basées sur le campus. En savoir plus sur l'économie politique et garder un œil sur la macroéconomie mondiale

Meilleur conseiller

Région

Du point de vue du conseil plutôt que du point de vue bancaire, l'ESG fait fureur. Je pense que l'essentiel n'est pas seulement qu'il s'agit d'une excellente opportunité commerciale, mais que participer à sa réussite donne à nos employés un objectif. Non pas qu'être un élément vital de l'écosystème de l'information financière ne soit pas important, je pense que c'est simplement beaucoup plus abstrait pour nos employés que l'ESG.

Conditions économiques

Les nuages ​​économiques s'assombrissent clairement et nous le voyons à coup sûr dans l'espace des transactions. Dans le domaine du conseil, cela ne fait qu'ajouter à l'attrait de l'ESG car il n'est pas cyclique. Soit dit en passant, la communauté universitaire pourrait vraiment aider tout le monde à se calmer un peu face à l'inflation. Rappelez-vous que l'énorme LBO de Gulf Oil s'est produit lorsque le taux sans risque était bien à deux chiffres.

Compétences et cours

En termes de conseils, j'en reçois tout le temps. Pour être un conseiller de confiance, vous devez avoir un niveau de connaissances de base sur beaucoup de choses. Cela signifie que vous devez lire. Cela vous permet de relier les points à la volée lors de réunions avec des clients, des prospects et d'autres forums. N'importe qui peut chercher des choses. Ce qui est essentiel, c'est que lorsque quelque chose est soulevé, vous ayez quelque chose de substantiel à dire.

Voici mon exemple. Je suis allé à une réunion sur un accord. Pour des raisons de confidentialité, aucune information n'a été fournie à l'avance. Il s'est avéré que ce serait la plus grosse affaire jamais réalisée dans un pays d'Europe de l'Est. J'en savais assez sur ce pays, mais c'est un petit pays et pas dans la zone euro. Ainsi, cet accord pourrait en fait geler la plomberie financière du pays s'ils essayaient de l'exécuter dans la monnaie locale. Cela a créé beaucoup plus de crédibilité que de dire qu'il serait difficile de conclure un accord en Europe de l'Est ou une autre déclaration vague comme celle-là. En termes de cours, le juste équilibre entre approfondir vos connaissances dans votre spécialité et élargir votre socle de connaissances.

Responsable de la recherche d'un très grand gestionnaire d'actifs passifs

Domaines et compétences

Dans les domaines passionnants, je dirais choix de vote/progrès dans le vote par procuration, et à la fin analytique, je dirais traitement du langage naturel (TAL).

En ce qui concerne la scolarité, cela ressemble presque à un mélange de droit et de science des données avec un accent sur la PNL. Surtout une capacité à faire de la PNL multilingue. Je peux certainement dire que le texte en provenance de Chine est très différent… à la fois en raison des différences linguistiques et des différences dans la presse et l'environnement de divulgation.

Ma prise

J'ai passé la plupart de mon temps à discuter avec des CFO (directeurs financiers), des analystes de premier plan intéressés par les fondamentaux et des personnes intéressées par l'ESG. Voici ce qu'ils attendent de nous et de nos étudiants :

CFO

La capacité de zoomer sur les détails et de dézoomer pour comprendre si le problème discuté est important pour l'entreprise et comment il favorise ou affaiblit la direction stratégique vers laquelle l'entreprise se dirige.

Ils sont constamment frustrés par les scientifiques des données. La plupart d'entre eux ne comprennent pas le contexte de l'entreprise et sont rarement en mesure de poser la question « et alors » ou « et ensuite ». De nombreux scientifiques des données ne sont pas en mesure de passer d'un travail « académique » à un travail qui aide l'entreprise à prendre de meilleures décisions. Un directeur financier m'a dit : « Les spécialistes des données que j'ai vus semblent dire : « Oh, il y a un microcosme d'un environnement universitaire. Je peux continuer à poser des questions académiques qui m'intéressent. Comment est-il monétisable ? C'est ce que je veux savoir.

Notions de base

La plupart des « recherches » qui sont effectuées sont soit hautement standardisées, soit extrapolent naïvement le passé récent, ajoutant au retour de l'élan que nous voyons sur les marchés. Par banalisé, j'entends quelque chose qui n'est pas sur les terminaux CAPIQ et Bloomberg sous une forme facilement digestible est considéré comme sans importance. Les gens sont rarement formés pour consulter les documents primaires pour déterminer si et comment l'entreprise est financièrement viable. L'analyse approfondie qui se fait dans un cadre de type PE (capital-investissement) où nous demandons qui achète le produit, pourquoi, pouvons-nous livrer le produit au client, quel est le talent disponible pour livrer le produit au client, comment le comportement des coûts, que faire de la structure du capital, comment la direction est-elle payée et comment ces éléments s'emboîtent-ils sont rarement vus pour les sociétés cotées en bourse.

(ESG)

Le monde ESG est surpeuplé de personnes ayant une formation en économie du développement, en organisations à but non lucratif et en ONG. Il y a un besoin criant d'étudiants et de professionnels qui sont compétents en comptabilité, en rapports financiers, un sens de base pour l'économie, la finance et le droit et comment ces compétences interagissent avec les gens du développement pour avoir un impact économique significatif, à la fois sur l'entreprise et la société en général .

Vos commentaires, tant du point de vue des étudiants en finance que des personnes âgées intéressées à embaucher ces étudiants.