Ce que Morgan Stanley dit de faire lors d'un rallye baissier

En juin 2022, les principaux indices boursiers américains avaient plongé d'au moins 20 % par rapport à leurs sommets de janvier 2022, ce qui signifie que le marché avait chuté dans un marché baissier. Cependant, certains jours, le marché a en fait clôturé à la hausse. Dans de telles circonstances, les investisseurs se demandent naturellement s'ils voient un creux du marché baissier – et cherchent donc une opportunité opportune d'acheter des actions à prix réduit. Voici ce qu'en pense Morgan Stanley. Envisagez de travailler avec un conseiller financier que vous réagissez aux rebondissements des marchés boursiers et obligataires.

Qu'est-ce qu'un marché baissier ?

Nous ne pouvons pas parler de marchés baissiers sans expliquer le fonctionnement des marchés haussiers. Pendant les marchés haussiers, soit les prix augmentent déjà, soit les investisseurs sont convaincus qu'ils verront une augmentation des prix des actions, des obligations, des matières premières ou d'un autre groupe de titres.

Mais dans les marchés baissiers, les prix des titres d'un indice de marché clé (comme le S&P 500) ont chuté d'au moins 20 %. Ce n'est pas une baisse à court terme comme celle que vous verrez lors d'une correction, une période pendant laquelle les prix baissent de 10 % ou plus pendant quelques semaines environ. Un marché baissier est une tendance à long terme qui laisse les investisseurs se sentir « baissiers » ou pessimistes quant aux perspectives des marchés financiers.

C'est ce qui s'est passé en juin 2022 : depuis son sommet du 3 janvier à 4,796.56 500, le S&P 13 était tombé le 3,749.63 juin à 21.8 500, soit une baisse de 6 %. Mais le long de cette trajectoire descendante, il y a eu quelques hausses alléchantes : le S&P XNUMX a en fait affiché un gain de XNUMX % au cours d'une des semaines de juin.

Facteurs clés pour réagir à un rallye du marché baissier

Morgan Stanley dit que les investisseurs doivent se concentrer sur trois facteurs avant de plonger dans un rallye qui se produit pendant un marché baissier : comment se déroule la réouverture de l'économie ; l'état des dépenses de consommation; et à quoi ressembleront les bénéfices des entreprises en année pleine.

Avec l'expiration des mandats de masque et la distanciation sociale devenant un souvenir désagréable, l'économie américaine s'ouvrait clairement après l'arrêt du COVID-19. Par exemple, les voyages en avion ont rebondi et les commandes de biens durables pour mai ont été plus fortes que prévu. D'autre part, taux hypothécaires a continué d'augmenter et, selon la National Association of Realtors, le prix médian des maisons existantes en mai a grimpé de 14.8 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 407,600 XNUMX $. Avec des données mitigées comme celle-ci, l'état réel de l'économie est resté incertain.

L'histoire continue

Pendant ce temps, la confiance des consommateurs est restée faible dans un contexte d'inflation extrême, et le département du Commerce a déclaré qu'en mai, les ventes au détail étaient en retard de 0.03 %, pire que la baisse de 0.01 % attendue par les analystes. Lorsque les clients doivent payer environ 5 $ le gallon, les revenus disponibles pour dépenses discrétionnaires est en train d'être taillé. Pour une économie qui repose environ aux deux tiers sur les dépenses de consommation, la faiblesse du secteur pourrait indiquer que le marché baissier a encore du chemin à parcourir.

La faiblesse des ventes au détail a menacé les bénéfices des entreprises. Les analystes de Wall Street devaient publier une série de coupes dans leurs estimations de bénéfices du deuxième trimestre. La volonté de la Réserve fédérale de maîtriser l'inflation avec d'importantes hausses des taux des fonds fédéraux et un resserrement quantitatif a exercé une pression sur les revenus des entreprises et réduit marges bénéficiaires. Morgan Stanley Research a estimé qu'il y aurait une baisse des bénéfices de 20% et la banque d'investissement avait un objectif de cours de fin d'année de 3,000 500 pour le S&P XNUMX.

Mesures à prendre lors d'un rallye sur le marché baissier

Un rallye baissier est le moment idéal pour vous assurer que votre allocation d'actifs reflète votre horizon temporel et votre profil de risque, a déclaré Lisa Shallet, directrice des investissements et gestion de patrimoine de la banque. "Les marchés ont évolué très loin, très vite compte tenu des niveaux d'incertitude encore élevés", a-t-elle déclaré. "Plutôt que de courir après ces rendements, le moment est probablement venu de s'en tenir à une stratégie à plus long terme pour reconstruire votre exposition au risque tout en utilisant la volatilité à votre avantage."

Deuxièmement, maintenez ou commencez la moyenne d'achat à intervalles réguliers. C'est le genre de participants qui investissent dans 403(b) et régimes 401(k) pratique. "Cela vous permet d'éviter le risque de mettre beaucoup d'argent sur le marché juste avant une baisse tout en réinvestissant lorsque les actions peuvent encore être relativement bon marché", selon Shallet.

Conclusion

Tout comme les marchés haussiers peuvent subir des corrections à la baisse, les marchés baissiers subissent également des corrections. Morgan Stanley met en garde contre la poursuite d'un rallye baissier, du moins jusqu'à ce que vous ayez des éclaircissements sur l'état de l'économie, les dépenses de consommation et les bénéfices des entreprises. En attendant, concentrez-vous sur une approche disciplinée de l'allocation d'actifs et la moyenne d'achat, soit par vous-même, soit par le biais de régimes parrainés par l'employeur.

Conseils pour investir

• L'un des avantages de travailler avec un conseiller financier est d'avoir quelqu'un qui peut tempérer les réactions émotionnelles d'un investisseur à un marché baissier avec une analyse objective. Trouver un conseiller financier qualifié n'a pas à être difficile. L'outil gratuit de SmartAsset vous met en contact avec jusqu'à trois conseillers financiers qui desservent votre région, et vous pouvez interviewer vos conseillers sans frais pour décider lequel vous convient le mieux. Si vous êtes prêt à trouver un conseiller qui peut vous aider à atteindre vos objectifs financiers, commencez maintenant.

• Utilisez l'offre gratuite de SmartAsset calculateur d'allocation d'actifs pour obtenir une estimation rapide de la meilleure façon d'ajuster votre portefeuille d'investissement à la lumière de votre calendrier et de votre profil de risque.

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