Ce que les licenciements chez Tesla et Coinbase signifient pour les investisseurs

Points clés

• Tesla a annoncé des licenciements à 10% de ses effectifs, Coinbase licenciant également 18% des leurs
• C'est la dernière d'une série de réductions d'effectifs, en particulier dans le secteur de la cryptographie
• Ces licenciements sont effectués en supposant qu'une récession est imminente, mais il s'agit toujours de savoir si nous en verrons réellement une
• Après d'énormes chutes en 2022, le secteur de la technologie semble sous-évalué, ce qui pourrait créer des opportunités pour les investisseurs

Elon Musk semble donner suite à sa récente annonce de licencier 10% des effectifs de Tesla, avec déjà plusieurs employés donné leurs ordres de marche. Tesla n'est pas la seule entreprise de premier plan à annoncer une telle décision, et la perspective d'un "hiver crypto" voit ce secteur fortement impacté.

Une série de grands noms de l'industrie de la cryptographie ont annoncé des licenciements, notamment Coinbase réduisant leurs effectifs de 18% et BlockFi de 20%. Même Crypto.com, la même entreprise qui a récemment payé environ 6.5 millions de dollars pour un spot publicitaire du Super Bowl et signé un accord de 700 millions de dollars pour renommer le Staples Center, a annoncé son plan de réduction de 5 % de ses effectifs.

Dans l'ensemble, cela semble être la continuation des mauvaises nouvelles pour le secteur technologique. Mais ce sentiment négatif suggère-t-il que le pire est encore à venir, ou l'industrie commence-t-elle à paraître un peu sous-évaluée ?

Pourquoi Tesla licencie-t-il des travailleurs ?

Les actions du secteur technologique ont été détruites, ce que vous savez probablement déjà, à moins que vous n'ayez fait de la randonnée dans l'Himalaya sans réception cellulaire au cours des six derniers mois. Presque toutes les entreprises du secteur ont vu leur capitalisation boursière disparaître massivement depuis le début de 2022. Amazon est en baisse de plus de 35 %, Meta est en baisse d'environ 50 % et même Apple est en baisse de plus de 25 %.

Tesla a connu une augmentation phénoménale du cours de son action au cours des dernières années, et elle recule maintenant aussi rapidement. Jusqu'à présent cette année, le stock est en baisse de plus de 40%, et la note interne divulguée d'Elon Musk indiquant qu'il avait un "super mauvais sentiment" sur l'économie n'a rien fait pour aider.

C'est dans cette même note interne qu'il annonce que Tesla va licencier 10% de ses effectifs. Avec un nombre d'employés qui oscille autour de 100,000 10,000, cela pourrait signifier que XNUMX XNUMX travailleurs se voient montrer la porte.

Alors pourquoi font-ils cela ? La réduction des effectifs dans une entreprise est l'une des principales façons dont les entreprises cherchent à gérer leurs coûts lorsque les temps sont serrés. Non seulement ils économisent sur les salaires, mais aussi sur tous les coûts associés tels que les retraites, les soins de santé et même les frais de bureau physiques.

Alors que le S&P 500 entre officiellement dans un marché baissier lundi, Elon Musk peut supposer qu'en anticipant une éventuelle récession, il peut réduire les coûts de Tesla tout en évitant un slash and burn de dernière minute.

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L'hiver crypto provoque des licenciements chez Coinbase

Si les choses semblent un peu risquées dans le domaine de la technologie, ce sont pratiquement les années folles par rapport au monde de la cryptographie. Mis à part un léger répit début mars, le Bitcoin est en baisse depuis novembre de l'année dernière et ne montre aucun signe de ralentissement.

Ethereum souffre tout autant, sinon pire, et des milliers d'autres pièces et jetons risquent de disparaître complètement. Cette pression de vente massive fait des ravages dans le secteur, de nombreuses plateformes de trading et opérateurs de réseaux ayant du mal à rester à flot.

Tout d'abord, l'effondrement des projets de cryptographie populaires Terra Luna et Terra USD, qui a évaporé 42 milliards de dollars d'argent des investisseurs pratiquement du jour au lendemain. Le réseau DeFi Celsius a été la victime apparente la plus médiatisée ces derniers jours, suspendant tous les retraits et transferts depuis la plate-forme en raison de problèmes de liquidité.

C'est une terrible nouvelle pour une industrie qui est à parts égales fortement exploitée et fondée sur la confiance dans les réseaux et les chaînes de blocs qui prennent en charge les pièces et les jetons. Celsius ne s'est pas encore effondré mais il a évidemment des problèmes.

Avec des problèmes aussi massifs dans le secteur, il n'est pas vraiment surprenant que des licenciements massifs soient sur les cartes. Des entreprises comme Coinbase et BlockFi ont du mal à assurer leurs bilans, et la réduction des effectifs leur permettra de le faire rapidement.

Coinbase a annoncé ses licenciements via un article de blog de son directeur général et cofondateur, Brain Armstrong. Il a partagé une opinion similaire à Elon Musk, selon laquelle l'économie semblait susceptible de se diriger vers une récession, et a ajouté que cela pourrait conduire à un hiver crypto. C'est un terme utilisé dans les cercles cryptographiques pour signifier une chute spectaculaire et soutenue des prix.

En tant qu'échange qui facilite l'achat et la vente de crypto-monnaie, Armstrong a expliqué que les hivers précédents de la crypto avaient vu une baisse significative des revenus commerciaux et que cela avait exercé une pression considérable sur les finances de l'entreprise.

Il a également déclaré que Coinbase "a grandi trop rapidement" pendant le marché haussier mousseux de 2021 et qu'il était depuis devenu clair qu'ils avaient sur-embauché pendant cette période frénétique.

En termes simples, la baisse des prix de la cryptographie s'accompagne d'une moindre couverture médiatique et d'un intérêt général moindre. Cela entraîne une réduction des revenus pour les entreprises de l'espace, ce qui les oblige à réduire leurs coûts pour essayer de rester rentables ou au moins de minimiser leurs pertes.

Les licenciements signifient-ils qu'une entreprise est en difficulté ?

Pas nécessairement. Les licenciements ne font jamais les gros titres, mais cela ne signifie pas toujours que la sonnette d'alarme sonne. Il est courant que les entreprises traversent des phases où leur masse salariale devient un peu gonflée. Ceci est facilement négligé lorsque l'économie est en plein essor et que les revenus augmentent, et un ralentissement peut fournir l'occasion de revoir l'efficacité de la main-d'œuvre.

Réduire le nombre d'employés n'est peut-être pas toujours suffisant pour maintenir les marges bénéficiaires tout au long d'une récession, mais cela peut aider à limiter les dégâts. Cela peut également aider l'entreprise à rebondir fortement une fois les revenus récupérés.

Cependant, ce n'est pas toujours le cas, et parfois les licenciements signalent de gros problèmes au sein d'une entreprise. Comme pour la plupart des choses liées à l'investissement, il n'y a aucun moyen de dire avec certitude dans quelle direction la situation se déroulera avant qu'elle ne se soit déjà produite.

Une récession n'est pas une certitude

Avec tous ces discours à moitié vides de la part de grands PDG, vous seriez pardonné de penser qu'une récession est un fait accompli. En réalité, c'est loin d'être le cas. UN récent sondage Bloomberg de 37 économistes a la probabilité d'une récession à 30 %. La tendance est lentement à la hausse, mais pour le moment, ce ne sont pas de mauvaises cotes.

Bank of America a récemment publié un commentaire qui soutient également un point de vue plus optimiste. Leur directeur financier, Alastair Borthwick, a révélé que les dépenses de consommation avaient augmenté de 9 % au cours de l'année jusqu'en juin et qu'ils enregistraient une « croissance des prêts raisonnablement forte ». Cela suggérerait que l'activité économique n'est pas complètement au point mort, malgré certains chiffres récents de croissance du PIB sans intérêt.

Que signifient les licenciements pour les investisseurs ?

La plupart des licenciements dans le secteur de la cryptographie n'auront aucun impact sur les investisseurs réguliers, car des entreprises comme Crypto.com et BlockFi sont privées. Tesla et Coinbase, cependant, sont des sociétés cotées en bourse, et les investisseurs dans les actions ont déjà vu leurs valeurs chuter jusqu'à présent cette année.

Pris isolément, les licenciements ne changent pas la position fondamentale de l'entreprise ni les perspectives des investisseurs. Cela aidera les entreprises à réduire leurs coûts, ce qui est généralement une bonne chose. Cependant, cela peut augmenter la charge de travail et la pression sur les employés existants, ce qui peut entraîner d'autres problèmes plus tard. Encore une fois, l'impact des licenciements sur le résultat net de Tesla et Coinbase restera à voir.

On peut dire qu'une récession ne serait une bonne nouvelle pour aucun d'eux. Elon Musk et Brian Armstrong appellent une récession tôt, et s'ils ont raison, cela exercera une pression supplémentaire sur les revenus de leurs entreprises ainsi que de nombreuses autres. Avec moins d'argent en circulation, moins de gens achèteront des Tesla, échangeront des cryptos, achèteront des baskets ou partiront en vacances. Cette réduction des dépenses entraîne potentiellement de nouveaux licenciements et des gels de salaires, ce qui crée une spirale de dépenses encore plus réduites.

Pour les investisseurs, cela peut créer le besoin d'être plus précis dans la sélection des investissements. Pour reprendre les mots de Mark Cuban, "Tout le monde est un génie dans un marché haussier." Avec tout ce qui monte, les investisseurs peuvent se permettre de s'empiler dans des actions et des projets de cryptographie sans trop se soucier des fondamentaux.

Quand les temps sont durs, ce n'est pas si facile. Il existe plusieurs façons d'aborder la question. Chez Q.ai, nous savons qu'il y a des vents contraires potentiels à l'horizon, c'est pourquoi nous avons créé plusieurs kits d'investissement qui visent à s'en protéger, voire à en tirer profit.

Si vous êtes sur la même page qu'Elon Musk et Brian Armstrong, vous pourriez considérer notre Grand kit de casquette. En période de croissance économique faible ou nulle, les grandes entreprises ont tendance à surpasser les plus petites. Avec ce kit, nous utilisons l'IA pour rééquilibrer une transaction long/short sur une base hebdomadaire, qui cherche à tirer parti de cet écart de performance.

Si vous vous sentez plus optimiste à propos de l'industrie technologique en particulier, nous venons de publier notre Kit de rallye technique. Les actions technologiques ont subi un coup de marteau ces derniers temps, et nous pensons que cela est peut-être allé un peu loin. À notre avis, les chutes massives des actions technologiques ont commencé à les faire paraître sous-évaluées, en particulier par rapport aux entreprises plus traditionnelles qui se sont généralement bien tenues jusqu'à présent en 2022.

Tech Rally utilise les ETF pour créer une position longue/courte qui vise à tirer parti de l'écart de valorisation entre le secteur technologique et le Dow Jones, siège de sociétés de la vieille école comme Johnson & Johnson, Caterpillar et Boeing.

Ces deux kits sont proposés en édition limitée et nous ne les garderons ouverts que tant que l'occasion se présentera.

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