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Faits marquants
- Le Sensex est le principal indice de la Bourse de Bombay, et il grimpe à un rythme notable depuis que la pandémie a frappé.
- Les données historiques du Sensex ne sont pas toujours fiables, ce qui rend son avenir plus difficile à prédire que ses équivalents américains comme le S&P 500. Mais la démographie de l'Inde et l'évolution de la production mondiale indiquent que l'économie du pays est en mesure de poursuivre sa croissance.
- Deux des moyens les plus abordables de s'exposer au marché boursier indien sont les FNB Sensex et le kit d'investissement sur les tendances mondiales de Q.ai.
Le marché boursier indien s'est particulièrement bien comporté après le plongeon initial que la plupart des économies mondiales ont connu avec l'apparition du COVID-19. En plus du récent succès du marché boursier indien, l'économie du pays est prête pour la croissance avec une population relativement jeune et très instruite.
Si vous souhaitez investir dans l'économie indienne sans rechercher la moindre entreprise sur ce marché étranger, il existe un indice pour cela. Ça s'appelle le Sensex.
Qu'est-ce que le Sensex ?
Pensez au Sensex comme à la version indienne du S&P 500, mais beaucoup plus petit.
Le Sensex est un indice des 30 plus grandes sociétés publiques liquides de la Bourse de Bombay (BSE). Il est généralement considéré comme une démarcation de la performance de l'économie indienne dans son ensemble.
Le Sensex – qui est l'abréviation de « indice sensible » – a été lancé en 1986. Il a augmenté en moyenne de 14 % par an entre son lancement et 2021, mais les chiffres sur ces rendements pourraient être un peu peu fiables. Alors que le Sensex a bien performé depuis que l'Inde a mis en place une surveillance gouvernementale des valeurs mobilières (avec une performance particulièrement spectaculaire depuis 2020), le BSE a été fortement manipulé avant 1992.
Quelles entreprises sont dans le Sensex?
Il y a 30 entreprises dans le Sensex. En novembre 2022, ils sont les suivants (par ordre de prix du marché):
- Se nicher
- Maruti Suzuki
- Bajaj Finances
- Ciment Ultratech
- Laboratoire du Dr Reddy
- TCS
- Peintures asiatiques
- Titane
- Reliance Ind.
- LEUR
- HDFC
- L & T
- Banque Kotak Mahindra
- Bajaj Finserv
- Infosys
- HDFC Bank
- M & M
- Banque industrielle
- Technologies HCL
- Tech Mahindra
- Sun Pharma
- Banque Icici
- La Banque Axis
- Bharti Airtel
- SBI
- WIPRO
- ITC
- Réseau électrique
- NTPC
- Tata Steel
Qui décide quelles entreprises font partie du Sensex ?
De manière assez pratique, le Sensex est exploité par Standard & Poor's, comme chez les mêmes personnes qui dirigent le S&P 500 aux États-Unis.
Pour décider quelles entreprises appartiennent au Sensex, S&P examine ces critères :
- L'action est-elle cotée à l'ESB ?
- Y a-t-il une liquidité élevée?
- Le stock a-t-il une rotation quotidienne moyenne élevée ?
- Est-ce une action à grande capitalisation ?
- A-t-il une capitalisation boursière élevée ?
Si la réponse est «oui» à tout ce qui précède, il est probable que le stock se retrouvera dans le Sensex.
Un autre facteur qui entre en jeu est la représentation du marché. Les actions les plus représentées dans le Sensex sont les banques, le conseil et les logiciels informatiques, ainsi que le pétrole et le gaz. Ce sont également les trois catégories les plus représentées sur les marchés boursiers indiens.
Comment est calculé le Sensex ?
À l'origine, le Sensex était calculé selon la méthode de la capitalisation boursière libre. Cela signifie que pour calculer la capitalisation boursière, vous multipliez la valeur de chaque action par le nombre total d'actions.
Mais en 2003, le Sensex est passé à la méthode de capitalisation flottante. Cela signifie qu'au lieu d'inclure toutes les actions, l'indice ne prend en compte que celles qui sont liquides. Toutes les actions qui ne peuvent pas être vendues facilement, telles que celles détenues par des gouvernements ou des investisseurs institutionnels, ne sont pas prises en compte dans l'équation.
Pour calculer le Sensex, vous prenez d'abord la valeur de chaque action individuelle et la multipliez par le nombre total d'actions. Ensuite, vous multipliez ce nombre par le facteur de flottement libre de l'entreprise. Le facteur de flottement libre est compris entre 0.55 et 1.00. Si 100 % des actions sont liquides, le facteur de flottant de la société serait de 1.00. Si 55 % des actions sont liquides, le facteur de flottant serait de 0.55.
Additionnez le total des 30 entreprises. Ensuite, vous regardez le diviseur de l'indice du jour, qui est calculé à l'aide de la valeur de base de l'indice de la période 1978-1979. La calculs pour le diviseur de l'indice variera en fonction des changements apportés aux 30 sociétés, des fractionnements d'actions et d'autres actions.
Divisez la somme de la capitalisation boursière flottante des 30 sociétés par le diviseur de l'indice et vous obtenez la valeur du Sensex.
La baisse la plus profonde du Sensex au cours des 5 dernières années a eu lieu le 3 avril 2020 lorsqu'il a atteint 27,590.95 41,945.37. C'était une chute par rapport à sa valeur pré-COVID la plus élevée de 17 2020 le XNUMX janvier XNUMX.
Au 9 novembre 2022, le Sensex a grimpé à 60,524.27 XNUMX, ce qui indique que l'économie indienne est plus forte maintenant qu'elle ne l'était avant la pandémie.
Le Sensex se comporte-t-il de la même manière que le S&P ?
À l'origine de cette question se trouve la viabilité des marchés boursiers américains et indiens à long terme. Aux États-Unis, on dit souvent que si vous attendez assez longtemps, la bourse monte toujours. Ceci est étayé par de nombreuses données historiques, mais cela pourrait changer si jamais les États-Unis perdaient leur place parmi les principales économies et marchés financiers du monde.
Le Sensex n'a pas une histoire aussi longue, ayant été lancé en 1986. L'image devient encore plus floue si l'on considère qu'avant 1992, l'ESB était volatile, et nous ne savons pas vraiment si c'était le reflet de l'Indien. l'économie telle qu'elle est aujourd'hui. À cette époque, le tristement célèbre indien M. Harshad Mehta – également connu sous le nom de « Big Bull » – a révélé à quel point il était facile de manipuler le marché boursier indien en gonflant artificiellement sa valeur à lui seul.
En réponse aux actions de M. Harsha Mehta, le gouvernement indien a formé le Securities Board of India (SEBI), l'équivalent SEC du pays. Cela signifie que 1992 est la première année où nous pouvons vraiment commencer à nous fier aux chiffres.
Avec seulement 30 ans d'historique fiable, nous n'avons pas les mêmes données historiques de l'Inde que celles du marché boursier américain. En théorie, nous pourrions dire que si l'économie indienne continue de croître à perpétuité, nous nous attendrions à ce que l'ESB – et donc le Sensex – augmente également en valeur.
C'est un argument qui pourrait être avancé, mais nous n'avons tout simplement pas assez de données pour faire l'appel avec certitude d'une manière ou d'une autre. Pour ce que ça vaut, le Sensex a augmenté de façon spectaculaire même depuis le sommet de l'escroquerie de M. Harshad Mehta en 1992, alors qu'il se situait à 4,467.31 XNUMX.
Les Américains peuvent-ils investir dans le Sensex ?
Oui, les Américains peuvent investir dans le Sensex. Le moyen le plus simple et le plus abordable de le faire est d'acheter l'ETF BSE Sensex - ISXIF.
Une autre option consiste à investir par l'intermédiaire d'un courtier international approuvé par la SEC ou d'un courtier indien approuvé par le SEBI. Ces options ont tendance à être beaucoup plus chères et nécessitent un investissement initial minimum d'au moins 10,000 XNUMX $.
Une autre façon d'élargir vos investissements en dehors du marché américain consiste à utiliser Q.ai Trousse d'investissement des tendances mondiales, qui vous donne accès à des actions et des obligations ainsi qu'à d'autres classes d'actifs des marchés établis et émergents du monde entier.
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Source : https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/17/what-is-the-sensex-and-how-do-you-invest-in-it/