Qu'est-ce qu'un appel de marge ? Et comment éviter d'en avoir un ?

Faits marquants

• Un appel de marge se produit lorsqu'un courtier demande à un investisseur d'amener son compte sur marge au niveau de seuil minimum requis en déposant des fonds supplémentaires ou en vendant des titres.
• Si vous ne pouvez pas répondre à un appel de marge, votre courtier en valeurs mobilières peut vendre vos titres sans votre approbation. Ils le feront probablement sans tenir compte de vos pertes ou de vos préférences fiscales.
• Il est important de comprendre les risques liés au trading sur marge, car lorsque quelque chose semble trop beau pour être vrai, c'est presque toujours le cas.

Au fur et à mesure que vous vous engagez dans l'investissement, vous entendrez inévitablement des termes tels que options, appels de marge et trading sur marge. Ces termes peuvent sembler intimidants si vous débutez dans l'investissement, nous ferons donc de notre mieux pour les simplifier ici avec une explication pratique pour les investisseurs.

De nombreux investisseurs ouvriront un compte sur marge afin de pouvoir investir sur marge, ce qui signifie qu'ils empruntent de l'argent à un courtier pour acheter des titres spécifiques. L'achat sur marge peut amplifier les bénéfices potentiels, mais il peut également amplifier les pertes potentielles.

Il s'agit d'un risque lié au trading sur marge et peut entraîner un appel de marge, en particulier en période de volatilité extrême du marché. Nous allons examiner la définition d'un appel de marge et ce que vous pouvez faire pour éviter d'en avoir un lorsque vous négociez des options.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Avant de discuter des appels de marge, examinons marge de négociation en général. Lorsque vous achetez sur marge ou commencez à négocier sur marge, vous empruntez de l'argent à votre courtier en valeurs mobilières pour acheter des titres. Lorsque vous ouvrez un compte sur marge auprès d'un courtier en placement, vous pouvez acheter des titres (actions, obligations, FNB) avec un mélange de votre argent et de l'argent que le courtier vous prête.

L'argent que vous empruntez pour investir est appelé marge. Cette marge vous permettra d'investir plus d'argent dans des titres. Cela signifie que vous pourriez amplifier vos bénéfices potentiels si le cours de l'action monte et que vous parvenez à vendre à un prix élevé. Mais vous courez également le risque que la valeur de la sécurité baisse et que vous n'ayez aucun moyen de rembourser l'argent que vous avez emprunté.

Notez que si votre compte sur marge baisse trop et que vous ne parvenez pas à répondre à l'appel de marge, votre courtier en valeurs mobilières peut vendre vos titres sans votre permission et sans égard aux stratégies fiscales. Bien que vous disposiez généralement de deux à cinq jours pour gérer la situation, vous ne voulez certainement pas tester le courtier en manquant le délai.

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Qu'est-ce qu'un appel de marge ?

Un appel de marge se produit lorsque la valeur des investissements dans un compte de courtage tombe en dessous d'un niveau spécifique, appelé marge de maintenance. Le titulaire du compte est alors tenu de déposer de l'argent ou des titres supplémentaires pour atteindre le niveau de marge requis.

Essentiellement, un appel de marge signifie que votre courtier souhaite que vous apportiez plus de fonds ou vendiez vos titres actuels pour répondre à l'exigence de maintenance. Cela survient généralement après une baisse de la valeur des titres détenus dans votre compte. Si vous n'agissez pas, le courtier peut vendre vos actifs afin de remettre votre compte en règle.

Vous ne pourrez pas non plus acheter plus de titres via votre compte de courtage tant que vous n'aurez pas rempli les conditions d'appel de marge.

Pourquoi les appels de marge se produisent-ils ?

Un appel de marge se produit généralement lorsqu'il y a une période de volatilité extrême du marché boursier. Voici quelques situations qui pourraient mener à un appel de marge.

• Volatilité du marché. Lorsqu'il y a beaucoup de volatilité sur les marchés, les prix des titres fluctueront et pourraient perdre de leur valeur de manière substantielle.
• Votre compte est à court d'argent, probablement en raison d'une mauvaise transaction. Dans un monde parfait, nous achèterions toujours bas et vendrions haut. Comme nous l'avons vu en 2022, vous pouvez penser que vous achetez bas et continuer à voir le titre chuter de 50 % supplémentaires d'ici la fin de l'année.

Ce qui est effrayant avec les appels de marge, c'est qu'ils se produisent généralement pendant les périodes de volatilité du marché. Cela peut signifier vendre vos titres à un prix encore plus bas que d'habitude pour approvisionner le compte.

Quand nous avons regardé Stock Carvana, nous avons remarqué que les actions avaient chuté de 98 % pour l'année à un moment donné. Les personnes qui ont acheté des actions de cette société sur marge au cours de l'année, pensant qu'elle rebondirait, ont probablement été touchées par un appel de marge en raison de la forte volatilité. Bien qu'il ne s'agisse que d'un exemple, vous pouvez examiner presque tous les titres de 2022 et constater que ce fut une année difficile pour investir en bourse, sans parler d'emprunter de l'argent pour investir.

Comment éviter un appel de marge lors du trading d'options ?

De manière générale, vous devez avoir un compte sur marge lorsque vous négociez des options. Vous allez vouloir soit éviter de faire face à des appels de marge, soit faire de votre mieux pour vous y préparer.

Comment éviter un appel de marge ?

• Avoir les fonds supplémentaires disponibles. Il est important que vous ayez de l'argent disponible à déposer dans votre compte sur marge au cas où quelque chose se produirait.
• Diversifiez vos investissements. Vous pouvez limiter la volatilité de votre compte sur marge en diversifiant les titres que vous négociez.
• Surveillez votre compte. Suivez vos investissements et votre compte pour être prêt à tout ce qui peut arriver.

Le trading sur marge est-il risqué ?

Chaque fois que vous empruntez de l'argent pour investir, vous prenez un risque important. En période de croissance économique, il est facile de se vanter de l'appréciation des investissements.

Cependant, lorsque l'économie ralentit, nous voyons même les plus grandes entreprises perdre de la valeur en raison de ventes massives sur les marchés boursiers. La flambée de l'inflation a eu un impact considérable sur l'économie l'année dernière, la Fed a décidé de la combattre avec une campagne agressive de hausse des taux. Il en a résulté des liquidations boursières massives tout au long de l'année. Cela a rendu les stratégies d'investissement sophistiquées telles que le trading sur marge particulièrement risquées, et de nombreuses personnes ont perdu une part importante de leur capital.

En 2021, Robinhood a été condamné à une amende de près de 70 millions de dollars par l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) en raison d'allégations selon lesquelles le courtage aurait causé un préjudice «répandu et important» à ses clients. La FINRA a allégué que Robinhood avait diffusé des informations fausses et trompeuses sur des sujets financiers complexes tels que le placement de transactions sur marge.

De nombreux investisseurs qui n'auraient pas dû prendre les risques du trading d'options ont été approuvés par Robinhood. La FINRA a découvert que les fausses informations de Robinhood coûtaient aux clients plus de 7 millions de dollars.

Qu'avez-vous d'autre savoir?

Investir en bourse sur marge comporte de nombreux risques, et cela ne serait pas recommandé si vous essayez d'épargner pour un objectif important ou si vous avez une tolérance au risque relativement faible. Par exemple, vous ne voudrez peut-être pas investir l'argent que vous avez l'intention d'utiliser pour votre mariage ou acheter votre première maison l'année prochaine grâce à cette stratégie.

Que se passe-t-il lorsque vous vendez les actions que vous achetez sur marge ?

Comme lorsque vous vendez votre maison, vous devez d'abord utiliser le produit de votre vente pour rembourser le courtage de l'argent que vous avez emprunté. Ensuite, vous obtenez vos fonds, en supposant que vous avez pu réaliser un profit.

Qu'est-ce qu'une marge de maintenance ?

Il s'agit du montant minimum qu'un investisseur doit détenir dans son compte sur marge après un achat. Si votre compte tombe en dessous de ce niveau, un appel de marge sera déclenché et vous devrez déposer des fonds supplémentaires ou vendre des investissements.

La FINRA exige que les investisseurs maintiennent un niveau de fonds propres minimum qui s'élève à 25 % de la valeur totale de leurs titres détenus lorsqu'ils s'engagent dans des opérations sur marge. Certains courtiers auront une exigence de maintenance plus élevée, jusqu'à 30% voire 40%.

Quelle marge est considérée comme un montant sûr ?

Il n'y a pas de montant fixe d'argent considéré comme sûr à emprunter et à investir parce que nous avons tous des situations financières différentes. Assurez-vous de prendre en compte la possibilité que vous perdiez de l'argent avec votre trading sur marge et que vous soyez obligé de rembourser le prêt initial du courtier.

Disons que vous empruntez de l'argent pour investir 5,000 XNUMX $ dans une action que vous considérez comme un pari fort - si le compte chute et que vous recevez un appel de marge, vous devez trouver un moyen de financer ce compte ou de vendre cet investissement à perte. Ensuite, vous devez vous soucier du remboursement de votre prêt sur marge ainsi que des intérêts ou des frais que votre courtier choisit de facturer.

Comment devriez-vous investir?

Bien qu'il existe de nombreuses histoires de réussite de personnes qui tirent un bon rendement du trading sur marge, ce n'est pas pour les âmes sensibles ou les non-initiés.

Si vous ne savez pas comment investir votre argent, Q.ai peut vous aider. Notre intelligence artificielle parcourt les marchés à la recherche des meilleurs investissements pour toutes sortes de tolérances au risque et de situations économiques. Ensuite, il les regroupe à portée de main Kits d'investissement qui rendent l'investissement à la fois simple et stratégique.

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