Ce que les investisseurs doivent savoir à mesure que les taux d'intérêt augmentent

Faits marquants

• Les taux hypothécaires actuels se situent autour de 7.05 %, près du plus haut depuis 2008.
• Les taux devraient grimper à mesure que la Réserve fédérale augmente le taux des fonds fédéraux.
• Chaque segment de logement fait face à des défis différents résultant de la hausse des taux d'intérêt et du ralentissement des ventes de maisons.

Les prix des maisons étaient sur une lancée, augmentant régulièrement depuis un certain temps. Mais, avec la Réserve fédérale augmentant les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, les prix de l'immobilier commencent à stagner. Non seulement cela, mais les constructeurs de maisons arrêtent la production.

Voici où en sont les taux hypothécaires et voici l'impact des taux d'intérêt plus élevés sur l'industrie du logement dans son ensemble.

Taux hypothécaires actuels

Au 14 octobre 2022, le taux hypothécaire pour un prêt hypothécaire fixe de 30 ans était de 7.05 %, une légère baisse par rapport au sommet de 7.10 % de la semaine précédente. Le fixe de 15 ans est de 6.24 % et le 5/1 ARM est de 5.34 %.

Novembre 2008 a été la dernière fois que le taux fixe a dépassé 6 %. La Réserve fédérale a relevé le taux des fonds fédéraux à plusieurs reprises en 2022 pour ralentir l'inflation. Ces augmentations ont amené les banques à augmenter les intérêts qu'elles prélèvent sur les hypothèques.

Les taux hypothécaires varient d'une banque à l'autre, mais vous pouvez vous attendre à payer environ 7 % d'intérêt sur une hypothèque fixe de 30 ans dans un avenir prévisible.

Où vont les taux d'intérêt

Les taux d'intérêt hypothécaires devraient rester élevés jusqu'en octobre 2022 et devraient encore augmenter. La prochaine réunion de la Réserve fédérale aura lieu en novembre 2022, mais on ne sait pas si le conseil augmentera les taux lors de sa réunion.

Les prévisions actuelles prévoient une augmentation du taux des fonds fédéraux, actuellement fixé entre 3 % et 3.25 %. Il pourrait atteindre 4.4 % d'ici la fin de 2022 et augmenter encore en 2023, pour atteindre éventuellement 4.6 %.

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L'impact de la hausse des taux sur les prix de l'immobilier

Pendant de nombreuses années, la Réserve fédérale a maintenu des taux d'intérêt historiquement bas. En conséquence, vous pourriez emprunter de l'argent à un taux très bas. Cet argent bon marché a contribué à alimenter le marché du logement.

La pandémie a également ajouté de l'huile sur le feu, qui a vu des personnes fuir de grandes régions métropolitaines à la fois par peur et parce qu'elles pouvaient désormais travailler à domicile.

Les blocages ont entraîné des problèmes de chaîne d'approvisionnement, ce qui a rendu extrêmement difficile pour les constructeurs de maisons de construire de nouvelles maisons. Les prix des logements ont grimpé en flèche lorsque vous combinez un faible inventaire de logements avec une forte demande des consommateurs et de l'argent bon marché à emprunter.

Dans de nombreuses régions du pays, les gens enchérissaient sur le prix demandé et renonçaient aux inspections pour parvenir à un accord de vente. Maintenant que la Fed augmente agressivement les taux d'intérêt, l'achat de maisons a considérablement ralenti.

Les taux d'intérêt plus élevés jouent un rôle majeur. L'année dernière, un prêt fixe de 30 ans s'élevait à 3.5 %. Sur le prix médian d'une maison de 440,300 20 $ avec 1,582 % d'acompte, votre versement mensuel de capital et d'intérêts serait d'environ XNUMX XNUMX $.

En utilisant les mêmes chiffres mais avec le taux d'intérêt actuel de 7.05 %, le paiement mensuel est d'environ 2,355 770 $. C'est plus qu'une différence de XNUMX $ chaque mois.

Les vendeurs à domicile sont commencent à baisser leur prix demandé en tant que maisons rester plus longtemps sur le marché. Il est raisonnable de s'attendre à ce que le ralentissement se poursuive avec la hausse des taux.

Comment les taux d'intérêt plus élevés influencent les actions des banques

Des taux d'intérêt plus élevés profitent au secteur bancaire car les établissements de crédit peuvent facturer plus d'intérêts sur l'argent qu'ils prêtent. Cependant, certains produits de prêt, tels que les prêts hypothécaires à taux fixe, sont susceptibles de réduire la demande car moins de personnes peuvent se permettre le paiement mensuel.

Au lieu de cela, les acheteurs de maison pourraient opter pour des prêts hypothécaires à taux variable à plus court terme pour des paiements moins élevés et espérer que les taux d'intérêt seront plus bas dans quelques années qu'ils ne le sont aujourd'hui.

Les prêteurs profitent encore de certaines formes de prêts à la consommation, mais ces bénéfices sont plus lents maintenant que lorsque les taux d'intérêt sont en baisse. Cependant, cela ne signifie pas que toutes les formes de prêt se tarissent.

Les entreprises et les particuliers ont encore besoin d'emprunter de l'argent pour financer leurs projets et payer les nécessités. Certains peuvent emprunter moins qu'avant en raison des taux d'intérêt plus élevés, mais ils empruntent quand même. Les banques continuent de profiter, et leurs cours boursiers en profitent en conséquence.

Cela ne veut pas dire que les actions bancaires seront à l'abri des replis du marché ou même d'une récession. Néanmoins, ils devraient mieux traverser la tempête car ils tirent davantage de revenus de prêts à taux plus élevés.

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Taux d'intérêt plus élevés et constructeurs de maisons

Contrairement aux banques, les constructeurs de maisons souffrent pendant les périodes de taux d'intérêt élevés, à moins qu'ils n'offrent également un financement hypothécaire ou qu'ils ne s'associent à un prêteur.

Les constructeurs de maisons empruntent de l'argent pour acheter les terrains dont ils ont besoin pour construire, acheter des matériaux de construction et payer la main-d'œuvre. Ils obtiennent des taux d'intérêt plus bas sur leurs prêts car ils les remboursent intégralement, plus rapidement. Cela améliore leur rentabilité puisque le coût d'emprunt est minime.

Des taux d'intérêt plus élevés pour les prêts à la construction ont un impact sur la rentabilité et les ventes d'un constructeur de maisons. Les commandes et les ventes de pré-construction chutent, les ventes d'unités finies ralentissent et le paiement mensuel pour une maison finie augmente.

En fin de compte, cela pousse le prix hors de portée des acheteurs qui pouvaient se permettre le paiement avant la hausse des taux d'intérêt. Moins de ventes de maisons rendent plus difficile pour le constructeur de maisons de rembourser son prêt, ce qui oblige le constructeur à retirer de l'argent d'autres domaines de l'opération.

Un constructeur de maisons avec des pertes et un revenu d'exploitation réduit est susceptible de voir une réduction de la valeur de ses actions en raison de la baisse du pouvoir d'achat des consommateurs. Les projets sont souvent abandonnés et le constructeur de maisons doit se restructurer pour survivre jusqu'à ce que les taux d'intérêt redescendent.

Cela se voit dans toute l'industrie aujourd'hui. Certains constructeurs de maisons vendent leur inventaire de maisons construites à des groupes d'investissement, et non à des acheteurs, afin qu'ils puissent retirer l'inventaire des livres et gagner un revenu.

Les prochains mois pour les constructeurs de maisons s'annoncent difficiles, car la Fed prévoit de continuer à augmenter les taux d'intérêt. Cela ralentira davantage le marché du logement.

À long terme, cependant, cela pourrait grandement profiter aux constructeurs de maisons. Avec de faibles stocks, ils peuvent construire de nouvelles maisons et facturer une prime.

Taux d'intérêt et stocks de matériaux de construction au détail

Les actions de vente au détail de matériaux pour la maison, comme Home Depot et Lowe's, se situent à mi-chemin en ce qui concerne leurs perspectives. D'une part, ils peuvent s'attendre à une augmentation des ventes puisque les gens choisiront de mettre à jour et de réaménager leur maison actuelle au lieu d'en acheter une nouvelle.

D'autre part, l'inflation est toujours élevée, ce qui rend difficile pour les gens de payer les dépenses quotidiennes. Cela pourrait mettre les projets de rénovation domiciliaire en veilleuse.

Pour les investisseurs, il sera important de surveiller les niveaux d'inventaire et les rapports sur les bénéfices de ces détaillants. Ceux-ci permettront de savoir si les gens choisissent de mettre à jour leurs maisons ou si l'inflation est trop élevée.

Conclusion

L'industrie du logement représente une grande partie de l'économie américaine. Avec la hausse des taux d'intérêt, vous pouvez vous attendre à ce que les prix des maisons se refroidissent et baissent. L'impact que cela aura sur les industries liées au marché du logement varie.

Certains secteurs, comme les valeurs bancaires, devraient bien gérer l'évolution du marché immobilier. Mais les constructeurs de maisons pourraient être confrontés à un hiver et un printemps difficiles. En tant qu'investisseur, votre meilleure option est de diversifier afin de limiter les risques.

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