Jeune homme regardant un film sur un ordinateur portable à la maison
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Les forces qui pèsent sur l'économie américaine sont si variées et pour la plupart incontrôlables qu'il semble impossible pour les entreprises en contact direct avec les consommateurs de prévoir avec précision la demande, et encore moins de la planifier. Wall Street a déjà voté - il y a une récession à venir (ou peut-être déjà là).
Depuis le quatrième trimestre 2021, les investisseurs punissent l'indice S&P 500, le faisant chuter de près de 25 % de sa valeur maximale. Cela se traduit à peu près par une perte de fonds propres et une chute des comptes de placement de 10 XNUMX milliards de dollars.
Si les marchands d'argent ont raison, la question est de savoir si un graphique de la récession attendue aura la forme d'un bol de soupe - un large affaissement peu profond, pas si mal - ou ressemblera-t-il davantage à un gouffre ?
La réponse dépendra fortement de la manière dont les consommateurs réagiront aux inévitables répercussions de la hausse des taux d'intérêt. Selon les données de la Réserve fédérale, les dépenses personnelles des consommateurs représentent près de 70 % de l'économie américaine, les plus élevées depuis plus de 75 ans de données. Nous vivons dans une économie dominée par la consommation et les Wall Streeters ont également parié ici.
L'indice S&P Retail Industry a été martelé au cours de la dernière année, en baisse de près de 45 %. Pourtant, les dépenses de consommation ont réussi à ralentir, suivant à peu près le rythme de l'inflation.
Qu'est-ce que Wall Street pourrait savoir que les consommateurs ne savent pas ?
Pour l'instant, les nouvelles concernant la hausse des taux d'intérêt ont été en grande partie un bruit de fond. D'un autre côté, l'inflation est quelque chose que les consommateurs subissent tous les jours, partout, à chaque intersection de rue principale. Les consommateurs prêtent attention au prix de tout, des œufs aux voitures.
Mais l'année prochaine sera le véritable test, car les consommateurs seront plus conscients de la baisse de la valeur nette de leurs maisons. Cela est particulièrement vrai pour les millions de personnes qui se sont précipitées et ont acheté des résidences secondaires pour échapper à la pandémie.
Après deux ans de chasse et de surpaiement pour une vie à la campagne sans COVID, près de 75% des acheteurs récents disent regretter leurs décisions, selon un récent rapport d'Anytime Estimate's Enquête américaine auprès des acheteurs de maison.
L'enquête a révélé que 70% des acheteurs en 2021 et 2022 étaient des débutants.
Un tiers a payé le prix demandé.
Parce qu'une grande partie de la richesse des consommateurs américains est liée à l'immobilier, la valeur des maisons pourrait jouer un rôle énorme dans la profondeur et la durée d'une récession.
À partir de maintenant, ces valeurs immobilières se maintiennent, sur le papier. Selon un récent rapport de la société de données immobilières CoreLogic
La clé à retenir : cela ne s'est pas produit du jour au lendemain ni même en quelques mois. Il a fallu six ans pour que le prix médian d'une maison américaine s'effondre et retrouve son niveau d'avant la calamité. En cours de route, l'économie s'est effondrée et le chômage a grimpé en flèche.
Curieusement, dans ce cas, les taux de chômage sont à des niveaux historiquement bas selon les statistiques suivantes.
Enfin, le temps des impôts sera un signal d'alarme pour beaucoup lorsque leurs comptables produiront des rapports montrant des portefeuilles d'investissement et des comptes de retraite réduits. Les paiements par carte de crédit augmentent à mesure que les taux d'intérêt sont ajustés à des niveaux plus élevés.
Tous ces facteurs pèseront sur le consommateur et déterminer comment naviguer dans ces eaux économiques dangereuses sera l'un des principaux objectifs de retai
Source : https://www.forbes.com/sites/gregpetro/2022/10/22/what-happens-when-the-interest-rate-tsunami-hits-consumers/