"Nous évitons la plupart des actions" au milieu d'un risque de récession non réalisé

Le plus grand gestionnaire de placements au monde évite le marché boursier et avertit les investisseurs de faire de même.

Stratèges chez BlackRock (BLK) Institut d'investissement dit dans une note publiée lundi que l’entreprise évitait « la plupart des actions », car les décideurs monétaires sous-estiment la gravité d’une récession potentielle qui pourrait résulter d’une hausse agressive des taux.

« De nombreuses banques centrales, comme la Fed, se concentrent encore uniquement sur la pression visant à ramener rapidement l’inflation sous-jacente à 2 %, sans pleinement reconnaître l’ampleur des difficultés économiques que cela entraînera dans un monde façonné par les contraintes de production », a écrit une équipe dirigée par Jean Boivin. dans la note. "Nous sous-pondérons tactiquement les actions des marchés développés et préférons le crédit."

Le message de BlackRock intervient au milieu d'une déroute brutale des marchés actions qui a les trois principales moyennes en territoire de marché baissier. Au clôture de mardi, l'indice de référence S&P 500 était environ 24 % en dessous de son plus haut historique de janvier, tandis que le Dow Jones était en baisse d'environ 21 % sur la même période. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a plongé de 33 % depuis son sommet de novembre 2021.

Une séquence brutale de ventes qui a aggravé les pertes sur les actions est survenue après Les responsables de la Réserve fédérale ont augmenté les taux d'intérêt de 75 points de base pour une troisième fois consécutive la semaine dernière. Le président Jerome Powell a déclaré dans ses remarques que les responsables étaient prêts à faire face à un ralentissement économique en échange du rétablissement de la stabilité des prix.

Les banques centrales du monde entier ont également procédé à des hausses de taux combatives dans le but d’atténuer l’inflation mondiale, qui a grimpé au rythme le plus rapide depuis des décennies.

Les stratèges de BlackRock affirment que les récentes pressions inflationnistes ont été déclenchées par un déplacement structurel des dépenses des services vers les biens, ainsi que par les contraintes de production causées par la pandémie, la guerre en Ukraine et les confinements liés au COVID en Chine – des problèmes qui ne peuvent être résolus par une intervention de politique monétaire.

"Les banques centrales ne peuvent pas résoudre ces contraintes, à notre avis, d'où un choix brutal : déclencher une profonde récession en augmentant les taux ou vivre avec une inflation plus persistante", indique la note. "Les prévisions de la Fed ne tiennent pas compte de ce compromis."

L'histoire continue

BlackRock's les actifs sous gestion dépassent les 10 XNUMX milliards de dollars à la fin de l'année dernière, ce qui en fait la plus grande société de gestion d'actifs au monde.

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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc

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